乙二醇期货日报

乙二醇期货日报DailyReportonEGFuture 【行情复盘】 期货市场：周四，乙二醇大幅下跌，EG2309合约收4004元/吨，跌3.21%， 作者：能源化工研究中心封晓芬 执业编号：F03098955(从业)Z0017725(投资咨询) 联系方式：fengxiaofen@foundersc.com 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年8月3日星期四 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 减仓0.95万手。 现货市场：乙二醇现货价格下跌，华东市场现货价3980元/吨。 【重要资讯】 （1）从供应端来看，后期装置检修增加，供应预计小幅收缩。国内方面，河南能源20万吨装置7月底再次升温重启，目前甲醇装置已顺利出料，乙二醇 环节预计下周重启；新杭能源40万吨装置计划8月中旬检修，预计20天左右； 神华榆林40万吨装置计划8月上旬检修，预计1个月；通辽金煤30万吨装置8 月计划检修；建元26万吨装置延迟至10月份检修；卫星石化90万吨装置停车 检修，重启待定；嘉兴一套15万吨装置7月中旬临时停车，重启时间待定；陕 西渭河30万吨装置7月3日停车，重启时间待定。国外方面，美国乐天70万吨 装置、sasol28万吨装置、Indorama38万吨装置在8月份均有检修计划。截止8 月3日当周，乙二醇开工率为63.69%，周环比上升3.16%。 （2）从需求端来看，当前需求尚可，聚酯开工负荷保持在偏高水平。8月3日，聚酯开工率90.86%，较上一交易环比下降0.03%，聚酯长丝产销39.6%，较上一交易日环比上升6.5%。 （3）库存端，8月3日华东主港乙二醇库存100.24万吨，较8月1日累库 1.53万吨。8月4日至8月10日，华东主港到港量预计2876万吨。近期到港量较多，港口显性库存小幅累积。 【套利策略】 8月3日现货基差-24元/吨，区间波动，暂无明显套利机会。 【交易策略】 成本端油价下跌，叠加近期到港量集中，显性库存累积，市场心态承压，乙二醇价格重心下跌走弱。供需面来看，后期煤制装置检修计划较多，供应存小幅收缩预期，下游需求维持高位运行，对乙二醇需求支撑尚可，但是因成本端支撑弱化，乙二醇承压运行，关注后期油价走势和终端需求情况。 一、期货市场情况 合约 开盘价 收盘价 结算价 涨跌 涨跌幅 成交量(万手) 成交额(万元) 持仓量(万手) 持仓变化 EG01 4231 4129 4176 -131 -3.08 8.7888 367061 10.4094 1.3809 EG05 4300 4225 4260 -113 -2.60 0.0400 1704 0.1432 0.0174 EG09 4120 4004 4050 -133 -3.21 40.6615 1647194 36.8263 -0.9486 数据来源：Wind、方正中期研究院 二、现货市场情况 品种 单位 8月3日 涨跌 涨跌幅 品种 单位 8月3日 涨跌 涨跌幅 布伦特原油 美元/桶 83.20 -1.53 -1.80% WTI原油 美元/桶 79.49 -1.62 -1.99% 石脑油CFR日本 美元/吨 656.25 5.00 0.76% 石脑油FOB新加坡 美元/桶 70.22 0.57 0.81% PXFOB韩国 美元/吨 1,052.00 -14.00 -1.33% PXCFR中国 美元/吨 1,075.67 -14.66 -1.36% MEG外盘 美元/吨 480.00 0.00 0.00% MEG内盘 元/吨 4,090.00 -5.00 -0.12% PTA外盘 美元/吨 830.00 0.00 0.00% PTA内盘 元/吨 5,990.00 -35.00 -0.58% 聚酯切片 元/吨 6,850.00 -50.00 -0.72% 瓶级切片 元/吨 7,100.00 -65.00 -0.91% 涤纶POY 元/吨 7,675.00 0.00 0.00% 涤纶DTY 元/吨 9,400.00 0.00 0.00% 涤纶FDY 元/吨 8,500.00 0.00 0.00% 涤纶短纤 元/吨 7,350.00 -100.00 -1.34% 数据来源：Wind、方正中期研究院 三、行情图解 美元/桶 140 布伦特原油 WTI原油 美元/吨 石脑油CFR日本 石脑油FOB新加坡 美元/桶 1400 140 1201200120 1001000100 8080080 60 40 20 600 400 60 40 0 200 0 20 0 2021/08 2021/09 2021/10 2021/11 2021/12 2022/01 2022/02 2022/03 2022/04 2022/05 2022/06 2022/07 2022/08 2022/09 2022/10 2022/11 2022/12 2023/01 2023/02 2023/03 2023/04 2023/05 2023/06 2023/07 图3-1原油期货价格图3-2石脑油现货价格 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 美元/吨 乙烯CFR东南亚 乙烯CFR东北亚 元/吨 甲醇华东 动力煤秦皇岛 元/吨 1600 3500 1800 1400 3000 1600 1200 1400 2500 1000 1200 2000 1000 800 1500 800 600 600 400 1000 400 200 500 200 0 2022/03 0 2022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/07 元/吨 MEG内盘 MEG外盘 美元/吨 元/吨 PTA内盘 PTA外盘 美元/吨 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 1200 1000 800 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 1400 1200 1000 800 600 600 400 400 200 200 0 0 2021/08 2021/09 2021/10 2021/11 2021/12 2022/01 2022/02 2022/03 2022/04 2022/05 2022/06 2022/07 2022/08 2022/09 2022/10 2022/11 2022/12 2023/01 2023/02 2023/03 2023/04 2023/05 2023/06 2023/07 图3-3乙烯现货价格图3-4动力煤/甲醇现货价格数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 2021/08 2021/09 2021/10 2021/11 2021/12 2022/01 2022/02 2022/03 2022/04 2022/05 2022/06 2022/07 2022/08 2022/09 2022/10 2022/11 2022/12 2023/01 2023/02 2023/03 2023/04 2023/05 2023/06 2023/07 2021/08 2021/09 2021/10 2021/11 2021/12 2022/01 2022/02 2022/03 2022/04 2022/05 2022/06 2022/07 2022/08 2022/09 2022/10 2022/11 2022/12 2023/01 2023/02 2023/03 2023/04 2023/05 2023/06 2023/07 图3-5乙二醇现货价格图3-6PTA现货价格 万吨 乙二醇华东库存 乙二醇(非乙烯法)开工率乙二醇(乙烯法)开工率 % 16080 140 70 120 60 100 50 80 40 60 30 40 20 20 10 0 0 2021/052021/082021/112022/022022/052022/082022/112023/022023/05 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 2016/08 2016/11 2017/02 2017/05 2017/08 2017/11 2018/02 2018/05 2018/08 2018/11 2019/02 2019/05 2019/08 2019/11 2020/02 2020/05 2020/08 2020/11 2021/02 2021/05 2021/08 2021/11 2022/02 2022/05 2022/08 2022/11 2023/02 2023/05 图3-5乙二醇库存图3-6乙二醇开工率 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 多单量 空单量 20000 18000 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 东证期货华泰期货国泰君安银河期货国联期货 国泰君安中信期货永安期货华泰期货银河期货 图3-7乙二醇主力多单量图3-8乙二醇主力空单量 国泰君安中信期货永安期货华泰期货银河期货其他 空单持仓占比 东证期货华泰期货国泰君安银河期货国联期货其他 多单持仓占比 7.46% 6.18% 5.56% 63.44% 7.98% 9.37% 6.49% 12.22% 7.86% 6.86% 50.06% 16.50% 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 图3-9乙二醇主力多单占比图3-10乙二醇主力空单占比数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 四、期权市场情况 手 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 日成交量 日持仓量 手 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 日看涨成交量 日看跌成交量 2023-05 2023-05 2023-05 2023-06 2023-06 2023-06 2023-06 2023-07 2023-07 2023-07 2023-07 2023-07 2023-05 2023-05 2023-05 2023-06 2023-06 2023-06 2023-06 2023-07 2023-07 2023-07 2023-07 2023-07 图3-11乙二醇期权成交量与持仓量图3-12乙二醇认购认沽期权成交量 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 乙二醇隐含波动率 10_day_vol 30_day_vol 60_day_vol 90_day_vol 0.2500 0.2000 0.1500 0.1000 0.0500 0.0000 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0 2020-05 2020-07 2020-09 2020-11 2021-01 2021-03 2021-05 2021-07 2021-09 2021-11 2022-01 2022-03 2022-05 2022-07 2022-09 2022-11 2023-01 2023-03 2023-05 2023-07 图3-13乙二醇主力平值隐含波动率图3-14乙二醇主力合约历史波动率 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 五、乙二醇期货行情走势图 图3-15乙二醇主连日线 数据来源：Wind、方正中期研究院 联系我们： 重要事项: