弘业期货金属日评

金属日评 2023/7/27 铜铝铅锌镍 主力合约 收盘价 涨跌幅 CU2309 69000 -0.26% AL2309 18420 0.35% ZN2309 20790 0.82% PB2309 15925 -0.38% NI2308 170180 -1.46% 美联储加息25基点，并对后续加息展望模糊处理，符合市场预期。目前9月加息概率为21%，年内再加息1次的概率为42%。近期市场关注焦点是中国刺激政策，预计中期有色金属价格走势可能重回基本面。隔夜市场走势较为稳定，美元下跌人民币小涨，大宗商品全线下跌。中国1-6月规模以上工业企业利润同比下降16.8%。6月份，规模以上工业企业实现利润总额同比下降8.3%。日内人民币上涨美元大跌，有色金属冲高回落，最终铜铅下跌、铝锌上涨。LME全线上涨，国内现货价仅铅下跌。今晚将公布欧洲央行利率决议，和大量美国经济数据。 伦铜今日冲高回落小幅上涨，在8650美元附近运行。沪铜今日冲高回落收小阳，收于69000.沪铜成交下降持仓上升，市场情绪偏向中性。近期市场对中国房地产行业乐观情绪持续升温，但欧美经济数据较弱，宏观基本面喜忧参半，关注今晚美国GDP和工业产出等数据。供需方面，现货升水较弱，淡季到来，下游需求较差。技术上看，沪铜走势偏向中性。沪铜上方压力70000，下方支撑65000。今日原油小幅上涨，伦铝冲高回落小幅上涨，在2220美元附近运行。沪铝今日低开高走收中阳，收于18420。沪铝成交持仓均上升，市场情绪偏向乐观。近期淡季，现货市场消费一般，低库存之下，铝价下方存在一定支撑，中期基本面不佳，沪铝可能震荡下行。上方压力18500，下方支撑17700. 隔夜伦锌小幅低开后弱势震荡收小阴线。沪锌小幅低开后偏强震荡收小阳线。基本面方面，本周伦锌再次增加态势，现货贴水扩大。国内6月锌矿产量和进口量都在回升，国内周度加工费稳定，矿端供应仍偏宽松。6月国内锌产量环比小幅减少，减产不及预期。7月份国内冶炼厂检修减产延续，不过减产幅度边际缓解有限，供应端变化对锌价拉动有限。下游淡季需求小幅回落，预期难有较好的表现。国内现货升水继续回落，库存累积。预期供应压力仍较大，需求回落预期下，锌价震荡后继续偏空。后期关注减产和需求端情 况。 隔夜伦铅小幅低开后回落收中阴线。沪铅小幅低开后继续回落收阴线。国内外加工费低位维稳，矿端供应维持偏紧态势。原生铅上周开工环比回升。上周铅价大幅走高后，再生铅企业利润亏损收窄，再生铅企业开工率继续回升。下游消费旺季蓄电池企业开工企稳，电池成品库存仍在高位。短期旺季需求恢复有限，供需面改善不大，铅价或震荡运行。中期铅供应过剩局面难以改变，若需求未有大幅改善，铅价高位或有风险。 贵金属 主力合约 收盘价 涨跌幅 AU2310 459.76 0.63% AG2310 5891 0.87% 贵金属今天反弹，沪金沪银均收得小阳线，白银涨幅稍大。美联储已累计加息11次，累计加息幅度达525个基点。未来一段时间我们更加倾向于判断美联储维持高利率直至年末，美国经济增长还具有韧性，若需将通胀压低至2%需要更多的时间。对于贵金属来说，现在市场较为一致认为首次降息会出现在24年3月，所以未来主要判断的关键点在于美国衰退的程度和降息的预期。FOMC声明显示，经济活动以温和步伐扩张；就业增长强劲，失业率保持低位。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，未来加息仍将取决于数据，9月加息和不加息都有可能。 分析师 从业资格号 投资咨询资格证号 张天骜 F3002734 Z0012680 蔡丽 F0236769 Z0000716 唐凌甄 F3025407 Z0015048 免责声明/Declaration 本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生变更。我们已力求报告内容的客观和公正，但文中的观点和建议仅供参考客户应审慎考量本身需求。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。 本报告版权归弘业期货所有，未经书面许可，任何机构和个人不得翻版、复制和发布；如引用、刊发需注明出处为弘业期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 Copyright2008HollyFuturesCo.Corp. HollyDailyInformationismadeavailableasacomplimentaryservicebyHollyFuturesCo.NofurtherredistributionispermittedwithoutwrittenpermissionfromHollyFuturesCo.HollyDailyInformationisintendedtoprovidefactualinformation,butsitsaccuracycannotbeguaranteed.