投资性黄金 头豹词条报告系列

Leadleo.com 客服电话：400-072-5588 投资性黄金头豹词条报告系列 车 车银珠 2023-06-07未经平台授权，禁止转载版权有问题？点此投诉 金融业/其他金融业/其他未列明金融业 原材料业/贵金属 行业： 行业定义 投资性黄金指的是能被贵金属市场接受，纯度达到99.5%… AI访谈 行业分类 投资性黄金的价值量随国际市场的金价上下波动，种类较… AI访谈 行业特征 投资性黄金行业主要具有绿色、技术创新、投资组合多… AI访谈 发展历程 投资性黄金行业 目前已达到4个阶段 AI访谈 产业链分析 上游分析中游分析下游分析 AI访谈 行业规模 测算的投资性黄金行业时间范围为2015年到2025年。基… AI访谈数据图表 政策梳理 投资性黄金行业相关政策5篇 AI访谈 竞争格局 中国投资性黄金市场竞争格局主要趋向于行业垄断，龙头… AI访谈数据图表 摘要黄金市场是金融市场的重要组成部分。黄金兼具金融和商品两种属性，大力发展黄金市场，有利于发挥黄金不同于其他金融资产的独特作用，形成与其他金融市场互补协调发展的局面，进一步完善中国金融市场体系，扩大金融市场的深度和广度，深化金融市场功能，提高金融市场的竞争力和应对危机的能力，维护金融稳定和安全。投资性黄金作为黄金市场中一种投资工具，种类较多，深受投资者偏爱。其价值量随国际市场的金价上下波动。 （该词条由云实习学员车银珠于2023年5月编写完成） 投资性黄金行业定义 投资性黄金指的是能被贵金属市场接受，纯度达到99.5%以上，加工附加值极低，价格近似于黄金本身价值的且不用于装饰的金条、金砖、金锭、金片、被税务机关认定的金币及黄金衍生品。值得注意一点的是，金条、金砖、金锭、金片和金币的生产厂商必须是合法的，经过相关机关认定的。投资性黄金具有一定流通性，可在国际市场上进行交易。[1] [1]1：https://kns.cnki.ne… 2：戴新竹，余滔 投资性黄金行业分类 投资性黄金的价值量随国际市场的金价上下波动，种类较多，特点不同。1）投资性实物黄金：金条、金砖、金锭、金币为投资者主要购买的投资性实物黄金，流通性较好，变现能力差；2）纸黄金：是一种个人凭证式黄金，交易过程没有实物黄金介入，交易成本较低；3）黄金基金：投资者出资认购，有专业人士负责管理、 投资操作；5）现货黄金：又称国际现货黄金、伦敦金，不进行实物金的提取，市场规范，法律法规健全；6）黄金股票：由黄金生产的公司（金矿公司）向社会发行，需要投资者关注金矿公司经营状况，还要对黄金市场的价格进行趋势分析；7）黄金期货：操作简单，双向交易；8）黄金期权：锁定风险，放大收益；9）黄金ETF：ExchangeTradedFund，是一种在交易所上市的交易型开放式基金，交易手续便捷，成本较低。[2] 以投资品种分类 投资性实物黄金 实物黄金分为投资性黄金和收藏性黄金，以金条和金币为例，投资性金条一般指的是普通金条即标准金，收藏性金条因多有加工附加成本，并不具有真正意义上的投资价值，国内具有代表性的投资性金条为“高赛尔”金条，购买投资性金条是进行黄金投资成本最低的方式之一。投资性金币，由各国政府证明，以黄金为基材，按照规定的成色和重量，浇铸成一定形状的铸造金币，收藏性金币是为某种纪念目的而限量发行的，具有一定重量的金币，国内具有代表性的投资性金币为“熊猫”金币，每年发行一次。实物黄金具有交易成本较低，与黄金价格保持正相关及联动性的特点，是投资黄金成本最低的方式之一。 纸黄金 纸黄金指的是投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现,而不涉及实物金的提取。纸黄金的盈利模式是通过低买高卖，获取差价利润。相对实物金，纸黄金交易更为方便快捷，交易成本也相对较低，适合专业投资者进行中短线的操作。投资门槛不高，一般10克左右投资者就拥有投资权。 黄金基金 黄金基金全称黄金投资共同基金，由基金管理公司创设的一种为了适应投资者投资保值需要的基金。黄金投资共同基金是由基金发起人组织成立，由投资人出资认购，基金管理公司负责具体的投资操作，专门以黄金或黄金类衍生交易品种作为投资媒体的一种共同基金。黄金基金由专家组成的投资委员会管理，投资风险较小、收益比较稳定，多投资于一些生产成本低、开采期限长及管理较好的金矿公司证券和黄金基金期货。 现货黄金 现货黄金亦称国际现货黄金、伦敦金，在交易成交后交割或数天内交割，利用资金杠杆原理进行的一种合约式黄金交易。根据国际黄金保证金合约的交易标准，利用1盎司黄金作为保证金可以购买100盎司的黄金交易 权，利用100盎司黄金的交易权进行买跌卖涨，赚取中间的差额利润，且如果补足差价可以提取实物黄金。现货黄金每天的交易量巨大，日交易量约为20万亿美 元，故没有任何财团和机构能够人为操控如此巨大的市场，完全靠市场自发调节。伦敦的五大金商（罗富齐、金宝利、万达基、万加达、美思太平洋）和苏黎士的三大银行（瑞士银行、瑞士信贷银行和瑞士联合银行）是世界上著名的现货黄金市场，深受投资者信赖。综上所述，国际现货黄金市场面向全世界，市场透明度高，公平公正，法律法规健全。 投资性黄金分类 黄金股票指的是和黄金生产有关的公司（金矿公司）向社会公开发行的股票。在目前中国股票市场上有“中金黄金”、“紫金矿业”和“山东黄金”等几家公司。由于黄金的特殊属性，黄金股票受到了市场的多方关注，成为很多投资者追踪的热点。买卖黄金股票不仅是投资金矿公司，而且还间接投资黄金，因此这种投资行为比单纯的黄金买卖或股票买卖更为复杂。投资者不仅要关注金矿公司的经营状况，还要对黄金市场价格走势进行分析。黄金期货指的是以黄金为标的,由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量的黄金的标准化合约，是黄金现货和远期市场的延伸和发展。黄金期货主要包括保证金、合约单位、每日最大波动限制、最后交易日、交割月份等。交易对象是各期限的黄金合约，报价以人民币为主，交易起点为1手合约，即1000克。交易中，当即期市场价格与开仓方向不符时，投资者损失面临准备金不足的风险。如果投资者不能及时补足准备金，就会被强制平仓。同时，又由于中国黄金期货价格受国际市场金价波动影响，而金价常在夜间纽约市场有大幅波动，提高了黄金期货的持仓风险。黄金期权对投资者而言可以锁定风险,放大收益。其可分为看涨期权和看跌期权。看涨(跌)期权是指该期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进(卖出)一定数量标的物的权利，需要负担一定的期权费用。黄金期权投资门槛较低，交易对象是国际市场的现货黄金,报价以美元提供,交易起点是20盎司黄金,即622克。个人投资黄金期权,需要交纳一定的期权费,而银行提供的期权期限包括从一周到6个月不等的6种,以最短的一周期权来看,期权费一般为10美元/盎司,则投资人需要投资200美元进行黄金期权投资,“黄金期权”投资没有涨跌停的限制规定。黄金ETF指的是将绝大部分基金财产投资于上海黄金交易所挂盘交易的黄金品种，紧密跟踪黄金价格，使用黄金品种组合或基金合同约定的方式进行申购赎回，并在证券交易所上市交易的开放式基金。黄金ETF可以投资于上海黄金交易所挂盘交易的黄金现货合约，以及中国证监会允许基金投资的其他品种。其中，持有的黄金现货合约的价值不得低于基金资产的90%。黄金ETF的推出为投资者提供参与实物黄金投资的除黄金交易所之外的又一渠道。此外，这种无现金管理的ETF可以大大提高基金资产的效益，避免因不断调整，以满足常规赎回组合增加交易成本和税收，有利于保护基金投资者的长远利益。在AP模式下，黄金ETF具有高流通性的特点。交易佣金与股票相近，成本较低。 黄金股票黄金期货黄金期权黄金ETF [2]1：浅谈我国个人黄金投资… [3]1：浅谈我国个人黄金投资… 投资性黄金行业特征 投资性黄金行业主要具有绿色、技术创新、投资组合多元化等特征[4] 1绿色 保护环境已成为行业参与者谙熟于心的生态理念 世界黄金协会在2000年专门制定严格的行业计划——《国际氰化物管理规范：金矿采掘中氰化物的生产、运输和使用》（以下简称“氰化物规范”），氰化物规范旨在规范金矿、银矿在开采时氰化物管理，为加强人体健康保护、减少氰化物的潜在环境影响提供了保障机制。世界黄金协会呼吁金矿开采企业保护水 源、保持水质、保护生物多样性以及最大程度地减少其经营活动对地质、地貌的负面影响。对于实物黄金的投资者而言，持有投资性黄金可以降低投资组合的碳足迹，而且随着时间的推移，有助于投资组合的进一步脱碳，增加其与关键气候目标的一致性，并降低其面对气候相关冲击和损失的脆弱性。世界黄金协会的研究表明，考虑到能源转型的速度和行业脱碳机会的性质，根据《巴黎协定》的目标，可以相信到2050年黄金开采能够达到净零目标。行业脱碳的机会是明确的、集中的。 [5 2技术创新 技术创新使投资者获得更安全的投资环境 技术创新正在颠覆着许多领域，黄金交易的方式也不例外。特别是区块链技术，其有望提供更稳健、更可行且更具成本效益的机制，以促进黄金交易结算。尽管存在一系列挑战，其将推动向真正“货银两讫”的现货交易转变，从而可以消除结算风险，并且带来其他收益。从更广泛的意义而言，区块链技术可成为黄金价值链的一个有机组成部分，有利于对黄金实现从“金矿到消费者’的追踪，加强市场诚信链。建立防篡改的黄金来源可令黄金市场更加透明、高效，帮助消除违法行为，例如冲突黄金走私等。 3投资组合多元化 投资组合多元化是投资者利益最大化方式之一 黄金是一种流动性强但稀缺的资产，它不需要任何的支付承诺。作为一项投资，它在投资组合中扮演四个基本角色：一种资产多元化组合产品，可以减轻市场风险时的损失。由于黄金具有消费品和投资品的双重性质，其长期价格趋势得到收入增长的支撑。但是中短期价格通常会在不确定期间倾向于升高，因此是一种非常有效的投资组合多元化工具。一种长期回报的来源，投资者在市场不确定期间依赖投资性黄金，通胀飙升或股票市场暴跌会推高对投资性黄金的需求。这通常会影响投资性黄金的中短期价格。不过，长期驱动投资性黄金价格的最重要因素之一是收入正增长，这对投资性黄金需求有积极影响。一种没有信用风险的流动性资产，其表现优于法定货币。对于大量买入并持有的机构投资者来说，建立战略性持有时，规模和流动性是尤为重要的考量因素。投资性黄金市场具有流动性。每天通过现货和衍生品合约进行的黄金场外交易量在1500-2200亿美元之间。全球各个交易所每天的黄金期货交易量在350-600亿美元之间。以黄金为依托的交易所交易基金（ETF）为中等规模的交易提供额外的流动性来源，最大的美国上市基金交易量为平均每天12亿美元。一种提高整体投资组合表现的手段。投资黄金的方式多种多样。投资者应考虑其所在市场提供的产品选择以及适合其自身情况的投资形式。正确、合适的投资组合会使投资者利益最大 化。 [4]1：https://china.gold.… 2：https://china.gold.… 3：https://china.gold.… 4：https://china.gold.… 5：https://china.gold.… 6：https://china.gold.… 7：https://china.gold.… 8：世界黄金协会 [5]1：https://china.gold.… 2：https://china.gold.… 3：https://china.gold.… 4：https://china.gold.… 5：https://china.gold.… 6：https://china.gold.… 7：https://china.gold.… 8：世界黄金协会 中国投资性黄金发展历程 中国投资性黄金在改革开放前基本不存在市场交易。20世纪后，中国正式建立黄金市场，国家制定相关政策、法律、法规支持投资性黄金市场的发展，投资性黄金市场快速进入发展阶段。目前，中国投资性黄金市场正处于稳中向好的态