【固生堂】23H1半年报预告点评:上半年业绩亮眼,线上线下齐发力 事项:公司发布公告,2023H1预期实现净利润9250万元(+72.5%,取区间中值),预期经调整净利润1.03亿元(+60%,取区间中值)。 1、公司内生增长强劲,业绩表现亮眼。 上半年净利润增加主要原因是集团业务扩张,包括线上医疗健康平台的医生数目增加,以及线下医疗机构数目增加及地域覆盖扩大。 【固生堂】23H1半年报预告点评:上半年业绩亮眼,线上线下齐发力 事项:公司发布公告,2023H1预期实现净利润9250万元(+72.5%,取区间中值),预期经调整净利润1.03亿元(+60%,取区间中值)。 1、公司内生增长强劲,业绩表现亮眼。 上半年净利润增加主要原因是集团业务扩张,包括线上医疗健康平台的医生数目增加,以及线下医疗机构数目增加及地域覆盖扩大。经调整净利润增加主要来自于线上医疗健康平台业务扩张,以及全新和现有线下医疗机构的收入增长。 2、高质量扩张有序进行,全国布局计划持续兑现。 2023年至今,公司已收购4家门店,佛山、武汉新开设分院2家。 2023年年内公司已完成新增门店6家,同城加密和新进城市的布局计划顺利进行。 投资建议:我们预计公司2023年经调整净利润2.81亿元,以经调整净利润为基础,给予公司60倍目标PE,对应目标市值183亿港元。维持“推荐”评级。