英国央行将主要利率上调25bp7月多家车企销量新高

日度报告——综合晨报 英国央行将主要利率上调25bp7月多家车企销量新高 报告日期：2023-08-04 外汇期货 美国7月ISM非制造业PMI为52.7 英国央行如期加息，内部对加息幅度的分歧较大，英国央行行长在加息上的表态偏鸽，判断通胀将继续降温并支持加息25bp，没有给出前瞻指引，欧美央行均进入到数据依赖模式 贵金属 英国央行将主要利率上调25个基点 英国央行如期加息，欧美央行均进入到数据依赖模式，美债收综益率显著上行创年内新高施压金价。美国7月ISM非制造业PMI合回落，但物价上涨，滞胀压力犹存。 晨黑色金属 报7月份多家车企销量创新高 本周五大品种库存整体明显累积，其中社库累库幅度更大。由于短期产量平控政策难以迅速落地，供应减量有限，出口接单转弱还将逐渐体现在现实供需上，近期钢价仍有回落风险。 有色金属 PTCNI镍1号线正值竣工阶段，拟提高其产业附加值7月精炼镍产量同比增加，镍价中长期供强需弱。 王冬黎金融工程首席分析师从业资格号：F3032817 投资咨询号：Z0014348 Tel：8621-63325888-3975 Email：dongli.wang@orientfutures.com 联系人 李玲慧FRMFOF配置高级分析师 从业资格号：F03107545 Tel：8621-63325888-1585 Email：linghui.li@orientfutures.com 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1、金融要闻及点评3 1.1、外汇期货（美元指数）3 2、商品要闻及点评3 2.1、贵金属（黄金）3 2.2、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）4 2.3、有色金属（镍）5 2.4、有色金属（工业硅）6 2.5、能源化工（原油）6 2.6、能源化工（电力）7 2.7、能源化工（苯乙烯）8 2.8、能源化工（PVC）8 2.9、能源化工（天然橡胶）9 2.10、农产品（豆粕）10 2.11、农产品（玉米）10 2.12、农产品（棕榈油）11 2.13、农产品（白糖）12 1、金融要闻及点评 1.1、外汇期货（美元指数） 美国7月ISM非制造业PMI为52.7(来源：wind) 美国7月ISM非制造业PMI为52.7，预期53，前值53.9。英国央行行长贝利：通胀下降是“好消息”(来源：wind) 英国央行行长贝利：通胀下降是“好消息”，预计今年通胀将继续下降，预计通胀在7月将进一步下降至约7%，通胀率将在10月降至约5%，CPI回落至预期区间时，很可能低于目标水平；不会评论英国央行利率的走势，政策需要继续具有限制性，将根据数据结果采取行动来调整利率，如果高通胀持续存在，需要进一步收紧货币政策 欧元区7月服务业PMI终值50.9(来源：wind) 欧元区7月服务业PMI终值50.9，预期51.1，初值51.1；7月综合PMI终值48.6，预期48.9，初值48.9。 英国央行将主要利率上调25个基点(来源：wind) 英国央行将主要利率上调25个基点，至5.25%，这是该行连续�14次加息。英国货币政策 委员会以6比3投票结果支持加息25个基点，其中两名成员倾向于连续�二次加息50个基点。 点评：英国央行如期加息25bp，内部对加息幅度的分歧较大，英国央行行长在加息上的表态偏鸽，判断通胀将继续降温并支持加息25bp，没有给出前瞻指引，欧美央行均进入到数据依赖的加息模式中，由于目前通胀仍远高于目标，紧缩利率将持续，降息时间慢于市场预期也推动了近期债券收益率的上行。此外，对美债的抛售将债券收益率推向年内高点，债市将维持高波动状态。美国经济数据略微不及预期，7月ISM非制造业PMI回落，新订单和就业分项走低，但物价分项进一步走高，经济仍然面临滞胀风险。 投资建议：美元指数短期震荡。 2、商品要闻及点评 2.1、贵金属（黄金） 英国央行将主要利率上调25个基点(来源：wind) 英国央行将主要利率上调25个基点，至5.25%，这是该行连续�14次加息。英国货币政策 委员会以6比3投票结果支持加息25个基点，其中两名成员倾向于连续�二次加息50个基点。 美国7月ISM非制造业PMI为52.7(来源：wind) 美国7月ISM非制造业PMI为52.7，预期53，前值53.9。美联储巴尔金：美联储的目标是缓解通胀(来源：wind) 美联储巴尔金：美联储的目标是缓解通胀，而不是引发经济衰退，几乎可以肯定经济将进一步放缓，加息导致房地产和制造业出现略微衰退，对惠誉下调美国评级不感到意外，这不会影响美联储的行动。 点评：金价小幅收跌，英国央行如期加息25bp，内部对加息幅度的分歧较大，英国央行行长在加息上的表态偏鸽，判断通胀将继续降温并支持加息25bp，没有给出前瞻指引，欧美央行均进入到数据依赖的加息模式中，由于目前通胀仍远高于目标，紧缩利率将持续，降息时间慢于市场预期也推动了近期债券收益率的上行。此外，对美债的抛售将债券收益率推向年内高点，债市将维持高波动状态。美国经济数据不及预期，7月ISM非制造业PMI回落，新订单和就业分项走低，但物价分项进一步走高，经济仍然面临滞胀风险，黄金出现筑底迹象。 投资建议：短期金价筑底震荡，关注美国7月非农。 2.2、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板） 7月份多家车企销量创新高(来源：证券日报) 近日，国内造车新势力陆续公布7月份成绩单。7月份是传统的车市淡季，但造车新势力们却在当月迎来了交付量新高，5家车企交付量突破万辆大关，“淡季不淡”特征明显。具体来看，7月份再次拔得头筹的理想汽车交付量摸高至3.41万辆，同比增长227.5%，创下公司单月交付新纪录。至此，理想汽车2023年累计交付量已经达到17.33万辆。 央行再提调整存量房贷利率后续(来源：证券日报) 8月1日，中国人民银行、国家外汇管理局召开2023年下半年工作会议，并提到“指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率”。这是中国人民银行近期�二次提及调整存量个人住房贷款利率。就存量个人住房贷款利率调整最新落地情况。8月2日，《证券日报》记者询问了包括国有大行、股份制银行在内的11家上市银行的相关负责人或官方客服。截至发稿，除部分银行未回复外，多家银行称暂无具体落地方案，亦有个别银行向记者表示“正在调研”。 截至8月3日五大品种钢材库存增加33.04万吨(来源：Mysteel) 截至8月3日，国内五大品种钢材库存环比增加33.04万吨至1644.22万吨。其中，螺纹钢 库存环比增加23.14万吨至794.35万吨，线材库存环比增加3.49万吨至141.35万吨，热轧 库存环比增加3.71万吨至370.23万吨，冷轧库存环比增加0.08万吨至151.48万吨，中厚板 库存环比增加2.62万吨至186.81万吨。 点评：本周五大品种库存整体有比较明显累积，社库环节累库明显，钢厂库存累积则相对 有限，也体现出贸易商在产量平控预期下，补库意愿有所提升的情况。受上周台风和暴雨等因素影响，螺纹表需回落到247万吨左右，卷板表需也有较为明显的下滑。从基本面看，由于短期产量平控政策还难以迅速落地，供应减量有限，而终端偏弱加上出口接单转弱还将逐渐体现在现实供需上，近期钢价仍有一定的回落风险，关注近期各省能否出台平控政策细则。 投资建议：预计钢价仍有一定回落风险，建议短期偏空操作。 2.3、有色金属（镍） PTCNI镍1号线正值竣工阶段，拟提高其产业附加值(来源：Mysteel) PTCNI在苏拉威西东南部科拉卡县沃洛区拥有6785公顷采矿业务许可证(IUP)，致力于在其项目中优先考虑可再生能源。PTCNI在印尼得到了中央政府的支持，中央政府已宣布位于科拉卡县沃洛区的PTCNI项目为国家战略项目（PSN）和国家重要项目（Obvitnas）。Ceria的IUP占地6785公顷，战略位置紧邻多条河流，并拥有2个专用码头，目前正专注于完成一座采用最新矩形炉的回转窑电炉(RKEF)技术冶炼加工和精炼厂。该项目支持印尼共和国总统佐科·维多多发起的镍下游业务。 格林美推动与国内外优势企业合作(来源：Mysteel) 格林美在互动平台中表示，随着全球新能源电动汽车行业的蓬勃发展，以及寻求对传统能源的替代，欧洲做为一个庞大的消费市场，动力电池材料产业链的本地化是必然的趋势，公司正在匈牙利、波兰等国家考察选地建设动力电池回收工厂，满足欧盟电池回收法案需要，并推动与国内外优势企业如EcoPro、SKon、宁德时代、Samsung等在欧盟的产业链、价值链合作，开展产能、资源、资本、市场、循环回收等全范围的战略合作，探索共赢的多种模式，促进公司市场稳定、价值链稳定。 英国同赞比亚签署关键矿产协议(来源：Mysteel) 英国外交大臣结束对非洲访问后，同赞比亚签署了清洁能源和关键矿产协议。赞比亚是世界重要产铜国之一，钴、锰和镍等关键矿产储量丰富。2022年，英国在关键矿产战略中强调了供应链多元化的重要性。英国称，这将为“对于全球清洁能源转型至关重要的铜、钴和其他金属的负责任开采提供支撑”。 点评：沪镍08合约收盘167580元/吨，跌幅-2.76%，宏观面上美国adp数据公布显示就业人数超预期增加，有色金属盘面普跌。基本面上，23年7月国内精炼镍总产量21080吨，同比增加28.64%，8月各地精炼镍企业将继续增产的态势。而下游不锈钢需求增速较慢，同时镍豆酸溶硫酸镍成本相比于MHP和高冰镍仍然过高，硫酸镍厂商对纯镍需求减少。在中长期供强需弱的局面下，纯镍价格将在成本线支撑下运行，短期下跌空间较小。 投资建议：根据SMM调研，国内新增电积镍产量有一部分未被社会库存统计，实际库存可能在累库。预计镍价仍为震荡市，建议逢高沽空，止盈离场。 2.4、有色金属（工业硅） 工业硅主力合约回落3.87%(来源：SMM) 由于美国信用等级下调，美债利率上行，以及国内4家企业工业硅交割厂库获批，今日工业硅期货盘面偏弱。今晨工业硅主力合约开盘跳水，随后平稳运行，收盘前盘面再度下沉。 新疆无粘结硅煤月末再调价7月价格持续走跌(来源：SMM) 无粘结硅煤主供下游为疆内25000KVA及以上的矿热炉，采购硅厂多为大型硅企，在年内工业硅行情较为低迷，疆内小厂纷纷减产停产的情况下，大厂开工相对稳定，疆内保利无粘结硅煤有较长一段时间价居高位，进入6月下旬，随着疆内头部大厂减产发生，疆内无粘结硅煤出货渐显不畅，7月开始大幅调价走低，7月月内价格更是连续走低。 工信部:上半年多晶硅、硅片、电池、组件产量再创新高(来源：工信部) 2023年上半年，我国光伏产业总体保持平稳向好发展态势，产业链主要环节产量均实现高速增长。根据光伏行业规范公告企业信息和行业协会测算，全国多晶硅、硅片、电池、组件产量再创新高，同比增长均超过65%。光伏产品出口总额达到289.2亿美元，同比增长11.6%。多晶硅环节，1－6月全国产量超过60.6万吨，同比增长66.1%。硅片环节，1－6月全国产量超过253.4GW，同比增长65.8%。电池环节，1－6月全国晶硅电池产量超过224.5GW，同比增长65.7%。组件环节，1－6月全国晶硅组件产量超过204GW，同比增长 65%；出口达到108GW，同比增长37.3%。 点评：今日盘面收跌3.87%，主要原因在于昨日下午4家工业硅交割厂库获批，更加有助于仓单的生成以及期现价格回归。对于获批厂库的工业硅生产企业来说，在卖交割相比出售现货来讲利润更高的情况下，企业可