农产品产业链日报：市场出现阶段性缺猪现象，看涨情绪不减

东 海投资咨询业务资格： 研证监许可[2011]1771号 究 产 业 链2023年8月3日市场出现阶段性缺猪现象，看涨情绪不减 日 报 农产品 分析师贾利军 从业资格证号：F0256916投资咨询证号：Z0000671电话：021-68757181 邮箱：jialj@qh168.com.cn 联系人刘兵 从业资格证号：F03091165联系电话：021-68757827 邮箱：liub@qh168.com.cn 陈宇蓉 从业资格证号：F03113400联系电话：021-68758771 邮箱：chenyr@qh168.com.cn 张梦涵 从业资格证号：F03114795联系电话：021-68757223 邮箱：zhangmh@qh168.com.cn ——农产品产业链日报 玉米：定向稻谷今日拍卖，关注拍卖成交率 1.核心逻辑：企业受定向稻谷拍卖消息影响，观望情绪转浓，且小麦玉米价差持续倒挂，大量芽麦流入饲料企业，挤占玉米需求。然而产区余粮有限，价格下跌空间不大，预期呈偏稳震荡走势为主。远期进口玉米到港和新季玉米增产预期给供应端施压仍较大，高空C01策略不变。 2.操作建议：高空01 3.风险因素：芽麦价格、定向稻谷投放、谷物进口预期、种植区天气 4.背景分析： 隔夜期货：8月2日，CBOT市场美玉米主力合约跌1.62%，报收每蒲式耳499.75美分；美小麦主力合约跌1.88%，报收每蒲式耳640.50美分。 库存数据：截至7月28日，北方四港玉米库存共计142.1万吨，周比减少9.7万吨；当周北方四港下海量共计17.1万吨，周比增加0.5万吨。（mysteel） 重要消息： Anec:基于船运计划数据预测，7月30日-8月5日期价，巴西玉米出口量为223.46万吨，上周为171.34万吨；7月巴西玉米出口量预计为593.84万吨，之前一年同期为562.94万吨。 现货市场：8月2日，山东深加工企业门前剩余585车，较昨日增加288车。(mysteel) 截至8月2日，玉米走货较为乏力，价格震荡调整。北港平仓价2740-2770元/吨，广东港口自提价2860-2880元/吨。东北市场价格2640-2770元/吨，华北市场价格2910-2960元/吨，销区价格2900-3020元/吨。(mysteel) 生猪：市场出现阶段性缺猪现象，看涨情绪不减 1.核心逻辑：周末随着部分地区二育积极性转强，散户惜售，以及部分养殖户补栏提振，现货大涨。整体供应偏稳定，集团厂出栏增多，但下游承接能力不足，屠宰端或继续压价收购。短期猪价或偏强运行，近月关注期现回归及卖套压力。 2.操作建议：观望 3.风险因素：超预期收储、猪病、二育入市情况 4.背景分析： 屠宰数据：8月2日，国内样本屠宰厂屠宰量为135345头，较上一日减少2083头。 （涌益咨询） 现货市场：截至8月2日，养殖端惜售情绪继续发酵，二育偏谨慎，价格预计仍偏强为主。全国外三元生猪出栏均价17.58元/公斤，河南均价17.1元/公斤。（涌益咨询） 白糖：郑糖迎来消费旺季，库存低位使价格有支撑 1.核心逻辑：目前6月国内工业库存较弱，内外价差扩大，配额外倒挂增加将抑制进口意愿；目前糖企报价坚挺，但7月随进口利润将逐步改善，且消费旺季国内抛储预期增强，预计价格宽幅震荡。 2.操作建议：观望 3.风险因素：巴西食糖出港情况、厄尔尼诺天气 4.背景分析： 隔夜期货：8月2日，ICE美国原糖主力合约收盘价24.24美分/磅，较上一交易下降0.15美分/磅。 重要信息： 截至7月31日，云南省累计销售新糖161.36万吨（去年同期销售新糖109.26万吨），产销率80.24%（去年同期产销率56.28%），同比上年同期增长23.96%，其中7月份单月销售15.34万吨（去年同期单月销糖11.59万吨）；工业库存39.74万吨，同比减少45.13万吨。（云南糖网） 预计印度2023/2024年度糖产量将同比下降3.41%至3168万吨，因更多甘蔗被用于生产乙醇，预计2022/2023年度印度糖产量为3280万吨。预计2023/2024年度有450万吨糖将被转为用于生产乙醇，上一年度为410万吨。预计2023/2024年度甘蔗种植面积为598.1万公顷，较上一年度的590.7万公顷小幅增加，卡纳塔克邦和泰米尔纳德邦的甘蔗种植面积仍然较低。（ISMA） 现货市场：甘蔗糖：广西南宁站台价格7090元/吨，涨10元/吨；云南昆明市场价6850元/吨；广东湛江价格7260元/吨。加工糖：福建白玉兰报价7500元/吨；中粮（辽宁）出厂价格7280元/吨，涨10元/吨。（mysteel） 棉花：轮储棉即将进入市场，棉价上涨受阻 1.核心逻辑：储备棉逐步落地，期现依然同步上涨，但需求淡季上下游乐观情绪传递依然不畅。下游棉纱订单依然不佳，利润下滑。短期棉花涨幅受需求牵制，但后期若需求边际回暖，棉价弹跳依然有空间。 2.操作建议：观望 3.风险因素：轮储数量，产量炒作 4.背景分析： 隔夜期货：8月1日，ICE美国美棉主力合约收盘86.4.6美分/磅，较上一交易日下降 1.55美分/磅；郑棉期货主力合约收盘价格17245元/吨，较上一交易日下降90元/吨。重要信息： 2023/24年度，全球种植面积、单产、产量、消费、贸易和库存都将增加。全球植棉面积预计增长5%，产量预计增长7%，为2653万吨，消费量预计增长2.2%，达到2441万吨，贸易量增长12.9%。（ICAC） 2023/24年度全球棉花产量的预测上调1.2万吨。小幅上调的原因是对巴西下一年度产量的预测有所增加，部分被中国产量的减少所抵消。与此同时，全球消费量将保持在2425.3万吨不变。因此，该年度的棉花过剩量预计增至168.9万吨。(Cotlook) 现货市场： 3128B新疆机采棉价格17950-18150元/吨，手采棉价格18150-18350元/吨。内地市场棉花价格稳中有涨，部分上调50元/吨，3128B新疆机采棉价格18150-18350元/吨，手采棉价格18350-18650元/吨。（mysteel） 重要声明 本报告由东海期货有限责任公司研究所团队完成，报告中信息均源于公开可获得资料。东海期货力求报告内容的客观、公正，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。报告中的观点、结论和建议等全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议，也未考虑个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要，客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何责任，交易者需自行承担风险。本报告版权仅为东海期货有限责任公司研究所所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为东海期货有限责任公司。 东海期货有限责任公司研究所 地址：上海浦东新区峨山路505号东方纯一大厦10楼联系人：贾利军 电话：021-68757181 网址：www.qh168.com.cn E-MAIL:Jialj@qh168.com.cn