科思科技机构调研纪要

科思科技机构调研报告 调研日期:2023-07-07 2023-08-03 监事会主席、技术中心事业部总经理、市场部部长李岩,副总经理、总经理助理 、总经办主任陈晨,证券事务代表程利娟 2023-07-072023-07-07 特定对象调研,实地调研公司会议室 青朴资本 - - 艾阿咨询 - - 聚联汇投资 - - 上海清淙投资 投资公司 - 半人马座资本 资产管理公司 - 前海融睿投资 投资公司 - 中垠资本 - - 和君集团 其它 - 东方财富 其它 - 华创深大投资 - - 明亚基金 基金管理公司 - 红方私募 - - 主要交流问题: 1、公司信息化设备的国产化需求 答:公司最终客户近年来对产品的国产化需求越来越高,公司早已做好国产化技术储备,国产化技术应用效果良好。从市场看来,目前处于国产化需求加速阶段,对于已经定型多年的产品少部分电子元器件仍用的招投标时确认的型号,对于新需求新招标的产品,国产化要求几乎是100%。 2、国家对于行业费用投入每年都保持一定比例增长,但公司订单下降的原因 答:国家对于行业总的费用每年都保持一定比例的增长,但是对于行业细分领域每年的计划和部署是不一样的。随着模式的变化,需求也在更新和变化,公司也紧跟客户的需求,不断拓展公司现有业务的智能化无人化方向的项目和在新客户新领域的拓展应用项目。由于行业的特 殊性,最终客户对于采购决策及管理流程有着较为严格的计划性,公司订单存在不确定性。 3、公司应收账款回款周期,是否存在坏账 答:由于装备采购模式的影响,按照相关规定,最终客户要求总体单位同比例支付货款,公司应收账款存在回款周期长的特点。公司主要客户以科研院所、企事业单位以及地方国有大型企业为主,应收账款不能收回的风险较低。由于公司行业特殊,款项是国家专用财政拨款,公司将结合行业特征,不断加强应收账款的对账、催收等相关内部控制,以充分保护上市公司利益。 4、智能无线通信终端的介绍 答:智能无线通信终端针对指挥与通信需求,采用自研的智能化无线自组网技术,为支持智能路由选择、去中心化、全对等的自组织无线网络系统产品,能实现态势实时共享,具有通信组网、定位导航、态势监视、信息共享、业务计算等功能,可实现山地通、动中通,可用于作战 辅助、协同作战等,适用于训练、抗灾抢险所处的山区以及城市、荒漠等复杂地理环境。 5、芯片的应用领域,是否可以用于民用 答:公司自主研发的智能无线电基带处理芯片运用智能无线自组网技术,目前主要支撑公司智能无线通信系统的研发,内含用于处理复杂多变协议算法自有DSP等,及各种用于处理大流量高负荷运算的硬件加速器,重点解决用户抗干扰、动中通、山地通等目前无线通信的难题。智能化无线自组网技术的优势明显、网络覆盖面广、应用拓展性强,带宽大、时延小,可应用于无线通信、应急通信、野外科考、矿区作业 、无人控制、物联传感以及其他环境复杂多变的无线通信场景等各个方面,以其独特的优势,可满足多种场合下实时、准确地信息交互、资源共享。 6、公司芯片团队的介绍 答:2018年公司单独设立了无线产品部门,并快速吸纳了优秀的技术人员的加入。为致力于无线通信类产品的研发,公司还从业内多家大厂引入了各类型芯片人才,拥有一支芯片架构、算法、设计、验证、物理设计等完整的芯片研发人才队伍;2022年初,公司创始人之一的梁宏建先生担任高芯思通副总经理,重点推进公司芯片业务的发展;2022年,为加快芯片研发团队的发展、吸引和留住优秀人才, 充分调动研发团队、核心骨干员工的积极性,促进员工与企业共同成长和发展,公司对高芯思通实施增资。同时,高芯思通引入两个员工持股平台来共同推进芯片板块业务的后续发展。 7、公司行业的景气度 答:公司能感觉到行业今年的招投标需求比去年增加,公司在行业深耕多年,具有丰富的产品和技术积累,拥有成熟的解决方案,能快速地响应客户的需求,同时公司也根据客户需求的变化,从行业广度和产业链深度两个维度不断拓展业务领域。 8、公司的竞争优势 答:公司已经在技术和产品等方面积累了一定的竞争优势,为今后进一步发展奠定了坚实基础,具体体现为以下几个方面。(1)研发及技术优势:公司在多年的发展过程中,公司积累了丰富的研发经验,打造出一支强大的研发人才团队,具备了突出的研发设计能力。(2)资质优势:客户高度重视产品供应的安全性及后期支持与维护,具有严苛的供应商资质审核流程。一般而言,从资质认证、参与预研,到正式实现规模生产和批量供应,需要耗费较长的时间。目前,公司已经具有完整的电子信息装备的研制生产资质,获得了长期稳定的供应商资质。(3)产品先发优势:由于电子信息行业资质、技术壁垒较高,且基于稳定性、可靠性、保障性等考虑,电子信息装备一般均由原研制、定型厂商保障后续生产供应,整机一旦定型即具有较强的路径依赖性,更换需履行的程序较为复杂、时间较长。此外,客户对装备的技术稳定性和安全性有较高要求,因而客户对供应商有粘性特征。公司具有产品先发优势。 (4)质量优势:公司建立和实施了质量管理体系。公司研制的产品能适应强冲击振动、高低温、电磁干扰等各种特殊环境,产品出厂前均经检验、试验合格并经代表或总体单位验收合格,具有明显的质量优势。(5)管理优势:凭借民营企业灵活的体制机制,公司能够及时掌握客户对产品的需求变化并进行研发,快速响应客户需求并及时供货。