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这篇策略周报重点讨论了当前市场的政策底与市场底问题。报告中指出,不能刻舟求剑,需要关注私人部门的信心恢复以及三周期共振刚开始。针对国内市场,7月份PMI低位企稳,但需求端整体延续弱势复苏。国际市场方面,7月份美国非农就业放缓,但薪资增速上涨。市场偏好电力设备、非银金融、食品饮料等板块,杠杆资金则偏好非银金融、医药生物、计算机等板块。策略建议是要注意 Private sector 的 信心,以及关注基建投资的相关政策。