工业硅期货日报

摘要： 【行情复盘】 周一工业硅冲高回落，主力10合约涨0.52%收于13660元/吨，成交量环比小幅回升，持仓小幅增加。价差结构基本平水，远月升水，显示过剩现实。仓单方面，注册仓单量增加408手，总仓单至18648手。周末大厂调涨，日内硅企和贸易商跟涨，情绪偏暖。 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心田欣沅执业编号：F03096960(从业)Z0017505(投资咨询)联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com成文时间：2023年8月14日星期一 【重要资讯】 供应方面，上周供应有所回升，西北地区开炉增加，产量有所增加，四川成都大运会后相关企业陆续复产，云南开炉小幅增加。据百川盈孚统计，2023年7月中国金属硅整体产量30.25万吨，同比增加3.92%。下游多晶硅行业开工高位，近期贸易商补库，市场热度回暖，但受大运会影响短期开工回落，预计随着大运会结束陆续复产；有机硅产企受利润影响，近期数家企业即将检修，需求预计走弱，检修预计将持续至月底；铝合金方面，进入淡季下游订单刚需为主。出口方面，2023年1-6月金属硅累计出口量28.8万吨，同比减少18%。目前产量持续增加，库存因则连续下降。 【套利策略】月间价差不大，套利暂观望。 【交易策略】 综合来看，需求恢复较预期弱，与产能处于扩张期形成错配。短期有机硅偏弱导致421#最便宜交割品，拉低盘面。技术上，3月以来价格持续跌破整数关口，新一轮寻底开始，日内消息驱动，有做底迹象，12000整数关口目前支撑有效，近期盘面已经突破日级别下跌趋势线，技术面先于基本面回暖。操作上，市场基于生产亏损情况，在多个位置抄底，可以参考先于工业硅调整的有机硅价格趋势，目前有机硅从2022年3月开始调整以来，已经下跌15个月，近期有企稳迹象，稳健单边等待二次筑底企稳后，建仓买保，激进可逐步入场。 目录 第一部分期现行情回顾............................................................................................................3一、工业硅期货期权行情走势............................................................................................3二、工业硅现货行情走势....................................................................................................3第二部分近期基本面动向........................................................................................................5一、工业硅市场综述............................................................................................................5二、供需情况分析................................................................................................................5三、库存情况分析................................................................................................................9四、产业链相关图表..........................................................................................................10 第一部分期现行情回顾 一、工业硅期货期权行情走势 二、工业硅现货行情走势 第二部分近期基本面动向 一、工业硅市场综述 【行情复盘】 周一工业硅冲高回落，主力10合约涨0.52%收于13660元/吨，成交量环比小幅回升，持仓小幅增加。价差结构基本平水，远月升水，显示过剩现实。仓单方面，注册仓单量增加408手，总仓单至18648手。周末大厂调涨，日内硅企和贸易商跟涨，情绪偏暖。 【重要资讯】 供应方面，上周供应有所回升，西北地区开炉增加，产量有所增加，四川成都大运会后相关企业陆续复产，云南开炉小幅增加。据百川盈孚统计，2023年7月中国金属硅整体产量30.25万吨，同比增加3.92%。下游多晶硅行业开工高位，近期贸易商补库，市场热度回暖，但受大运会影响短期开工回落，预计随着大运会结束陆续复产；有机硅产企受利润影响，近期数家企业即将检修，需求预计走弱，检修预计将持续至月底；铝合金方面，进入淡季下游订单刚需为主。出口方面，2023年1-6月金属硅累计出口量28.8万吨，同比减少18%。目前产量持续增加，库存因则连续下降。 二、供需情况分析 据百川盈孚统计，2023年7月国内工业硅产量为30.35万吨，环比上月增加3.05万吨，环比增加11.18%，同比增加1.58万吨，同比增加5.49%。国内工业硅开工率为0.56%，环比增加0.1个百分点，同比减少62.3个百分点。 数据来源：Baiinfo、方正中期研究院 1、工业硅需求总览 2、工业硅下游需求-有机硅 3、工业硅下游需求-多晶硅 4、工业硅下游需求-硅铝合金 三、库存情况分析 截至8月11日，中国工业硅企业总库存12.81万吨，环比减少0.07万吨，同比增加75.48%。港口库存方面，合计11.5万吨，环比下降，同比增加1.5万吨，同比增加15.00%。其中，黄埔港环比持平，天津港环比下降，昆明港环比下降。 数据来源：Baiinfo、方正中期研究院 数据来源：Baiinfo、方正中期研究院 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。