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奥特维子公司松瓷机电获得合盛硅业2.9亿元的单晶炉订单,预计全部为适配TOPCon的新型低氧单晶炉。新型低氧单晶炉通过优化泵的设计等,氧含量能够降至9ppma以下,提效0.1%+,价格比普通单晶炉高30万元/台,即150万元/台。松瓷机电作为独立第三方设备商和客户的合格二供,受益于行业订单外溢、实现快速增长。针对N型硅片同心圆问题,公司适时推出高性价比的低氧单晶炉方案,通过优化单晶炉软硬件设计,降低同心圆缺陷比例。股权激励计划覆盖面广,上调业绩考核目标彰显长期发展信心。我们维持公司2023-2025年归母净利润11.3/15.8/21.6亿元,对应PE为24/17/13倍,维持“买入”评级。