华邦健康机构调研纪要

华邦健康机构调研报告 调研日期:2023-05-05 2023-05-06 董事、总经理张海安,董事、董事会秘书彭云辉,独立董事黎明,财务总监 王剑 2023-05-052023-05-05 全景网“投资者关系互动平台”(网址: 业绩说明会 http://ir.p5w.net) 通过全景网“投资者关系互动平台”(网址:http://ir.p5w.net)参-与- 公司2022年度&2023年一季报业绩说明会的投资者 1、在颖泰生物利润大幅下降的情况下,公司一季报利润能小幅上涨,有点意外,请领导介绍一下一季报的利润来源,构成情况,谢谢。 投资者您好,公司2023年一季报归母净利润与去年同期相比实现增幅5.1%,虽然颖泰生物本期利润出现大幅下降,但公司对颖泰生物的持股比例47.07%所受影响有限,同时,公司医药板块经营状况良好,持续稳健发展。旅游板块较去年同期实现大幅增长。其他业务板块发展良好,较去年同期相比亦实现了减亏。所以综合各板块情况,最终对公司财报影响为与去年同期相比小幅上涨。感谢您的关注! 2、公司2022年资产负债率下降2.46个百分点,财务费用2.07亿,同比下降52.7%。财务费用减少是个很好的信号,希望公司继续保持。 感谢您的关注,公司在负债和财务费用方面已经有明显改善。公司的资产负债率从2016年的55.8%下降到了2022年的44.9 %,连续6年下降,共计减少10.9个百分点,同时过去一年公司的负债总额也减少了7.5亿,且还有进一步下降的趋势。总体来讲,公司 主动调整债务结构成效显著,通过减少短期融资、偿还银行贷款、控制非必要投资等方式来缩减负债规模,这两年,随着医疗板块华生康复医院的开业,以及医药板块各生产基地建成投产,项目建设的资金需求逐渐减少,贷款总量呈下降趋势。 3、松山医院2022年和2023年一季度的业绩情况如何,是否能实现盈亏平衡?另外重庆松山医院为什么以董事长张松山名字命名 ,不以上市公司华邦名字命名? (1)松山医院是由华邦健康出资建设,集医教研于一体的非营利性三级综合医院,2020年4月正式开业,编制床位1000张。截止目前共开设临床科室及平台科室40多个,全院共有职工900余人。2022年,松山医院继续保持高速发展,全年新增23个特色门诊,营业收入同比增长50%,其学科结构进一步完善,就诊人次实现稳步快速增长、医疗水平不断提升。2022年12月,重庆松山医院互联 网医院正式获批上线,通过视频问诊、用药咨询、在线复诊、在线处方等方式,全方位满足日常医疗服务需求,打造一站式互联网+医疗健康服务。(2)松山医院2023年一季度总收入同比增长45%,门诊人次同比增长52%,继续保持快速发展趋势。(3)松山医院目前仍 处于快速发展阶段,尚未实现盈亏平衡。(4)松山医院原名“重庆北部宽仁医院”,于去年6月进行品牌升级,更名为“重庆松山医院”。一方面反映了医院“品质如松、仁爱如山”的特点,也象征着对健康长寿、美好生活的祝愿;另一方面,以董事长名字命名也表明了向百年医疗品牌迈进的宏远志向! 4、北京华生康复医院现在客流如何?2023年一季度是否实现减少亏损? 感谢您的关注!北京华生康复医院是一家三级康复专科医院,2021年5月开业,开放床位300张。在临床康复一体化的基础上,医院 重点打造了运动康复、神经康复、骨与关节康复、心肺康复、儿童康复等多个优势学科。自2022年9月正式开通医保服务以来,华生 康复医院的就诊人流量和营业收入均呈稳定上升趋势,2022年全年共接收门(急)诊患者12500余人次,同比增长35%;2023 年一季度实现营收3200余万,已达到去年全年营收水平,进入了正常的发展阶段。未来公司将进一步推动华生康复医院完善学科建设和提高康复医疗水平,从而实现更好发展。 5、请公司介绍本次商誉减值的具体情况和原因。 投资者您好,根据《企业会计准则第8号—资产减值》《会计监管风险提示第8号—商誉减值》及相关规定,公司对收购形成的商誉及其资产组进行了减值测试。根据减值测试结果,结合其目前的经营情况及对未来经营情况的分析预测,基于谨慎性原则,公司对收购百盛药业以及子公司颖泰生物收购江西禾益所形成的商誉计提减值准备共计49,185.11万元。 公司收购百盛药业最终形成商誉130,276.89万元。公司根据其业务类型,将所收购形成的商誉分摊到最小资产组,流通业务与自产业务分别分摊47,583.39万元及82,693.50万元。因受药品集采等政策性影响,子公司百盛药业流通业务经营性业绩出现大 幅下滑,资产组出现了明显的减值迹象。经评估,公司收购百盛药业流通业务所形成的商誉,采用资产组组合预计未来净现金流量现值测试可回收金额3,870.24万元,资产组的可收回金额低于其账面价值,故本期计提归属于本公司应确认的商誉减值损失45,631.18 万元。 子公司颖泰生物收购江西禾益最终形成商誉8,819.09万元。江西禾益部分产线位于“长江1公里以内”,根据地方政府环保整治要 求,部分产线在迁移范围。因部分产品产线迁移,产品产能达产、迁移产品未来市场盈利预期等多方面不确定性因素影响,资产组出现了明显的减值迹象。经评估,子公司颖泰生物收购江西禾益所形成的商誉,采用资产组组合预计未来净现金流量现值测试可回收金额32,870.00万元,资产组的可收回金额低于其账面价值,故本期计提归属于本公司应确认的商誉减值损失3,553.93万。感谢您的关注! 6、这次商誉减值主要是百盛药业,受医药集采影响,流通业务经营性业绩出现大幅下滑,资产组出现了明显的减值迹象,所以减值了4.9亿。那么请问,集采是个国家行为,而且会一直进行下去,华邦的其他医药子公司,在集采的影响下,是否会在2023年或以后年份,又出现类似于百盛药业的这种情况,进而大幅影响公司的经营业绩。我们投资者很担心这个问题。谢谢。 投资者您好,公司医药板块并购所形成的商誉主要为并购百盛药业形成的商誉。截止2022年底,经测试,医药板块并购产生的商誉,除百盛药业流通业务出现减值计提商誉减值外,其他的不存在减值迹象。公司旗下华邦制药等公司不存在商誉影响。 总体来看,仿制药集采是国家进行医保控费、推动药品质量提升的大趋势,但由于药品规模和缺乏外用制剂一致性评价标准等原因,皮肤外用药纳入集采的进展和其他药品相比相对较慢。这就给华邦进一步的布局和调整,留出了较为充足的时间窗口,公司将积极应对,通过大力 发展院外市场、积极推进新药研发、进一步拓展医美和医疗服务业务等方式,极力削减集采的影响。感谢您的关注。 7、首先感谢公司全体成员2022年的辛苦付出,才有了今天的业绩。我有几个问题:一、我知道没有人比经营者更懂自己的企业,但我有一个疑问?为何股份公司有充沛的现金去做集合理财,还要将丽江股份的股票去银行质押。目的是什么,难道理财的收益高吗? 二、这么多现金去做理财,为何凯盛新材还需要发行可转债来稀释股东权益?三、原来公布的旗下三家参股公司发行进度如何,是否还在进行。 投资者您好!(1)公司旗下的三家上市子公司,因监管规定要求,其资金无法在华邦健康集团体系内实现资金归集和随时调拨,同时三家上市子公司都是独立的资本运营平台,各自拥有不同的融资渠道和经营发展思路,均可以自行融资。(2)凯盛新材发行可转债,是基于公司非 常看好LiFSI产品未来的发展前景,希望通过发行可转债募集资金的方式投资建设10000吨/年的LiFSI项目。相关募集资金均用于其 自身项目建设。(3)公司参股企业汉王药业计划于上交所主板上市,已提交招股说明书,目前处于“已问询”状态;参股企业普瑞金计划挂牌新三板,已向全国中小企业股份转让系统提交公开转让说明书。 8、请问公司医美业务板块的发展方向有变化吗?各下属公司的医美类产品,护肤品未来会整合到一起吗?玛恩连锁的开店计划有没有变化? 投资者您好!(1)公司在医美业务板块的方向不变,将继续沿着原有路径发展。公司深耕皮肤行业30年,是国内领先的皮肤临床用药和皮 肤健康领域领先企业,公司将依托在技术研发、产品覆盖、渠道布局等方面奠定的领先优势,研发生产包括妆字号、械字号、消字号在内的多种泛皮肤产品,并在药店、电商、医美机构相关渠道进行销售。(2)公司旗下目前有华邦制药(三蕊)、明欣药业、玛恩皮肤三大医美品 牌,其各自秉承不同的发展思路,产品有一定差异。但公司后续也会考虑在品牌、产品运营、渠道推广等方面进行整合。(3)过去一段时间 ,受疫情和内部战略的影响,玛恩皮肤开店进度相对放缓。根据规划,玛恩皮肤今年将进行优化调整,并加开多家诊所,同时还将进一步升级社区小店的盈利模式。 9、公司的发展方向是大健康,制药,医美,康复医院,生物细胞,旅游都可以属于这个范畴,农化,新材料就和大健康没什么关系了,希望公司在合适的时候出让颖泰生物和凯盛新材,把更多的精力聚焦大健康上面。 投资者您好,未来,公司将坚定执行大健康发展战略,聚焦医药和医疗主业,同时将继续保持颖泰生物、凯盛新材、丽江股份三家上市子公司“独立资本运营平台”的地位,发挥控股股东在其三会治理中的关键作用,稳健发展,持续不断增强其盈利能力。 10、华邦多年来业绩一直不错,每年也进行了分红,为什么股价一直低迷,是否公司有难言之隐。 投资者您好!公司一直以来十分注重股东回报,按照证监会关于现金分红的相关规定,连续多年保持高比例分红,近5年平均分红率超过70%。此外,公司生产经营一切正常,业绩保持稳健增长,但公司股价受到宏观环境、经营情况、投资者偏好等多种因素共同影响,公司未来将保持与机构投资者的良好沟通,持续传递公司价值,努力做好市值管理工作。谢谢! 11、张总经理您好,请问华邦旗下的其他子公司或孙公司有无上市计划和打算? 公司参股企业汉王药业、普瑞金、谱新生物等均有上市规划,目前正在有序推进中,敬请关注。此外,公司控股子公司汉江药业和秦岭旅游 ,从业务和经营业绩来讲,都具备上市的可能性。