居然之家机构调研纪要

居然之家机构调研报告 调研日期:2023-05-10 2023-05-1100:00:00 董事长、CEO汪林朋,董事、执行总裁王宁,董事、副总裁李杰,副总裁 何勇,副总裁、财务总监朱蝉飞,董事会秘书高娅绮,独立董事傅跃红 2023-05-1000:00:002023-05-1000:00:00 业绩说明会价值在线(https://www.ir-online.cn/)网 线上参与居然之家2022年度业绩说明绩说明会全体投资者 NoneNone 问题1:公司2023年对于直营和加盟的开店有什么规划吗? 回复:2023年,公司将顺应人口变化规律,除北京地区以外,将连锁重点转向人口净流入的大湾区、成渝、华中和江浙沪等地区制定 区域发展战略。其次,公司将充分把握当下机遇,利用中小卖场因过去三年出清的市场机会,加快存量市场的“改旗易帜”,通过兼收合并、数字化系统整合等多种方式扩大公司的市场占比,增强公司行业影响力。最后,公司将以国家乡村振兴和支持县域经济发展的政策为指引,在县域城市开办融生活业态和家居业态为一体的商业综合体,推动县域城市和乡村商业网点升级,打造商业标杆带动就业,拉动消费,助力县域经济发展,加快推进“百县百MALL、千镇千店”发展战略和商业模式。公司计划全年开店数量超过22年同期水平。 问题2:二手房交易已经回暖,请问我们家居家装消费恢复情况如何? 回复:尊敬的投资者您好!随着外部特定因素影响的结束,经济持续回暖,被延迟的家居家装消费需求得到了逐步的释放,但由于消费降级的影响,恢复速度较为缓慢。从公司2023年一季度经营数据来看,线下客单量同比增长超7%,客单价同比有所下滑。随着二手房 交易量以及新房交付量的回暖,公司作为家居家装渠道龙头,依托自研的行业数字化产业服务平台,经营数据有望持续向好。 问题3:在当下的经济及地产环境之下,对于未来几年的工作重心将主要聚焦在哪些方面? 回复:今年一季度,我国经济复苏好转,消费市场逐步回暖,工业与服务业生产活跃度回升,房地产主要指标降幅有所收窄。长期看,消 费是经济增长的重要引擎,家居消费是仅次于房产、汽车的家庭主要消费。在这样的大环境下,居然之家未来工作重心:一是坚持数字化转型,全力打造家居行业数字化基础设施——洞窝数字化产业服务平台;二是推动实体店提质增效,坚定做大、做强家居主业。同时,响应国家乡村振兴和县域商业建设战略,布局下沉市场;三是线上线下相融合,线下新型家居零售体验店提供体验,线上流量平台引流,居 然智慧物流、居然到家提供物流交付;四是提升全产业链服务能力,包括智能家居、家装改造、物流交付、到家服务、以旧换新等服务;五是拓展国际化业务,实现家居“买全球、卖全球”,打造家居建材跨境电商。 问题4:年报可以看到公司22年的研发费用同比21年有非常多的增长,请问公司23年数字化发展会采取哪些具体策略,达到何种预期? 回复:感谢投资人的关注!2023年居然之家将继续推进数智升级、天地合一的战略。在实现业务、运营、组织的数据化,并实现互联 互通的基础上,对外开放资源平台,实现价值链上的生态协同,将“智能化”融入门店的经营定位和布局规划中,将家居卖场打造为“智能家居生活体验中心”,打造“家居生态品牌”。以打造产业全链路闭环和消费者全场景闭环的洞窝平台为“天网”,打破时空限制,实现供需对接;以设计施工+连锁门店网络(前置仓)+仓储+物流配送+到家服务为“地网”,全链路提升服务力;通过“天网”和“地 网”的融合,全力向数字化、智能化时代家装家居第一产业服务平台迈进。 问题5:公司净利润同比下滑的主要原因是什么?未来会采取什么措施去应对? 回复:感谢投资者的提问。公司净利润同比下滑的主要原因一是受外部特定因素的影响,多地区多次闭店,销售降低,给予商户优惠减免增加,本年市场门店租金及物业费、加盟等收入减少;二是公司加速数字化转型,2022年洞窝、物流等形成战略性增亏;三是受外部 特定因素的影响,所投企业及投资性房地产公允价值下滑2023年公司将以“洞窝”为核心,推进企业经营管理的全面数字化;以智能 化为引领,全面加快实体店的转型升级;创新连锁发展模式加快重点区域的连锁发展;抓住城市更新的机会,打通“旧房装修”和“家具以旧换新”的堵点;进一步巩固家居主业,进一步扩大在数字化转型方面取得的优势,全力以赴向S2B2C的产业服务平台迈进,努力 提升各项业绩指标。 问题6:公司的业绩承诺补偿具体会什么时候实施? 回复:感谢投资人的关注。公司将积极督促业绩承诺人按照《盈利预测补偿协议》及补充协议的约定,并根据相关进展履行信息披露义务 ,切实维护上市公司全体股东的利益。 问题7:您好,请问公司今年618洞窝还会和天猫开展合作吗?具体要怎么开展?预计在年轻人消费意愿降低的背景下,618活动营收会增长吗? 回复:感谢投资人的问题!2023年5月5日公司在居然大厦召开了洞窝X天猫战略合作发布会暨居然之家6·18启动大会。过往天 猫与居然的合作是线上平台与线下平台的合作,此次洞窝上天猫,是在双方原有合作基础上的升级。今年618活动期间居然之家、天猫 、洞窝三方将继续投入大量资源,通过淘系矩阵全渠道推广、超级直播、品牌日落地等活动,全力打造6·18全行业销售标杆,销售目标同比增长20%以上。 问题8:目前品牌商也在搭建自己的仓配服体系,公司洞车的优势主要体现在哪些方面? 回复:“洞车”智慧物流业务是公司物流交付“地网”的重要组成部分,公司目前已经在天津宝坻开设天津物流园,整体建设面积35万平方米,存储容量50万立方米,服务半径200公里,涵盖京津冀地区,截至2022年12月31日,天津宝坻智慧物流园实现签约 合作品牌150多个,入园品牌近120个,目前整体出租率超95%。“洞车”优势体现在多个方面,一是“洞车”开创“免费仓储, 按销售额提成”的物流新模式,通过智能配单等方式可提升整体配送效率,有效降低品牌物流配送成本及提升消费者售后服务体验;二是 “洞车”致力于实现行业赋能,未来公司计划在全国三至五个核心城市(如长春、武汉等地区)建设物流中心仓,构建全国范围的物流配送网络提升泛家居行业的物流作业效率。 问题9:今年以来人工智能概念火热,请问公司在此方面有何布局并如何利用人工智能赋能主业? 回复:人工智能在智能家居、家装设计、智慧客服等方面具有广阔的应用空间。居然之家将利用人工智能在以下方面赋能主业:一是与国际、国内领先的人工智能大模型公司合作,将“洞窝”打造成为家居行业的智慧大脑,实现“家居家装有难题,就上洞窝APP”,帮助 消费者摆脱“小白”角色,在需求精准定位、产品精准推荐、个性方案设计方面,为消费者提供更好的服务体验;二是家装是人工智能很好的应用场景。根据客户的个性需求,集合全球设计师的能力、海量的设计案例,为消费者快速生成的概念效果图,消费者不需要特别的专业学习,就可以深度参与,实现“我的家装我做主”;三是通过人工智能提升服务能力,打造具备高度智能交互、深度学习能力的智能 管家,在客服服务、家装管家沟通等方面更加智慧、高效。 问题10:在居然之家所处的家居行业细分领域中,共有哪些种类的业态,公司认为哪种业态将是未来的主要赛道,理由是什么? 回复:目前,家居行业主要有三种业态,即纯在线销售、纯线下实体门店销售、线上线下相融合。居然之家认为线上线下相融合是未来的主要赛道。线上线下相结合,可以实现在线咨询、到店体验、离店决策、付款交易、售后服务的全链路家居消费闭环;在线上完善数字化商业基础设施,线下搭建“物流交付平台”和“到家服务平台”,帮助实体店上线,线上品牌建线下体验店,丰富消费者选择,创新线上 线下合一的家居零售新模式。 问题11:居然之家所处行业的未来发展趋势如何,商业模式将会做出何种调整? 回复:居然之家所处的家居行业未来具有广阔的发展前景。从全球看,家居行业都在向绿色可持续和数字化转型;在国内,国家商务部、工信部、住建部等4部委在《推进家居产业高质量发展行动方案》中明确:家居行业是重要的民生产业。2023年,在提振消费的背景 下,家居行业将得到进一步的发展。居然之家在商业模式方面将做好以下工作:一是做强、做大家居主业,推动全链条提质增效;二是实施“数智双驱动战略”,即数字化、智能化。数字化方面,通过数字化产业服务平台洞窝赋能行业数字化发展。智能化方面,将“智能化”融入门店的经营定位和布局规划中,将家居卖场打造为“智能家居生活体验中心”;三是实施国际化战略,让中国消费者足不出户,即可买全球;同时带领国内厂商拓展国际市场。四是积极参与乡村振兴和县域商业建设,满足广大县乡市场消费需求。 问题12:请问今年一季度利润同比下滑的主要原因是什么?全年利润指引如何? 回复:感谢投资者的提问。受外部特定因素影响,市场回暖滞后,销售及其他相关服务进度延缓导致一季度利润同比下滑。随着政府各项利好政策出台,预计市场逐步回暖,公司通过采取数字化、智能化等手段提升公司综合竞争力,与天猫、抖音等新媒体平台进行战略合作引流,对现有门店提质增效,努力完成各项业绩指标。 问题13:公司目前在国内外的市场占有率与同行业相比状况如何? 回复:尊敬的投资者您好!根据中国建筑材料流通协会数据,2022年全国规模以上建材家居卖场销售额达1.16万亿元,其中居然之家销售额1,053亿元,占比约9%,依托行业数字化产业服务平台,市场占有率在持续提升。同时,居然之家也在积极布局海外市 场,筹备在新加坡及柬埔寨开设连锁门店,围绕“出口业务”输出供应链,并把数字化、全链路赋能行业的能力带出国门,拓展海外业务 问题14:洞窝GMV增长问题,居然之家线下商场GMV转换到洞窝交易是比较容易的,那么对于非居然之家商场GMV的转换是怎么考虑的? 回复:截至2022年底,“洞窝”累计实现平台交易357亿元,累计注册用户达到1,294万人,上线342个卖场、5.1万个 商户以及114万件去重商品,其中外部的卖场及商户在平台上的占比均超过35%。“洞窝”为众多消费者客户重构了在线咨询、到店 体验、离店决策、付款交易和售后服务的全链路家居消费闭环,在提升用户体验的同时充分帮助卖场和商户沉淀海量数据资产;借用数字化的力量,打破了传统商业模式的时空限制,在门店停业期间依旧能够全方位对商户进行赋能并促进交易,实现聚客开单。“洞窝”外部卖场及商户占比均在35%以上,表明“洞窝”在服务公司自身的同时,在家居行业的整体影响力持续提升,具备了对外输出的数字化能 力 问题15:公司四年时间大手笔累计分红31.58亿,分红比例逐年提高。但公司的现金短债比及盈利能力却在下降,且对外投资的项目建设进度也比较缓慢,请问大比例分红的内在逻辑是什么? 回复:感谢投资人的提问。公司着眼于长远和可持续发展,综合考虑公司实际经营情况、发展目标、股东要求和意愿、外部融资环境等因素,立足于公司可持续发展和维护股东权益,重视对投资者的合理投资回报,保持利润分配政策的连续性和稳定性,符合法律法规要求。 问题16:请问洞窝现在接入的商户中,商户多少比例的业务是通过洞窝交易的,洞窝吸引商户交易的核心驱动是什么? 回复:感谢投资人的提问!洞窝借用数字化的力量,打破传统商业模式的时空限制,助力商户实现全时空全场景交易开单。在数字化系统服务中,基于用户生命周期,通过多平台管理、全域流量解决方案、整合营销及数据服务助力商户管理提效;通过多级账户管理、商品库管理赋能商户运营决策。截至2022年底,洞窝累计实现平台交易357亿元,已接入商户基本实现均在洞窝上交易。 问题17:请问洞窝与天猫达成合作,后续有什么规划? 回复:感谢投资者的提问!居然之家与天猫开启战略合作已有6年,双方强强联手、硕果累累。作为居然之家立足产业倾力打造的更具开放性的洞窝,此次与天猫达成深度战略合作,以线上推出洞窝天猫同城旗舰店、线下打造新型家居零售体验店猫窝等一系列行动,进一步打开居然之家在数字化转型升级上的想象空间,为行业开启数字化平台新红利。上线洞窝天猫同城旗舰店,把线