乙二醇期货日报

乙二醇期货日报DailyReportonEGFuture 【行情复盘】 期货市场：周一，乙二醇下跌，EG2309合约收3957元/吨，跌1.86%，增仓 作者：能源化工研究中心封晓芬 执业编号：F03098955(从业)Z0017725(投资咨询) 联系方式：fengxiaofen@foundersc.com 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年8月14日星期一 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 0.25万手。 现货市场：乙二醇现货价格下跌走弱，华东市场现货价3946元/吨。 【重要资讯】 （1）从供应端来看，后期装置检修增加，供应预计小幅收缩。国内方面，山西阳煤20万吨装置计划近日重启，该装置于2022年12月初停车；榆林化学 60万吨装置8月9日按计划停车检修，预计10天左右；新杭能源40万吨装置 计划8月中旬检修，预计20天左右；神华榆林40万吨装置计划近日停车检修， 预计1个月；通辽金煤30万吨装置8月计划检修；建元26万吨装置延迟至10 月份检修；卫星石化90万吨装置停车检修，重启待定；嘉兴一套15万吨装置7 月中旬临时停车，重启时间待定；陕西渭河30万吨装置7月3日停车，重启时间待定。截止8月10日当周，乙二醇开工率为63.48%，周环比下降0.22%。 （2）从需求端来看，当前需求尚可，聚酯开工负荷保持在偏高水平。8月 14日，聚酯开工率90.93%，较上一交易环比提升0.13%，聚酯长丝产销 35.4%，较上一交易日环比下降10.6%。终端方面，新增订但环比继续小幅跟进，但同比仍处于低位水平，截止8月11日当周，江浙织机开工负荷为69%，周环比提负1%，江浙加弹织机开工负荷为76%，周环比下降1%。 （3）库存端，8月14日华东主港乙二醇库存105.13万吨，较8月10日累 库5.04万吨。8月14日至8月20日，华东主港到港量预计17.4万吨。 【套利策略】 8月14日现货基差-11元/吨，区间波动，暂无明显套利机会。 【交易策略】 前期到港集中，港口库存平水明显攀升，对价格形成一定压制，乙二醇震荡走弱。从供需来看，随着煤制装置检修落地，供应高位微幅收缩，下游聚酯维持高开工运转，乙二醇需求支撑尚可，乙二醇供需双强，预计乙二醇低位震荡为主，近期油价波动较大，注意成本端波动影响。 一、期货市场情况 合约 开盘价 收盘价 结算价 涨跌 涨跌幅 成交量(万手) 成交额(万元) 持仓量(万手) 持仓变化 EG01 4171 4079 4105 -78 -1.88 13.0683 536485 19.6757 3.5183 EG05 4248 4175 4193 -73 -1.72 0.0932 3908 0.2382 0.0500 EG09 4038 3957 3982 -75 -1.86 26.7767 1066368 29.0777 0.2540 数据来源：Wind、方正中期研究院 二、现货市场情况 品种 单位 8月14日 涨跌 涨跌幅 品种 单位 8月14日 涨跌 涨跌幅 布伦特原油 美元/桶 86.81 0.33 0.38% WTI原油 美元/桶 83.19 0.22 0.27% 石脑油CFR日本 美元/吨 664.88 -12.00 -1.80% 石脑油FOB新加坡 美元/桶 70.72 -1.65 -2.33% PXFOB韩国 美元/吨 1,053.00 -4.00 -0.38% PXCFR中国 美元/吨 1,077.92 -3.75 -0.35% MEG外盘 美元/吨 472.00 0.00 0.00% MEG内盘 元/吨 4,005.00 0.00 0.00% PTA外盘 美元/吨 810.00 0.00 0.00% PTA内盘 元/吨 5,920.00 60.00 1.02% 聚酯切片 元/吨 6,820.00 -20.00 -0.29% 瓶级切片 元/吨 7,040.00 -20.00 -0.28% 涤纶POY 元/吨 7,650.00 0.00 0.00% 涤纶DTY 元/吨 9,400.00 0.00 0.00% 涤纶FDY 元/吨 8,500.00 0.00 0.00% 涤纶短纤 元/吨 7,450.00 -30.00 -0.40% 数据来源：Wind、方正中期研究院 三、行情图解 美元/桶 140 120 100 布伦特原油 WTI原油 美元/吨 石脑油CFR日本 石脑油FOB新加坡 美元/桶 1400 140 1200 120 1000 100 80 800 80 60 600 60 40 400 40 20 0 200 20 0 0 2021/08 2021/09 2021/10 2021/11 2021/12 2022/01 2022/02 2022/03 2022/04 2022/05 2022/06 2022/07 2022/08 2022/09 2022/10 2022/11 2022/12 2023/01 2023/02 2023/03 2023/04 2023/05 2023/06 2023/07 图3-1原油期货价格图3-2石脑油现货价格 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 美元/吨 乙烯CFR东南亚 乙烯CFR东北亚 元/吨 甲醇华东 动力煤秦皇岛 元/吨 1600 3500 1600 1400 3000 1400 1200 2500 1200 10001000 2000 800 800 1500 600 600 400 1000 400 200 500 200 0 2022/03 0 2022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/07 元/吨 MEG内盘 MEG外盘 美元/吨 元/吨 PTA内盘 PTA外盘 美元/吨 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 1200 1000 800 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 1400 1200 1000 800 600 600 400 400 200 200 0 0 2021/09 2021/10 2021/11 2021/12 2022/01 2022/02 2022/03 2022/04 2022/05 2022/06 2022/07 2022/08 2022/09 2022/10 2022/11 2022/12 2023/01 2023/02 2023/03 2023/04 2023/05 2023/06 2023/07 2023/08 图3-3乙烯现货价格图3-4动力煤/甲醇现货价格数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 2021/09 2021/10 2021/11 2021/12 2022/01 2022/02 2022/03 2022/04 2022/05 2022/06 2022/07 2022/08 2022/09 2022/10 2022/11 2022/12 2023/01 2023/02 2023/03 2023/04 2023/05 2023/06 2023/07 2023/08 2021/08 2021/09 2021/10 2021/11 2021/12 2022/01 2022/02 2022/03 2022/04 2022/05 2022/06 2022/07 2022/08 2022/09 2022/10 2022/11 2022/12 2023/01 2023/02 2023/03 2023/04 2023/05 2023/06 2023/07 图3-5乙二醇现货价格图3-6PTA现货价格 万吨 乙二醇华东库存 乙二醇(非乙烯法)开工率乙二醇(乙烯法)开工率 % 16080 140 70 120 60 100 50 80 40 60 30 40 20 20 10 0 0 2021/062021/092021/122022/032022/062022/092022/122023/032023/06 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 2016/08 2016/11 2017/02 2017/05 2017/08 2017/11 2018/02 2018/05 2018/08 2018/11 2019/02 2019/05 2019/08 2019/11 2020/02 2020/05 2020/08 2020/11 2021/02 2021/05 2021/08 2021/11 2022/02 2022/05 2022/08 2022/11 2023/02 2023/05 2023/08 图3-5乙二醇库存图3-6乙二醇开工率 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 多单量 空单量 18000 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 国泰君安东证期货华泰期货银河期货中信期货 国泰君安中信期货华泰期货银河期货永安期货 图3-7乙二醇主力多单量图3-8乙二醇主力空单量 国泰君安中信期货华泰期货银河期货永安期货其他 空单持仓占比 国泰君安东证期货华泰期货银河期货中信期货其他 多单持仓占比 6.12% 5.76% 61.07% 8.21% 9.06% 9.78% 6.23% 7.04% 11.83% 8.40% 49.44% 17.05% 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 图3-9乙二醇主力多单占比图3-10乙二醇主力空单占比数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 四、期权市场情况 手 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 日成交量 日持仓量 手 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 日看涨成交量 日看跌成交量 2023-05 2023-05 2023-05 2023-06 2023-06 2023-06 2023-06 2023-07 2023-07 2023-07 2023-07 2023-07 2023-08 2023-08 2023-05 2023-05 2023-05 2023-06 2023-06 2023-06 2023-06 2023-07 2023-07 2023-07 2023-07 2023-07 2023-08 2023-08 图3-11乙二醇期权成交量与持仓量图3-12乙二醇认购认沽期权成交量 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 乙二醇隐含波动率 10_day_vol 30_day_vol 60_day_vol 90_day_vol 0.3000 0.2500 0.2000 0.1500 0.1000 2023-05-15 2023-06-15 2023-07-15 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0 2020-05 2020-07 2020-09 2020-11 2021-01 2021-03 2021-05 2021-07 2021-09 2021-11 2022-01 2022-03 2022-05 2022-07 2022-09 2022-11 2023-01 2023-03 2023-05 2023-07 图3-13乙二醇主力平值隐含波动率图3-14乙二醇主力合约历史波动率 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：