原油、沥青日报

作者：能源化工研究中心隋晓影 原油、沥青日报Crudeoil&BitumenFuturesDailyReport 摘要： 原油： 【行情复盘】 执业编号：F0284756(从业)Z0010956(投资咨询)联系方式：010-68578690/suixiaoying@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年7月26日星期三 第1页 更多精彩内容请关注方正中期官方微信请务必阅读最后重要事项 今日国内SC原油高开震荡反弹，主力合约收于602.70元/桶，涨 0.67%，持仓量减少1573手。 【重要资讯】 1、初步出口装运计划显示，预计9月份尼日利亚三种主要原油等级的出口将低于上月。计划显示，Bonny轻质原油、Bonga和Qualboe原油的装载总量约为38.7万桶/日，8月为44万桶/日。 2、周二公布的最新政府数据显示，由于自愿减产延长和油价下跌，沙特5月石油出口同比下降近40%，拖累了整体出口。沙特统计局表示，5月份石油出口额从去年的1155亿里亚尔降至720亿里亚尔(约 合192亿美元)，下降37.7%，石油出口占总出口的份额从2022年5月的80.8%降至74.1%。联合石油数据库JODI最近的数据显示，沙特5月原油出口降至19个月来的最低点。在油价走软的情况下，沙特本月早些时候表示，将在更广泛的欧佩克+协议基础上延长额外的减产，并在8月份连续第二个月提高了对亚洲客户的大部分原油价格。 3、印度6月原油量进口降至七个月低点，这和由于季风降雨和炼厂检修造成的消费量减少的趋势一致。印度是全球第三大石油进口国。印度石油规划与分析中心（PPAC）周二公布的数据显示，该国6月原 油进口量较5月的2048万吨下降6%，至1918万吨。 4、欧盟没有计划修改对俄罗斯石油出口实施的60美元的价格上限，尽管俄罗斯石油的售价高于上限。 5、俄罗斯央行周二在评估报告中称，俄罗斯乌拉尔混合油第二季度平均价格为每桶56美元，较基准的布伦特原油低近30%。该水平亦较2022年4月至6月的平均价格低29%左右。 【交易策略】 IMF上调今年经济增长预期提振市场情绪，同时产油国深化减产加剧原油供应紧张局面。SC原油主力合约突破600关口，技术上进一步转强，短线关注是否有进一步利好跟进，同时多单需警惕盘面超买风险。 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日沥青期货盘中冲高回落，主力合约收于3789元/吨， 涨0.34%，持仓量减少42431手。 现货市场：本周初中石化南方部分炼厂沥青价格上调30-50元/吨，部分地炼价格跟随上调。国内重交沥青各地区主流成交价：华东3970元/吨，山东3800元/吨，华南3865元/吨，西北4250元/吨，东北4100元/吨，华北3810元/吨，西南4225元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：国内部分炼厂逐步复产沥青，推动沥青供给进一步回升。根据隆众资讯的统计，截止2023-7-26日当周，国内80家样本企业炼厂开工率为37.9%，环比增加2.7%。8月份国内沥青总计划排产量为342万吨，环比7月份预估实际产量增加64.7万吨或18.9%， 同比去年7月份实际产量增加64.8万吨或23.4%。 2、需求方面：近期国内多地仍有持续性降雨，制约公路项目施工以及沥青道路需求的释放，华东、华南地区天气有所好转支持沥青需求改善，但北方地区未来仍面临集中性降雨天气，沥青道路需求仍将受到抑制，沥青现货需求整体呈现南强北弱的局面。 3、库存方面：国内沥青炼厂库存小幅增长，但贸易商库存继续下降，贸易商库存水平整体仍高于历史同期。根据隆众资讯的统计，截止2023-7-25当周，国内54家主要沥青样本企业厂库库存为93.1万吨， 环比增加0.9万吨，国内76家主要沥青样本企业社会库存为145.2 万吨，环比减少0.9万吨。 【交易策略】 第2页 近期沥青炼厂逐步复产沥青，现货供给维持增长，但受天气因素影响，沥青需求表现一般，沥青现货供需面仍将承压。盘面上，成本端连续上涨支撑沥青走势，但现货端支撑有限，沥青整体表现弱于成本，短线预计仍以震荡行情为主，关注成本端的进一步方向指引。 一、市场数据 1.1原油市场数据 期货市场 合约 开盘价（元/桶） 收盘价（元/桶） 结算价（元/桶） 涨跌（元/桶） 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 上海原油主连 598.20 602.70 601.60 4.00 0.67 13.70 4.19 合约 开盘价 （美元/ 收盘价 （美元/桶） 结算价（美元/桶） 涨跌（美元/ 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 WTI原油主连 78.85 79.32 79.63 0.58 0.74 33.25 36.90 Brent原油主连 82.60 82.79 83.25 0.05 0.06 31.17 51.63 2023/7/14 2023/7/7 迷你图 2023/7/26 2023/7/25 迷你图 关键数据 美国原油库存（千桶） 457420 458128 价差：SC原油 （元/桶），其他 （美元/桶） SC1-2行 0.00 -1.80 美国汽油库存（千桶） 218386 219452 WTI1-2行 0.34 0.29 美国馏分油库存（千桶） 118194 118181 Brent1-2行 0.26 0.19 美国库欣库存（千桶） 38348 41239 Brent-WTI 3.62 4.00 美国炼厂开工率（%） 94.3 93.7 Brent-SC -0.59 0.35 美国原油产量（千桶/日） 12300 12300 NYMEXRBOB裂解价差 37.81 40.50 美国原油出口量（千桶/日） 3814 2144 NYMEX取暖油裂解价差 37.03 37.62 美国活跃钻机数（座） 530 537 ICE柴油裂解价差 25.89 27.12 1.2沥青市场数据 期货市场 合约 开盘价 （元/吨） 收盘价 （元/吨） 结算价（元/吨） 涨跌（元/吨） 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 BU2310 3760 3789 3788 13 0.34 21.69 29.78 BU2311 3715 3732 3733 18 0.48 7.93 17.82 国产沥青价格 （元/吨） 2023/7/26 2023/7/25 迷你图 2023/7/26 2023/7/25 迷你图 国产华东 3970 3970 价差（元/吨） 基差 194 224 国产山东 3800 3785 Bu2309-Bu2312 173 188 国产华南 3865 3830 沥青-燃料油 428 416 国产西北 4250 4250 沥青-SC原油 -535 -493 国产东北 4100 4100 期货注册仓单（吨） 仓库 30440 30440 国产华北 3810 3790 厂库 40170 40170 国产西南 4225 4210 合计 70610 70610 进口沥青价格 （美元/吨） 韩国进口-华东 510 510 比价关系 沥青/Brent原油 45.27 46.54 新加坡进口-华东 610 610 沥青/燃料油 0.91 0.93 开工率 （周度，%） 2023/7/26 2023/7/19 迷你图 炼厂库存 （周度，万吨） 2023/7/26 2023/7/19 迷你图 西北 29.6 29.1 西北 14.2 14.9 东北 15.0 15.0 东北 13.7 16.6 华北 34.4 32.4 山东 37.9 39.9 华东 39.3 46.9 华东 14.3 16.5 华南 40.2 39.7 华南 6.6 6.1 山东 49.8 38.1 华北 4.6 4.6 全国 37.9 35.2 全国 92.2 98.9 二、原油市场要闻综述 1、初步出口装运计划显示，预计9月份尼日利亚三种主要原油等级的出口将低于上月。计划显示，Bonny轻质原油、Bonga和Qualboe原油的装载总量约为38.7万桶/日，8月为44万桶/日。 2、周二公布的最新政府数据显示，由于自愿减产延长和油价下跌，沙特5月石油出口同比下降近40%，拖累了整体出口。沙特统计局表示，5月份石油出口额从去年的1155亿里亚尔降至720亿里亚尔(约合192亿美元)，下降37.7%，石油出口占总出口的份额从2022年5月的80.8%降至74.1%。联合石油数据库JODI最近的数据显示，沙特5月原油出口降至19个月来的最低点。在油价走软的情况下，沙特本月早些时候表 示，将在更广泛的欧佩克+协议基础上延长额外的减产，并在8月份连续第二个月提高了对亚洲客户的大部分原油价格。 3、印度6月原油量进口降至七个月低点，这和由于季风降雨和炼厂检修造成的消费量减少的趋势一致。 印度是全球第三大石油进口国。印度石油规划与分析中心（PPAC）周二公布的数据显示，该国6月原油进 口量较5月的2048万吨下降6%，至1918万吨。 4、欧盟没有计划修改对俄罗斯石油出口实施的60美元的价格上限，尽管俄罗斯石油的售价高于上限。 5、俄罗斯央行周二在评估报告中称，俄罗斯乌拉尔混合油第二季度平均价格为每桶56美元，较基准 的布伦特原油低近30%。该水平亦较2022年4月至6月的平均价格低29%左右。 三、沥青市场要闻综述 本周初中石化南方部分炼厂沥青价格上调30-50元/吨，部分地炼价格跟随上调。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东3970元/吨，山东3800元/吨，华南3865元/吨，西北4250元/吨，东北4100元 /吨，华北3810元/吨，西南4225元/吨。 供给方面，国内部分炼厂逐步复产沥青，整体供给有所增加，同时近期部分炼厂有复产计划，将推动沥青供给进一步回升。根据隆众资讯的统计，截止2023-7-26日当周，国内80家样本企业炼厂开工率为 37.9%，环比增加2.7%。8月份国内沥青总计划排产量为342万吨，环比7月份预估实际产量增加64.7万吨或18.9%，同比去年7月份实际产量增加64.8万吨或23.4%。 需求方面，近期国内多地仍有持续性降雨，制约公路项目施工以及沥青道路需求的释放，华东、华南地区天气有所好转支持沥青需求改善，但北方地区未来仍面临集中性降雨天气，沥青道路需求仍将受到抑制，沥青现货需求整体呈现南强北弱的局面。 库存方面，国内沥青炼厂库存小幅增长，但贸易商库存继续下降，贸易商库存水平整体仍高于历史同期。根据隆众资讯的统计，截止2023-7-25当周，国内54家主要沥青样本企业厂库库存为93.1万吨，环 比增加0.9万吨，国内76家主要沥青样本企业社会库存为145.2万吨，环比减少0.9万吨。。 四、原油及沥青市场数据跟踪 美元/桶 140 NYMEXWTI原油ICE布油INE原油 元/桶 900 120 800 100 700 80 600 60 500 40 400 20 300 0 200 美元/桶 140 Brent-WTI WTI原油Brent原油 美元/桶 24 120 19 100 80 14 60 9 40 4 20 0 -1 图1：三大基准原油走势图2：Brent-WTI原油价差 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 美元/桶 Brent-SC 下限 上限 10 5 0 -5 -10 -15 -20 2018-032018-102019-052019-122020-072021-022021-092022-042022-112023-06 美元/桶 120 NYMEXRBOB-WTI NYMEXHO-WTI ICE柴油-Brent 100 80 60 40 20 0 -20 201520162017201720182019201920202