热轧卷板日报

热轧卷板日报HotrolledcoilsDailyReport 作者：黑色金属与建材研究中心田欣沅卜咪咪 执业编号：F03096960(从业)Z0017505(投资咨询) 联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年7月25日星期二 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要： 【行情复盘】 期货市场：热卷期货震荡上行，2310合约日内涨2.19%至4017 元/吨。 现货市场：日内天津热卷主流报价3980元/吨，低合金加价150元/吨。期货盘面震荡走高，市场信心有所提振，现货市场需求逐步回暖，但终端需求依然不振，大部分以投机需求为主。 【重要资讯】 1、7月25日全国250家长、短流程代表钢厂废钢库存总量439.86 万吨，较昨日降0.82万吨，降0.19%；库存周转天8.9天，较昨日持平；日消耗总量47.04万吨，较昨日降0.78%。 2、易居房地产研究院数据显示，7月1-20日，全国50个重点 城市新建商品住宅成交面积为816万平方米，环比6月1-20日 下降33%，同比2022年7月1-20日下降37%。 3、2023年6月，我国挖掘机产量20364台，同比下降15.3%。 2023上半年，我国挖掘机累计产量137741台，同比下降18%。 4、根据乘联会数据，2023年6月份皮卡市场销售4.6万辆，同比下降11.1%，环比增长0.9%。1-6月累计皮卡销量25.7万辆，同比下降0.7%。 【套利策略】房地产政策持续发力，卷螺差等待机会，热卷周产量小幅回落，产量预期不明，热卷套利观望。 【交易策略】 7月热卷处于实际需求预期转弱，供应关注度增加局面。国外衰退国内复苏，宏观节奏不一，大宗商品氛围波动较快。国内相关下游有产业刺激政策，实际需求不及预期，市场传言有新财政刺激。供给方面，2022年粗钢产量下降2.1%，全球同比下降4.2%。板材厂周产量回落，主要是北方钢企，但钢厂库存小幅回升，南方社会库存继续累积，高频表观需求小幅回升。技术上，热卷主力连续合约短期突破3760-3880箱体，偏多看待，上方阻力在4100-4130。操作上，弱利润下热卷估值不高，市场博弈政策预期，目前驱动仅止于预期，符合淡季交易预期的路数，短线可偏多操作。如后续周表观需求不佳，可关注套利头寸10-1反套。 一、期货市场行情走势 热卷2310合约收盘价4017元/吨，结算价3990元/吨，最高价4036元/吨，最低价3917元/吨，涨跌幅2.19%，成交量919819手，持仓量1022531手，持仓量变化78446手，以结算价计算涨跌变化59元/吨。热卷2401合约收盘价3969元/吨，结算价3948元/吨，最高价3993元/吨，最低价3857元/吨，涨跌幅2.85%，成交量246765手，持仓量238584手，持仓量变化80741手，以结算价计算涨跌变化89元/吨。 多单持仓比例 空单持仓比例 国泰君安 19% 国泰君安 27% 中信期货 东证期货 43% 东证期货 47% 永安期货 银河期货 11% 国贸期货 11% 光大期货 11% 一德期货 5%5%9% 其他 5%7% 其他 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 多头持仓前五名 空头持仓前五名 200000 140000 180000 177410 120000 124439 160000140000 100000 120000 80000 7548273937 10000080000 77227 60000 60411 43265 60000 40000 32979 40000 32250 31152 20000 20000 0 0 国泰君安中信期货东证期货银河期货 光大期货 国泰君安东证期货永安期货国贸期货 一德期货 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 二、现货市场情况 4.75mm热轧卷板上海价格涨90至4020元/吨，北京价格涨50至3990元/吨，天津价格涨 80至3980元/吨，广州价格涨90至4000元/吨，杭州价格涨70至4030元/吨。7月20日，我 的钢铁公布库存数据显示，热卷周产量306.98万吨，环比增3.47万吨，钢厂库存92.31万 吨，环比降3.61万吨，社会库存281.3万吨，环比降0.01万吨，总库存373.61万吨，环比 降3.62万吨，热卷表观需求量310.6万吨，环比增13.18万吨。 热卷（万吨 热卷产量 钢厂库存 社会库存（33城 总库存 表观消费量 2023-07-20 306.98 92.31 281.3 373.61 310.6 2023-07-13 303.51 95.92 281.31 377.23 297.42 2023-06-29 311.06 88.45 272.6 392.72 300.17 2022-07-21 306.67 90.15 285.62 375.77 305.53 周变化 3.47 -3.61 -0.01 -3.62 13.18 月变化 -4.08 3.86 8.70 -19.11 10.43 年变化 0.31 2.16 -4.32 -2.16 5.07 三、相关信息 数据来源：我的钢铁方正中期期货研究院 1、7月25日全国250家长、短流程代表钢厂废钢库存总量439.86万吨，较昨日降0.82万吨，降 0.19%；库存周转天8.9天，较昨日持平；日消耗总量47.04万吨，较昨日降0.78%。 2、易居房地产研究院数据显示，7月1-20日，全国50个重点城市新建商品住宅成交面积为816万平 方米，环比6月1-20日下降33%，同比2022年7月1-20日下降37%。 3、2023年6月，我国挖掘机产量20364台，同比下降15.3%。2023上半年，我国挖掘机累计产量 137741台，同比下降18%。 4、根据乘联会数据，2023年6月份皮卡市场销售4.6万辆，同比下降11.1%，环比增长0.9%。1-6月累计皮卡销量25.7万辆，同比下降0.7%。 2021-07-23 2021-09-23 2021-11-23 2022-01-23 2022-03-23 2022-05-23 2022-07-23 2022-09-23 2022-11-23 2023-01-23 2023-03-23 2023-05-23 四、相关图表 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 全国高炉开工率 唐山高炉开工率 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 唐山高炉产能利用率 全国高炉产能利用率 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 图1：高炉开工率图2：唐山钢厂：产能利用率 450.00 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 热卷全国社会库存 华东 西北 东北 华南 西南 华北 华中 600 热卷总库存 550 500 450 400 350 300 250 200 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018 2019202020212022 2023 2018-06-22 2018-09-22 2018-12-22 2019-03-22 2019-06-22 2019-09-22 2019-12-22 2020-03-22 2020-06-22 2020-09-22 2020-12-22 2021-03-22 2021-06-22 2021-09-22 2021-12-22 2022-03-22 2022-06-22 2022-09-22 2022-12-22 2023-03-22 2023-06-22 2020-12-25 2021-01-25 2021-02-25 2021-03-25 2021-04-25 2021-05-25 2021-06-25 2021-07-25 2021-08-25 2021-09-25 2021-10-25 2021-11-25 2021-12-25 2022-01-25 2022-02-25 2022-03-25 2022-04-25 2022-05-25 2022-06-25 2022-07-25 2022-08-25 2022-09-25 2022-10-25 2022-11-25 2022-12-25 2023-01-25 2023-02-25 2023-03-25 2023-04-25 2023-05-25 2023-06-25 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图3：热卷库存图4：热轧卷板库存 热轧:4.75热轧板卷:上海 热轧:4.75热轧板卷:天津热轧:4.75热轧板卷:杭州 热轧:4.75热轧板卷:北京 热轧:4.75热轧板卷:广州热轧:4.75热轧板卷:长沙 6300 5800 5300 4800 4300 3800 3300 2800 2019-07-26 2019-10-26 2020-01-26 2020-04-26 2020-07-26 2020-10-26 2021-01-26 2021-04-26 2021-07-26 2021-10-26 2022-01-26 2022-04-26 2022-07-26 2022-10-26 2023-01-26 2023-04-26 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图5：价格：热轧卷板4.75mm图6：汽车产量 350.00 汽车月度产量走势（万辆） 20182019 20212022 300.00 2017 2020 2023 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 家用电冰箱产量 同比 1200 40 1000 800 30 20 10 600 0 400-10 200 0 -20 -30 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 热卷基差 热轧:4.75热轧板卷:上海 期货收盘价(活跃):热轧卷板 1,000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图7：空调产量图8：热轧卷板基差 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 卷螺差 期货收盘价(活跃):热轧卷板期货收盘价(活跃):螺纹钢 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 钢坯利润 螺纹利润；天津 热卷利润；天津 螺纹利润；上海 热卷利润；上海 1,400.00 1,200.00 1,000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 2013-02 2013-11 2014-08 2015-05 2016-02 2016-11 2017-08 2018-05 2019-02 2019-11 2020-08 2021-05 2022-02 2022-11 2021-02-26 2021-04-26 2021-06-26 2021-08-26 2021