【海通传媒】吉比特：23Q2归母净利润同比增长9.1%，公司拟每10股派发70元

【海通传媒】吉比特：23Q2归母净利润同比增长9.1%，公司拟每10股派发70元红利，分红和业绩持续超预期 23Q2公司实现营收12.05亿元，同比下滑6%，实现归母净利润3.69亿元，同比增长9.1%，实现扣非归母净利润3.65亿元，同比增长9.12%，公司拟每10股派发70元红利，上半年分红率74.6%，分红和业绩持续超预期。 要点解读： 1）今年上半年，公司核心产品《问道端游》 【海通传媒】吉比特：23Q2归母净利润同比增长9.1%，公司拟每10股派发70元红利，分红和业绩持续超预期 23Q2公司实现营收12.05亿元，同比下滑6%，实现归母净利润3.69亿元，同比增长9.1%，实现扣非归母净利润3.65亿元，同比增长9.12%，公司拟每10股派发70元红利，上半年分红率74.6%，分红和业绩持续超预期。 要点解读：1）今年上半年，公司核心产品《问道端游》、《问道手游》、《》依旧保持长线运营思路，但由于去年上半年基数较高，部分产品营销推广降低，三款产品收入和利润同比均有所下滑，目前仍处于较为健康的运营状态，22H2上线的《奥比岛：梦想国度》贡献增量的收入和利润。 2）23Q2公司毛利率同比下滑0.5pct，我们认为主要是《》等代理产品流水占比提升，23Q2公司销售费用率23.98%，同比和环比分别下滑3.7 和7.0个pct，主要系新品较少，公司对《》等老产品流量费用投入下降，23Q2公司管理费用、研发费用率同比基本持平，财务费用-1.27亿元 （主要为人民币贬值带来的汇兑损益，去年同期为-1.21亿元），股权投资收益为2500万元（去年同期为-100万元）。 3）23Q2公司经营性现金流3.56亿元，同比下滑15.6%，主要和奖金发放以及税费环比支出增加有关。 23Q2公司尚未摊销的充值及道具余额共4.79亿元，环比下滑1.04亿元，主要系公司与《》开发商合作到期，将递延余额本期确认收入。 4）2023年下半年公司有望迎来一轮新产品周期，目前自研项目中《不朽家族》、《勇者与装备》均已获批版号，预计今年下半年在国内上线， 《超喵星计划》（公司研发、青瓷发行）、《Outpost：InfinitySiege》（重装前哨）预计24年上半年上线，《代号原点》、《代号M88》、 《代号M72》、《代号M11》也进入研发和测试中，其中《代号M88》项目预计明年在境外上线。 代理产品方面，公司储备有《新庄园时代》定档8月24日，此外《皮卡堂》、《超进化物语2》也在筹备和规划中，公司过往的研发投入和新项目储备，有望在今明年逐渐开花结果。