绿色金融双周报：2023年可再生能源电力消纳责任权重发布

绿色金融双周报（2023.07.26-08.08） 2023年可再生能源电力消纳责任权重发布 前瞻性产业研究 2023年8月9日 证券分析师 陈骁投资咨询资格编号 S1060516070001 chenxiao397@pingan.com.cn 郝博韬投资咨询资格编号 S1060521110001 haobotao973@pingan.com.cn 研究助理 石艺一般证券业务编号 S1060122070019 shiyi262@pingan.com.cn 平安观点： 绿色金融政策动态：2023年可再生能源电力消纳责任权重发布 本期，绿色金融动态中有三项值得重点关注：其一，8月4日，国家发改委下发了各省2023年、2024年的总量消纳责任权重、非水电消纳责任权重以及2024年预期目标的通知，并提出各省（自治区、直辖市）按照非水电消纳责任权重合理安排本省（自治区、直辖市）风电、光伏发电保障性并网规模。其二，7月28日，工信部、国家发改委和商务部联合编制了《轻工业稳增长工作方案（2023—2024年）》，其中明确要推广绿色低碳先进技术，培育一批轻工领域绿色产品、绿色工厂、绿色供应链管理企业等，加速形成轻工业绿色竞争优势。其三，7月27日，国家发改委发布2023年度碳达峰碳中和课题委托研究征集公告，聚焦7大方向，申报截止时间为2023年8月11日。 绿色金融市场跟踪：股、基走势较好，碳交易月内交易冷淡 1）绿色股指略有回升，当月跑赢沪深300。2）绿色债券二级市场走势不佳。 3）绿色基金跑赢沪深300，其中环保主题基金跑赢沪深300约0.67个百分点， 纯ESG主题基金跑赢沪深300约0.56个百分点，绿色基金总体跑赢沪深300 约0.60个百分点。4）全国碳市场价格整体稳定，略微上升至66元/吨左右，碳价波动好转；月内广东等区域市场碳交易冷淡，履约期后参与者参与意愿较弱。 风险提示： 1）宏观经济超预期下行，影响各类资产风险偏好；2）资本市场波动；3）政策超预期改变，绿色转型让位稳增长；4）地缘政治形势恶化。 行业报 告 行业周 报 证券研究报告 绿色金融市场跟踪 周涨幅（%） （8.4-8.8） 月涨幅（%） （7.31-8.8） 绿色股票 绿色指数均值沪深300指数 绿色指数均值相对沪深300指数 -0.86%-1.02% 0.16% -0.37%-0.87% 0.50% 中债-绿色债券综合财富(总值)指数 0.07% 0.17% 绿色 中债-新综合财富(总值)指数 0.18% 0.18% 债券 绿债相对综合指数 -0.11% -0.01% 绿色基金单位净值 -0.50% -0.27% 绿色 沪深300指数 -0.46% -0.87% 基金 绿色基金相对沪深300指数 -0.04% 0.60% 资料来源：wind 请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。 正文目录 一、绿色金融政策动态：2023年可再生能源电力消纳责任权重发布4 1.1国家发改委、国家能源局印发《2023年可再生能源电力消纳责任权重和2024年预期目标》4 1.2三部门印发《轻工业稳增长工作方案（2023-2024年）》4 1.3国家发改委发布2023年双碳课题委托研究征集公告4 二、绿色金融市场跟踪：股、基走势较好，碳交易月内交易冷淡5 2.1绿色股指：绿色股指略有回升，当月跑赢沪深3005 2.2绿色债券：二级市场走势不佳6 2.3绿色基金：绿色基金跑赢沪深3007 2.4碳排放权交易：价格趋于稳定，碳交易市场冷淡8 三、风险提示9 图表目录 图表1中证主要“绿色”相关股指5 图表2绿色股指均值与沪深300涨跌幅6 图表3各绿色股指累计超额收益（相对于沪深300）6 图表4中证主要“绿色”相关股指本月涨跌幅6 图表5绿色债券总发行量及同比增速（亿元，%）7 图表6绿色债券净融资额及同比增速（亿元，%）7 图表7绿色债券指数累计涨跌及超额收益（日度）7 图表8绿色基金投资回报收益率及超额收益率（%）8 图表9全国碳价走势（元/吨）9 图表10广东碳市场成交情况9 一、绿色金融政策动态：2023年可再生能源电力消纳责任权重发布 1.1国家发改委、国家能源局印发《2023年可再生能源电力消纳责任权重和2024年预期目标》 事项：8月4日，国家发改委、国家能源局印发《2023年可再生能源电力消纳责任权重和2024年预期目标》，要求各省 （自治区、直辖市）按照非水电消纳责任权重合理安排本地区风电、光伏发电保障性并网规模。严格落实西电东送和跨省跨区输电通道可再生能源电量占比要求，2023年的占比原则上不低于2022年实际执行情况。 可再生能源电力消纳责任权重，是指按省级行政区域对电力消费规定应达到的可再生能源电量比重，包括可再生能源电力总量消纳责任权重和非水电可再生能源电力消纳责任权重。《通知》指出，2023年可再生能源电力消纳责任权重为约束性指标，各省（自治区、直辖市）按此进行考核评估；2024年权重为预期性指标，各省（自治区、直辖市）按此开展项目储备。 《通知》提出，各省（自治区、直辖市）按照非水电消纳责任权重合理安排本省（自治区、直辖市）风电、光伏发电保障性并网规模。严格落实西电东送和跨省跨区输电通道可再生能源电量占比要求，2023年的占比原则上不低于2022年实际执行情况。《通知》还明确了各省可再生能源电力消纳责任安排原则及核算方式，并强调了能源主管部门要切实承担牵头责任，各电网企业切实承担组织责任，密切配合省级能源主管部门，国家能源局各派出机构要切实承担监管责任。 （资料来源：国家发改委） 1.2三部门印发《轻工业稳增长工作方案（2023-2024年）》 事项：7月28日，工业和信息化部、国家发展改革委和商务部三部门联合编制了《轻工业稳增长工作方案（2023—2024年）》，推动轻工业发展实现质的有效提升和量的合理增长。 《工作方案》聚焦11大重点行业分类施策，发挥重点省份带动作用，引导资源要素向轻工业发展集聚，支撑工业经济恢复增长；围绕重点领域，打造一批消费热点，拓展多元消费场景，扩大产品应用范围，推动提振消费市场；统筹稳增长和高质量发展，强化质量意识，以新发展理念为指引，巩固和挖掘长期竞争优势，推动行业智能化、绿色化、融合化发展。《工作方案》明确指出，推动绿色安全发展：制定电动自行车行业规范条件，修订日用玻璃行业规范条件，做好铅蓄电池行业规范公告管理，促进行业规范发展；支持轻工企业进行技术改造和设备更新，推广绿色低碳先进技术；培育一批轻工领域绿色产品、绿色工厂、绿色供应链管理企业等，加速形成轻工业绿色竞争优势；指导企业落实安全生产主体责任，规范安全生产条件，提升本质安全水平。 1.3国家发改委发布2023年双碳课题委托研究征集公告 （资料来源：工信部） 事项：7月27日，国家发改委发布公告，针对2023年度碳达峰碳中和领域重大课题项目，向社会公开征集研究单位，申报 截止时间为2023年8月11日。《公告》旨在积极稳妥推进碳达峰碳中和工作，为其加强政策储备，强化决策支撑。 《公告》明确了七个研究题目及要点，分别是：1）落实“双碳”目标任务中锻造新的产业竞争优势路径研究：梳理全球及我国绿色低碳产业的发展现状，有针对性提出相关政策建议；2）碳预算管理制度研究：梳理国际碳预算管理经验做法，分析其实施成效和存在问题，并结合我国实际情况给出政策建议；3）绿色低碳先进技术分类识别及支持政策研究：根据国内外绿色低碳技术的现状，研究提出支持有关技术研发、应用和推广的政策建议；4）产品能耗标准与碳排放标准协同模式研究：梳理分析世界主要经济体重点产品能耗和碳排放管理要求，结合我国现状提出相关政策实施建议；5）重点产品碳足迹管理体系研究：研究建立我国重点产品碳足迹方法学、背景数据库和碳标识制度总体框架，并提出相关政策建议；6）工业生产过程碳排放统计核算制度研究：开展工业生产过程碳排放核算方法研究，并验证其可行性；7）碳减排市场化机制研究：研究提出建立健全我国碳减排市场化机制的政策建议。 （资料来源：国家发改委） 二、绿色金融市场跟踪：股、基走势较好，碳交易月内交易冷淡 2.1绿色股指：绿色股指略有回升，当月跑赢沪深300 我们选取中证指数公司发布的绿色相关指数，并从中剔除了聚焦绿色治理评分的“绿色领先指数”和将盈利纳入考虑的指数“绿色质量指数”，最终选取了绿色投资、绿色能源、绿色电力、绿色城镇、绿色生态这五个指数进行分析，同时选取沪深300指数作为业绩比较基准。 图表1中证主要“绿色”相关股指 指数简称 指数名称 指数代码 基日 发布日期 成分数量 指数简介 绿色投资中证绿色投930956.CSI 资股票指数 2012/06/29 2017/05/26 选取绿色收入占比较高，且无显著环境风险的代表性 65沪深A股作为样本股，反映绿色投资主题公司的整体表现。 绿色能源中证绿色能931733.CSI 源指数 2013/12/31 2021/08/19 在沪深市场中选取50只业务涉及太阳能、风能、水50能、氢能、锂电池等相关行业的上市公司证券作为样本，以反映绿色能源主题上市公司证券的整体表现。 中证绿色电 绿色电力力指数931897.CSI 2017/06/30 2012/12/21 选取业务涉及光伏发电、风电、水电等绿色电力领域50的50只上市公司证券作为指数样本，以反映绿色电力 领域上市公司证券的整体表现。 绿色城镇中证绿色城H30139.CSI 镇指数 2012/06/29 2013/08/26 选取城市园林、水处理、空气净化、土壤修复、固废 100处理、节能照明、新能源汽车等主题中的股票作为样本股，旨在反映这一类股票的整体表现。 绿色生态中证绿色生931800.SZ 2015/12/31 2015/10/21 从沪深市场中选取50只业务涉及清洁能源、电动化 50与氢能化、资源高效利用、污染物治理、环境修复和 态主题指数 生态保护等绿色生态领域的上市公司证券作为指数样本，反映绿色生态主题上市公司证券的整体表现。 资料来源：Wind，平安证券研究所 累计收益方面：以2017年6月30日为基期，对比各类绿色股票指数与沪深300指数的累计涨跌幅，并通过两者相减计算 其累计超额收益。截至2023年8月8日，绿色指数仍普遍跑赢沪深300，平均超额收益为38.54%，跑赢幅度较7月末扩 大0.63个百分点。各绿色指数中，绿色能源表现最好，超额收益达141.91个百分点，领先幅度较上月末扩大1.48个百分 点；绿色城镇指数表现较弱，累计跑输沪深300指数2.70个百分点，跑输幅度较上月末进一步扩大。 当月收益方面：以2023年7月31日为基期，对比各类绿色股票指数与沪深300指数的累计涨跌幅，并通过两者相减计算其累计超额收益。截至2023年8月8日，绿色指数月内涨跌参半，各绿色股指平均下跌0.37%，同期沪深300指数下跌0.87%，绿色指数跑赢沪深300指数0.50个百分点。 图表2绿色股指均值与沪深300涨跌幅图表3各绿色股指累计超额收益（相对于沪深300） 涨跌幅之差（绿色均值-沪深300,右轴） 涨跌幅:沪深300 涨跌幅:绿色指数均值 150% 100% 50% 0% 17-07 17-11 18-03 18-07 18-11 19-03 19-07 19-11 20-03 20-07 20-11 21-03 21-07 21-11 22-03 22-07 22-11 23-03 23-07 -50% 300% 250% 200% 150% 100% 50% 0% -50% -100% 绿色投资绿色能源绿色电力 绿色城镇绿色生态均值 17-07 17-11 18-03 18-07 18-11 19-03 19-07 19-11 20-03 20-07 20-11 21-03 21-07 21-11