舒华体育(605299)近期调研-调研纪要

近期调研了舒华体育的一些看法分享。 舒华体育的看点： 1、公司在这几年花了1200万左右请了著名的欧洲咨询公司贝恩资本做了规划；公司提出2030年百亿营收目标，目前自身2022年营收13.5亿左右，那么未来7年的营收复合增速为33%；因此合理推断未来可能有内涵和外延的扩张预期。 2、公司2023年业绩情况，公司年初预期在2023年目标是净利润增长28%左右达1.4亿左右；营收增加22%左右达16亿营收。 3、公司在去年增持了千万市值。平均成本10块左右： 4、公司股东结构逐渐清晰。目前主要是公司实控人和安踏实控人的股份为主。其他小非基本走得差不多。 5、公司章程修改了增加了软件开发，可以预期Al等方面可能增加投入：Al相关的产品什么时候落地值得观察。一近日公司公众号显示将在5-26日公司成功在举行的厦门体博会上发布全球首款Al跑步机。预期Al+体育确认。 6、行业地位。舒华截止到年初前是体育板块中业绩最好的。是体育行业里面的行业龙头。 7、发酵剂：公司在杭州亚运会有相关体育产品的中标。2023年9月23日–10月8日是杭州亚运会召开的日子。 8、前期调研，公司表示跟中科大(中科院体系)在人工智能方面有合作，涉及类似CHATGPT方面Al+体育的研究。中科院发布的大模型紫东太初未来是否植入舒华体育产品上有待观察。 9、公司流通市值较小，可能受杭州亚运会的题材刺激，表现出波动率较大的特征预期。垂询了解，公司经营情况一切正常；近期公司盘整飘弱格局，主要是公司在做员工激励，预期近期员工持股计划随时出炉且最晚不迟于8月18日出台。目前公司对锁价格不是很Care，企稳回升概率较大。 10、近期KEEP港股IPO顺利，已经7月12日上市，公司持续拥有和开发了类似KEEP的产品舒华运动APP，但目前市场没给估值。 11、公司的缺点：公司比较低调务实保守，不擅长自我宣传。