深圳零售行业：多数零售商保持谨慎

深圳-2023年7月 MARKETINMINUTES SavillsResearch 零售 多数零售商保持谨慎 空置率达近15年以来最高。 百分点。 •24,002737年.7亿前元五，月同，深比圳增社长会13消.2费%，品较零2售02总2年额全录得年人高民11币.0个 圳湾睿印，带来约10.0万平方米的零售建筑面积。截至季 •2023年第二季度，有一个新项目入市，即位于南山的深末，市场总存量环比增长1.5%，达约668.0万平方米。 点，至10.1%。 •截的上至季升末态，势全，市环平比均上空升置0.7率个延百续分自点2、0同22比年上第升二2季.8度个以百来分 •全元，市租平金均指首数层环租比金下下降降至0.1人%民、币同每比平下方降米2.6每%月。572.0 •2购0物23中年心下计半划年开，业三个入总市零。售建筑面积约34.4万平方米的 “在消费意愿改善的背景下，零售商情绪将逐步回暖。下半年，零售开店活动预计增加，但多数零售商仍对现有租金较为敏感。因此，租约可否签署仍将取决于业主的租金预期。” 谢靖宇，第一太平戴维斯研究部 第如需一了太解平更多戴资维讯，斯 请联系 市场研究部 高中国级区董事 JamesMacdonald +862163916688 james.macdonald@savills.com.cn 董华南事区 CarlbyXie +862036654874 carlby.xie@savills.com.cn 中央管理层 董深事圳总经理 RayWu +8675584367008 ray.wu@savills.com.cn 商铺部 高华南级区董事 DorianZhi +8675584367036 doriandl.zhi@savills.com.cn 第一太平戴维斯 第一太平戴维斯是一家在伦敦股票交易所上市的全球领先房地产服务提供商。公司于1855年创立，具有悠久的历史传承以及无可匹敌的增长态势。第一太平戴维斯是行业引领者而非跟随者，在全球设有700多家分公司与联营机构，广泛分布于美洲、欧洲、亚太、非洲和中东地区。本报告仅作一般信息用途。未经事先许可，任何人不得对其相关内容或全部内容进行出版、复制或引用。同时本报告亦不构成任何合同、计划书、协议或其他文档的依据。第一太平戴维斯已尽全力确保报告内容的准确性，但对于该报告的使用而导致直接或间接的相关损失不承担任何责任。本报告版权所有，未经第一太平戴维斯研究部书面许可，不得以任何形式对该报告的部分或全部内容进行复制。 零售 图1：全市新增供应，2018至1H/2023 市场综述租金 2023年前五月，深圳消费市场继续恢复，第二季度，多数业主维持现有租金水平，亦 9080 70 60 50 40 30 20 10 0 201820192020202120221H/2023 来源第一太平戴维斯研究部 社会消费品零售总额录得人民币4,077.7亿元，同比增长13.2%，较2022年全年高11.0个百分点。分消费类型看，商品零售增长12.4%，餐饮收入增长20.1%。尽管宏观经济环境及商业氛围有所改善，但零售商扩张情绪疲软、门店退租现象持续，深圳零售租赁市场仍迟滞不前。鉴于上述因素，加之若干项目的升级改造，第二季度全市平均入驻率及租金再次下降。 供应 2023年第二季度，有一个新项目入市，即位 于南山的深圳湾睿印，为市场带来约10.0万平方米的零售建筑面积。截至季末，市场总 有小部分业主为加快项目租户组合调改和品牌升级进程而策略性降租以吸引目标品牌进驻并提升入驻率。相应地，全市平均首层租金下降至人民币每平方米每月572.0元，租金指数环比下降0.1%、同比下降2.6%。 市场展望 作为拉动经济增长的重要发力点，扩大消 费已被置于政府工作的优先位置。因此，深圳市政府持续发力，不断提振本地消费者信心。下半年，三个总零售建筑面积约34.4万平方米的购物中心计划开业，新落成的项目将为其所在片区居民提供更多消费选 存量环比增长1.5%，达约668.0万平方米。择。在消费意愿改善的背景下，零售商情绪 图2：各子市场空置率，Q3/2018至Q2/2023 18% 15% 12% 9% 6% 3% Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1 Q2 0% 201820192020202120222023 来源第一太平戴维斯研究部 该项目为深圳湾超级总部基地的首个购物中心，其将有助于改善该片区的商业氛围。 需求 在经济及消费者信心恢复缓慢的背景下， 季内零售商情绪整体延续疲软态势，多搁置开店计划与活动。同时，为应对当前经营挑战，部分品牌继续退租或暂缓租赁活动。受此影响，叠加新项目的空置率相对较高，全市平均空置率延续自2022年第二季度以来的上升态势，环比上升0.7个百分点、同比上升2.8个百分点，至10.1%，达近15年来最高值。 尽管如此，市场仍不乏若干积极迹象。季 将逐步回暖。下半年，零售开店活动预计增加，但多数零售商仍对现有租金较为敏感。因此，租约可否签署仍将取决于业主的租金预期。 内，部分资金充裕且对在深圳扩张兴趣盎 图3：各子市场租金指数，Q3/2018至Q2/2023 240 220 Q1/2004=100 200 180 160 140 120 Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1 Q2 100 201820192020202120222023 备注罗图湖表–中Q所4/有20租04金;南指山数–均Q始2/于20Q016/;2龙0岗04，–以Q3下/2子01市2;场宝例安外–：Q3/2013;龙华–Q3/2014 来源第一太平戴维斯研究部 然的零售品牌继续拓店，这从部分时尚及电子品牌的门店升级和扩张中可见一斑。例如，Gucci及LoroPiana在深圳湾万象城开设新店，上下迁址并升级其门店至深圳湾睿印，苹果在万象城开设本地第二家直营店。季内，餐饮较其它业态表现更为亮眼，开店数量约占全市总量的40.9%。例如，Laderach继第一季度在万象城开设深圳首店后，于本季度在深圳湾万象城增设第二家门店，Luneurs和BlueBottle均在万象天地开设华南首店，山禾田在福田卓悦Intown开设新店。