碳酸锂日报

碳酸锂日报（2023年8月15日） 一、研究观点 点评 1.昨日碳酸锂期货主力合约跌5.54%至19.675万元/吨。现货价格方面，电池级碳酸锂平均价下降4500元/吨至23.95万元/吨，工业级碳酸锂平均价下降4000元/吨至22.7万元/吨，电池级氢氧化锂下降3500元/吨至22.4万元/吨，基差小幅走扩至4.3万元/吨。 2.供给方面，海外矿价依然较高，进口意愿不强，国内盐湖产量日产增加，江西开采陆续恢复。下游来看，根据SMM，8月材料厂表现分化，三元系产量受日韩需求环比好转小幅增加，磷酸铁锂产量小幅放缓，部分或受限电及订单不佳选择休假或减产。库存方面来看，上周下游及产业链上其他库存去库节奏有所放缓，其中下游库存减少4%至1.23万吨，其他库存减少6%至14.29万吨，冶炼厂加速累库4%至4.25万吨。弱需求或正在被更进一步证实，建议关注终端订单或材料厂补库采购需求。 3.市场看空情绪较浓，昨日期货价格突破新低，现货价格大幅下调，追空风险较大。 二、日度数据监测 锂电产业链产品价格 指标 单位 2023-08-14 2023-08-11 涨跌 市场行情 期货 主力合约 元/吨 196750 208800 -12050 次月合约 元/吨 191050 202650 -11600 锂矿 锂辉石精矿(6%,CIF中国) 美元/吨 3395 3415 -20 锂云母（Li2O:1.5%-2.0%） 元/吨 4000 4000 0 锂云母（Li2O:2.0%-2.5%） 元/吨 6100 6100 0 磷锂铝石（Li2O:6%-7%） 元/吨 19950 19950 0 磷锂铝石（Li2O:7%-8%） 元/吨 23800 23800 0 碳酸锂 电池级碳酸锂(99.5%电池级/国产) 元/吨 239500 244000 -4500 工业级碳酸锂(99.2%工业零级/国产) 元/吨 227000 231000 -4000 电池级碳酸锂（CIF中日韩） 美元/千克 36 36.5 -0.5 氢氧化锂 电池级氢氧化锂电池级（粗颗粒/国产) 元/吨 224000 227500 -3500 电池级氢氧化锂（微粉） 元/吨 235000 238500 -3500 工业级氢氧化锂（粗颗粒/国产) 元/吨 205000 208500 -3500 电池级氢氧化锂(CIF中日韩) 美元/公斤 36 36.63 -0.63 六氟磷酸锂 六氟磷酸锂 元/吨 127500 128500 -1000 价差 电池级碳酸锂与工业级碳酸锂价差 元/吨 12500 13000 -500 电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差 元/吨 -15500 -16500 1000 CIF中日韩电池级氢氧化锂-SMM电池级氢氧化锂 元/吨 34069.6 34723.18 -653.6 前驱体 & 正极材料 三元前驱体523（多晶/动力型） 元/吨 81000 81000 0 三元前驱体523（单晶/消费型） 元/吨 82000 82000 0 三元前驱体622（多晶/消费型） 元/吨 95750 96750 -1000 三元前驱体811（多晶/动力型） 元/吨 103250 104250 -1000 三元材料523(多晶/消费型） 元/吨 191000 194000 -3000 三元材料523（单晶/动力型） 元/吨 207000 210000 -3000 三元材料622（多晶/消费型） 元/吨 210500 213500 -3000 三元材料811（动力型） 元/吨 243500 245500 -2000 磷酸铁锂(动力型) 元/吨 89000 89500 -500 磷酸铁锂（中高端储能） 元/吨 88000 88500 -500 磷酸铁锂（低端储能） 元/吨 82000 82500 -500 锰酸锂(动力型) 元/吨 73000 73000 0 锰酸锂(容量型) 元/吨 65000 65000 0 钴酸锂（60%，4.35V/国产） 元/吨 280000 281500 -1500 指标 单位 2023-08-11 2023-08-04 涨跌 市场行情 金属锂 工业级金属锂 元/吨 1650000 1730000 -80000 电池级金属锂 元/吨 1830000 1900000 -70000 电芯 & 电池 523方形三元电芯 元/Wh 0.64 0.67 -0.03 523软包三元电芯 元/Wh 0.7 0.72 -0.02 523圆柱三元电池 元/支 6.37 6.37 0 方形磷酸铁锂电芯 元/Wh 0.58 0.59 -0.01 方形磷酸铁锂电芯（小动力型） 元/Wh 0.58 0.6 -0.02 钴酸锂电芯 元/Ah 6.83 6.93 -0.1 方形磷酸铁锂电池 元/Wh 0.59 0.6 -0.01 三、图表分析 3.1矿石价格 图表1：锂辉石精矿(6%,CIF)（美元/吨）图表2：锂云母（1.5%-2.0%）（元/吨） 6000 5000 4000 3000 2000 1000 01/01 0 202120222023 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 0 20222023 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 资料来源：SMM、光大期货研究所 图表3：锂云母（2.0%-2.5%）（元/吨）图表4：磷锂铝石（6%-7%）（元/吨） 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 0 20222023 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 0 20222023 资料来源：SMM、光大期货研究所 3.2锂及锂盐价格 图表5：金属锂价格（单位：元/吨）图表6：电池级碳酸锂平均价（元/吨） 2500000 2000000 1500000 1000000 500000 2023/04 0 电池级金属锂（周）-平均价 600000 500000 400000 300000 200000 100000 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 0 202120222023 2023/05 2023/05 2023/06 2023/06 2023/07 2023/07 2023/08 资料来源：SMM、光大期货研究所 图表7：工业级碳酸锂平均价（单位：元/吨）图表8：电池级氢氧化锂价格（单位：元/吨） 600000 500000 400000 300000 200000 100000 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 0 202120222023 600000 500000 400000 300000 200000 100000 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 0 202120222023 资料来源：SMM、光大期货研究所 图表9：工业级氢氧化锂价格（单位：元/吨）图表10：六氟磷酸锂价格（单位：元/吨） 600000 500000 400000 300000 200000 100000 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 0 202120222023 700000 600000 500000 400000 300000 200000 100000 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 0 202120222023 资料来源：SMM、光大期货研究所 3.3价差 图表11：电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差（单位：元/吨）图表12：电碳-工碳（单位：元/吨） 50000 30000 10000 -10000 -30000 2019/01 2019/05 2019/09 2020/01 2020/05 2020/09 2021/01 2021/05 2021/09 2022/01 2022/05 2022/09 2023/01 2023/05 -50000 电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差 60000 50000 40000 30000 20000 10000 2019/01 2019/05 2019/09 2020/01 2020/05 2020/09 2021/01 2021/05 2021/09 2022/01 2022/05 2022/09 2023/01 2023/05 0 电池级碳酸锂与工业级碳酸锂价差 资料来源：SMM、光大期货研究所 图表13：CIF中日韩电池级氢氧化锂-电池级氢氧化锂（元/吨）图表14：电碳-电碳CIF中日韩 100000 50000 0 -50000 -100000 2021/01 2021/04 2021/07 2021/10 2022/01 2022/04 2022/07 2022/10 2023/01 2023/04 2023/07 -150000 电池级氢氧化锂（CIF中日韩）-电池级氢氧化锂 30000 20000 10000 0 -10000 -20000 -30000 电碳（CIF中日韩）-电碳 2023/06/30 2023/07/07 2023/07/14 2023/07/21 2023/07/28 2023/08/04 2023/08/11 资料来源：SMM、光大期货研究所 3.4前驱体&正极材料 图表15：三元前驱体价格（单位：元/吨）图表16：三元材料价格（单位：元/吨） 523（多晶/动力型）523（单晶/消费型） 三元材料523(多晶/消费型）三元材料622（多晶/消费型） 622（多晶/消费型）811（多晶/动力型）三元材料811（动力型） 200000 150000 100000 50000 600000 400000 200000 三元材料523（单晶/动力型） 2020/01 2020/04 2020/07 2020/10 2021/01 2021/04 2021/07 2021/10 2022/01 2022/04 2022/07 2022/10 2023/01 2023/04 2023/07 2021/01 2021/04 2021/07 2021/10 2022/01 2022/04 2022/07 2022/10 2023/01 2023/04 2023/07 00 资料来源：SMM、光大期货研究所 图表17：磷酸铁锂价格（单位：元/吨）图表18：锰酸锂价格（单位：元/吨） 200000 150000 100000 50000 磷酸铁锂(动力型)磷酸铁锂（中高端储能） 磷酸铁锂（低端储能） 200000 150000 100000 50000 锰酸锂(动力型)锰