根据研报正文,该公司发布了2023年中期报告,上半年实现营收22.6亿元,同比-7.4%,归母净利润0.8亿元,同比+608.1%。其中,通信业务稳健增长,利润水平显著提升。毛利率提升的主要原因是公司供应链持续降本、成熟业务规模效应显现以及成长业务逐步成熟,同时,公司采取“步步为盈”战略,控费效果显著。此外,海外订单快速增长,国内新赛道持续发力。在公司盈利预测和投资建议方面,该公司预计23-25年EPS分别为0.25元、0.32元、0.41元,参考行业可比公司,给予公司24年25倍PE,对应目标价8元,首次覆盖给予“买入”评级。风险提示包括下游需求不及预期和垂直行业专网建设不及预期等。
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