原油、沥青日报

作者：能源化工研究中心隋晓影 原油、沥青日报Crudeoil&BitumenFuturesDailyReport 摘要： 原油： 【行情复盘】 执业编号：F0284756(从业)Z0010956(投资咨询)联系方式：010-68578690/suixiaoying@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年8月9日星期三 第1页 更多精彩内容请关注方正中期官方微信请务必阅读最后重要事项 今日国内SC原油震荡反弹，主力合约收于631.30元/桶，涨0.99%，持仓量增加1649手。 【重要资讯】 1、EIA月报将2023年全球原油需求增速预期维持在176万桶/日不变。 将2024年全球原油需求增速预期下调3万桶/日至161万桶/日。（此 前为164万桶/日）预计2023年美国原油产量将增加85万桶/日，此 前预期为增加67万桶/日。预计2023年WTI原油价格为77.79美元/ 桶，此前预期为74.43美元/桶。预计2023年布伦特价格为82.62美 元/桶，此前预期为79.34美元/桶。预计布伦特原油价格在2023年 下半年平均为每桶86美元，较此前预测上调约7美元。 2、普氏能源调查显示，由于沙特的重大自愿减产生效，欧佩克+7月原油产量削减至近两年低点。沙特最近的减产以及哈萨克斯坦和尼日利亚的供应中断抵消了伊朗和伊拉克的增产，导致欧佩克+产量环比下降近100万桶/日。调查发现，欧佩克13个成员国的日产量为2734 万桶，而俄罗斯和其他8个盟国的日产量为1306万桶，总计为4040 万桶。这是该集团自2021年8月以来的最低水平。此外，沙特的产 量降至905万桶/日，这是自2021年6月以来的最低水平。 3、美国8月4日当周API原油库存+406.7万桶，预期-23.3万桶，前值-1540万桶。库欣原油库存-11.2万桶，前值-176万桶。汽油库存-41.3万桶，前值-168万桶。馏分油库存-209.3万桶，前值 -51.2万桶。 【交易策略】 EIA上调油价预期提振盘面走势，同时沙特与俄罗斯两大产油国额外减产持续提振市场做多情绪，但穆迪下调美国银行评级不排除引发宏观风险。从趋势上看，油价仍维持多头格局，但在利好逐步消化后盘面进一步上涨动能将弱化，同时成品油裂解利润走跌也将抑制油价上涨，建议多单谨慎持有，做好盈利保护。 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日沥青期盘中冲高回落，主力合约收于3687元/吨， 跌0.22%，持仓量减少13109手。 现货市场：今日国内主力炼厂价格持稳，部分地炼价格小幅调整。国内重交沥青各地区主流成交价：华东4020元/吨，山东3800元/吨，华南3890元/吨，西北4275元/吨，东北4100元/吨，华北3790元/吨，西南4235元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：近期国内沥青炼厂开工逐步回升，推动资源供应进一步增长。根据隆众资讯的统计，截止2023-8-9日当周，国内80家样本企业炼厂开工率为45.3%，环比增加3.1%。8月份国内沥青总计划排产量为342万吨，环比7月份预估实际产量增加64.7万吨或 18.9%，同比去年7月份实际产量增加64.8万吨或23.4%。 2、需求方面：随着公路施工高峰期的临近，终端备货需求有所增加，沥青需求稳中有增，但近期国内多地仍面临大面积降雨天气，公路项目施工继续受阻，沥青道路需求释放受限。 3、库存方面：国内沥青炼厂库存小幅增长，但贸易商库存继续下降，贸易商库存水平整体仍高于历史同期。根据隆众资讯的统计，截止2023-8-8当周，国内54家主要沥青样本企业厂库库存为99.4万吨， 环比增加4.6万吨，国内76家主要沥青样本企业社会库存为140.7 万吨，环比减少3.1万吨。 【交易策略】 第2页 近期沥青炼厂逐步复产沥青，现货供给维持增长，但受天气因素影响，沥青刚需有限，而炼厂库存水平不高，现货价格保持坚挺。盘面上，成本端整体表现偏强支撑沥青走势，但沥青现货端支撑有限，沥青整体表现或继续弱于成本。盘面上，沥青主力合约近期连续走跌，日内击穿60日均线，但若成本趋势未变，沥青整体向下空间也相对有限。 一、市场数据 1.1原油市场数据 期货市场 合约 开盘价（元/桶） 收盘价（元/桶） 结算价（元/桶） 涨跌（元/桶） 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 上海原油主连 614.60 631.30 624.20 6.20 0.99 15.51 3.60 合约 开盘价 （美元/ 收盘价 （美元/桶） 结算价（美元/桶） 涨跌（美元/ 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 WTI原油主连 82.53 82.84 82.92 0.90 1.10 39.81 29.15 Brent原油主连 85.79 86.18 86.17 0.84 0.98 37.59 50.37 2023/7/28 2023/7/21 迷你图 2023/8/9 2023/8/8 迷你图 关键数据 美国原油库存（千桶） 439771 456820 价差：SC原油 （元/桶），其他 （美元/桶） SC1-2行 4.60 4.80 美国汽油库存（千桶） 219081 217600 WTI1-2行 0.45 0.55 美国馏分油库存（千桶） 117153 117949 Brent1-2行 0.40 0.46 美国库欣库存（千桶） 34480 35739 Brent-WTI 3.25 3.40 美国炼厂开工率（%） 92.7 93.4 Brent-SC -1.18 -2.39 美国原油产量（千桶/日） 12200 12200 NYMEXRBOB裂解价差 36.57 35.84 美国原油出口量（千桶/日） 5283 4591 NYMEX取暖油裂解价差 46.68 44.71 美国活跃钻机数（座） 525 529 ICE柴油裂解价差 36.63 34.86 1.2沥青市场数据 期货市场 合约 开盘价（元/吨） 收盘价（元/吨） 结算价（元/吨） 涨跌（元/吨） 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 BU2310 3660 3687 3685 -8 -0.22 19.95 20.77 BU2311 3602 3639 3638 -2 -0.05 22.08 20.02 国产沥青价格 （元/吨） 2023/8/9 2023/8/8 迷你图 2023/8/9 2023/8/8 迷你图 国产华东 4020 4020 价差（元/吨） 基差 325 290 国产山东 3800 3810 Bu2309-Bu2312 177 189 国产华南 3890 3890 沥青-燃料油 109 120 国产西北 4275 4275 沥青-SC原油 -806 -779 国产东北 4100 4100 期货注册仓单（吨） 仓库 30440 30440 国产华北 3790 3790 厂库 50170 50170 国产西南 4235 4235 合计 80610 80610 进口沥青价格 （美元/吨） 韩国进口-华东 510 510 比价关系 沥青/Brent原油 43.71 43.66 新加坡进口-华东 610 610 沥青/燃料油 0.84 0.82 开工率 （周度，%） 2023/8/9 2023/8/2 迷你图 炼厂库存 （周度，万吨） 2023/8/9 2023/8/2 迷你图 西北 39.7 33.9 西北 13.1 13.9 东北 16.0 15.0 东北 11.3 14.0 华北 38.9 35.8 山东 43.0 38.7 华东 58.0 47.5 华东 13.4 11.6 华南 41.4 39.2 华南 8.2 8.4 山东 59.4 56.6 华北 4.9 5.3 全国 45.3 42.2 全国 94.8 93.1 二、原油市场要闻综述 1、EIA月报将2023年全球原油需求增速预期维持在176万桶/日不变。将2024年全球原油需求增速预 期下调3万桶/日至161万桶/日。（此前为164万桶/日）预计2023年美国原油产量将增加85万桶/日， 此前预期为增加67万桶/日。预计2023年WTI原油价格为77.79美元/桶，此前预期为74.43美元/桶。预 计2024年WTI原油价格为81.48美元/桶，此前预期为78.51美元/桶。预计2023年布伦特价格为82.62 美元/桶，此前预期为79.34美元/桶。预计2024年布伦特价格为86.48美元/桶，此前预期为83.51美元/ 桶。预计布伦特原油价格在2023年下半年平均为每桶86美元，较此前预测上调约7美元。 2、普氏能源调查显示，由于沙特的重大自愿减产生效，欧佩克+7月原油产量削减至近两年低点。沙特最近的减产以及哈萨克斯坦和尼日利亚的供应中断抵消了伊朗和伊拉克的增产，导致欧佩克+产量环比下降近100万桶/日。调查发现，欧佩克13个成员国的日产量为2734万桶，而俄罗斯和其他8个盟国的日产量 为1306万桶，总计为4040万桶。这是该集团自2021年8月以来的最低水平。此外，沙特的产量降至905 万桶/日，这是自2021年6月以来的最低水平。 3、美国8月4日当周API原油库存+406.7万桶，预期-23.3万桶，前值-1540万桶。库欣原油库存-11.2万桶，前值-176万桶。汽油库存-41.3万桶，前值-168万桶。馏分油库存-209.3万桶，前值-51.2万桶。 三、沥青市场要闻综述 今日国内主力炼厂沥青持稳，部分地炼价格小幅调整。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东4020元/吨，山东3800元/吨，华南3890元/吨，西北4275元/吨，东北4100元/吨，华北3790元/吨，西南4235元/吨。 供给方面，近期国内沥青炼厂开工逐步回升，推动资源供应进一步增长。根据隆众资讯的统计，截止2023-8-9日当周，国内80家样本企业炼厂开工率为45.3%，环比增加3.1%。8月份国内沥青总计划排产量为342万吨，环比7月份预估实际产量增加64.7万吨或18.9%，同比去年7月份实际产量增加64.8万吨或23.4%。 需求方面，随着公路施工高峰期的临近，终端备货需求有所增加，沥青需求稳中有增，但近期国内多地仍面临大面积降雨天气，公路项目施工继续受阻，沥青道路需求释放受限。 库存方面，国内沥青炼厂库存小幅增长，但贸易商库存继续下降，贸易商库存水平整体仍高于历史同期。根据隆众资讯的统计，截止2023-8-8当周，国内54家主要沥青样本企业厂库库存为99.4万吨，环比 增加4.6万吨，国内76家主要沥青样本企业社会库存为140.7万吨，环比减少3.1万吨。 四、原油及沥青市场数据跟踪 美元/桶 140 NYMEXWTI原油ICE布油INE原油 元/桶 900 120 800 100 700 80 600 60 500 40 400 20 300 0 200 美元/桶 140 Brent-WTI WTI原油Brent原油 美元/桶 24 120 19 100 80 14 60 9 40 4 20 0 -1 图1：三大基准原油走势图2：Brent-WTI原油价差 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 美元/桶 Brent-SC 下限 上限 10 5 0 -5 -10 -15 -20 2018-032018-102019-052019-122020-072021-022021-092022-042022-112023-06 美元/桶 120 NYMEXRBOB-WTI NYMEXHO-WTI ICE柴油-Brent 100 80 60 40 20 0 -20 201520162017201720182019201920202021202120222023 图3：Brent-SC原油价差图4：欧美汽、柴