艾可蓝机构调研纪要

艾可蓝机构调研报告 调研日期:2023-05-12 2023-05-1200:00:00 董事长、总经理刘屹,副总经理、董事会秘书刘凡,董事、财务总监、总经理助理姜任健,独立董事曹澍,保荐代表人崔永新 2023-05-1200:00:002023-05-1200:00:00 业绩说明会价值在线(https://www.ir-online.cn/)网 线上参与公司2022年度网上业绩说明绩说明会的投资者 NoneNone 为了让广大投资者进一步了解公司的经营情况、财务状况及未来发展规划等,公司在2022年度业绩说明会上与投资者进行互动交流和沟通,就投资者关注的问题进行了答复。具体如下: 1、请问各位领导,一季度公司净利润不及预期的原因是什么?疫情已然过去,国六降本公司也喊了一年半的口号了,为何毛利始终上不去?且一季度扣非利润同比更是大幅下滑,公司未来是否能够实现预期盈利?公司预计毛利什么时候可以回归正常水平? 答:投资者您好!一季度净利润不及预期以及扣非利润同比大幅下降的原因主要是产品销售结构与去年同期有所不同导致。公司目前正在从技术及工艺方面持续进行国六降本工作。谢谢! 2、公司在非道路以及船舶领域占比如何?实现了多少营收?混动尾气处理的研发什么时候可以得到量产?预估毛利大概能有多少? 答:您好!目前尚未发现权威发布的非道路以及船舶方面的市占率数据或合适的市占率统计基数。混动后处理项目正在推进中。有关营收 、毛利等财务方面相关数据请关注公司公开披露的报告信息。谢谢! 3、请问刘总,我也是一名正在美本读书的留学生,您作为早一批的留美学生,也算是我的前辈。您的内心是否仍然拥有当年的赤诚?有无信心把公司的盈利和规模再上一步台阶?海外近期收购的ABF您也莅临看过,您对该公司的预期是什么?ABF算是一家Tier1能够独立与主机厂对接吗?ABF有拿到任何OEMs的seriesproductiondeal吗?什么时候可以见到公司海外 业务的迅速扩张以及ABF盈利的快递增长?谢谢您刘总,晚辈向您学习请教! 答:您好!公司所在的后处理行业仍具有广阔的市场空间,同时公司的技术可扩展性也较强,对未来更大的发展,我是有信心和有期待的 。面对短期的困难,我们更是要保持战略定力。公司收购ABF是具有战略意义的,一方面丰富了产品线、补上了短板,另一方面也增强了我们在电控和零配件领域的研发能力。谢谢! 4、另外还想请教您:公司在重卡领域的市场占有率为多少?未来的发展前景和空间是什么样的?是否有机会能够实现弯道超车,超越友商龙头?谢谢! 答:投资者您好!目前重卡后处理领域主要是外资为主,国内企业占比较低,因此还有不小的国产化替代空间。谢谢! 5、1、后处理行业上市公司一季度营收普遍大幅增长,而公司一季度营收却微增,请问具体原因是什么?2、请问公司2022年度和 2023年一季度重卡柴油机后处理营业收入分别为多少?3、请问公司如何看待收购大陆喷射系统业务的成效?收购的国内两家工厂设 备是否已应用,国外公司的技术是否已做到共享?国外公司是否有好的技术应用于国内业务? 答:您好!就您的问题逐一答复如下:1.今年一季度汽油机后处理业务占比较去年同期下降较多,最终体现在总体营收上较去年同期小幅上升。2.目前重卡后处理在公司业务占比很小。3.收购ABF有利于公司增强在后处理电控方面的技术能力,进一步丰富了电控产 品线。收购的设备和技术都在公司现有业务中发挥着重要作用。目前公司与ABF就多个方面正在合作研发,电控喷嘴等新产品也正在逐步推广应用。谢谢! 6、该公司在尾气后处理行业该如何争做龙头企业? 答:您好!我们将继续巩固公司在轻型柴油机后处理市场的龙头地位,积极向中重型柴油机领域、汽油机及混合动力领域、非道路移动机 械领域、船舶领域以及固定源污染治理领域拓展,实现由柴油向汽油及混动、道路向非道路、陆上向水上的横向产业扩张。加快推进在手项目的落地与批产,进一步提升公司在尾气后处理市场的市场份额。积极向龙头客户靠拢,充分挖掘扩容增量,争取更多优质项目和供货份额。抓住船舶国二和非道路国四排放标准升级带来的市场机遇,加大客户开发力度,抢占市场份额。充分利用好公司在在用车船排放改造领域的领先优势和良好声誉,继续拓展和深耕这一庞大的存量市场。谢谢! 7、请问刘董事长:股权激励方案中营收目标曾设为16亿元,与现实情况有着天壤之别,从此前的豪情万丈到现在的谨小慎微,是否反应了公司对市场的判断严重失误? 答:投资者您好!国际国内政治经济形势瞬息万变,公司将根据市场动态变化科学调整目标和策略,尽我们所能保障企业健康持续发展。谢谢您的关注! 8、贵公司的盈利能力怎么样? 答:投资者您好!随着国六降本工作落实,对公司盈利能力提升有所帮助。谢谢! 9、怎么看待道依茨给的70%市场份额? 答:您好!我们希望能为每一个优质客户提供更多更优的产品和服务。谢谢! 10、在面对商用车行业景气度低迷,盈利能力阶段性下滑的状况,贵公司有哪些应对措施? 答:您好!我们将继续巩固公司在轻型柴油机后处理市场的龙头地位,积极向中重型柴油机领域、汽油机及混合动力领域、非道路移动机械领域、船舶领域以及固定源污染治理领域拓展。加快推进在手项目的落地与批产,进一步提升公司在尾气后处理市场的市场份额。积极向龙头客户靠拢,充分挖掘扩容增量,争取更多优质项目和供货份额。抓住船舶国二和非道路国四排放标准升级带来的市场机遇,加大客户开发力度,抢占市场份额。充分利用好公司在在用车船排放改造领域的领先优势和良好声誉,继续拓展和深耕这一庞大的存量市场。谢谢! 11、能否简单说明一下贵公司募集资金的使用情况。 答:投资者,您好!公司募投项目已按计划完成募集资金的投入,具体请您查阅公司于2022年12月28日在巨潮资讯网披露的《关 于首次公开发行股票部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的公告》。谢谢! 12、贵公司在非道路领域有与哪些龙头客户开展了哪些项目合作?预想过这些合作会促进公司业务的影响力吗? 答:投资者,您好!在非道路领域,公司已与全柴动力、玉柴股份、三一道依茨等多家龙头客户开展项目合作,非道路国四排放标准已于2022年12月1日开始执行,这对公司来说是一个新增的市场,将对公司业绩产生积极影响。谢谢! 13、公司对未来几个季度的业绩有何预测? 答:您好!公司后处理产品目前的主要应用领域还是轻柴领域,未来一段时间的业绩也与轻柴市场的波动密切相关。谢谢! 14、贵公司是否预测未来发展会遭遇哪些风险与挑战?是否做好应对准备?在接下来的发展中是否会加强公司承受销售下降打击的能力 ? 答:投资者,您好!公司时刻关注企业内外部风险,并及时调整战略以适应内外部环境发展的需要。公司不断投入新产品开发和老产品的降本研发,就是为了不断提升核心竞争力,增厚安全垫,以适应未来竞争和应对各方面风险的需要。谢谢! 15、据公司报告原材料采购规模化效应弱于预期,请问贵公司预期是多少?现状又是怎么样的? 答:您好!采购达到一定规模有助于提升公司的采购议价能力,有益于提升毛利率。但采购规模又与销售规模密切相关。2022年公司 销售收入未实现预期增长,相应采购规模化效应也受到影响。后续公司将继续加快推进在手项目的落地与批产,争取扩大销售规模,进而推动实现采购和生产的规模化效应,不断提高盈利能力。谢谢! 16、公司目前业务在国内市场覆盖率如何?今年会有新拓展吗? 答:投资者,您好!截至2022年底,公司主要产品在轻型柴油货车的市场占有率为17.00%;2023年,公司将抓住市场机遇 ,继续提升市场份额。谢谢! 17、贵公司轻型柴油车市占率提升的原因有哪些?是否会继续扩大其占有率? 答:投资者,您好!公司轻型柴油车市占率的提升主要系公司在维护老客户的基础上继续开拓新客户所致。谢谢! 18、贵公司对于股东的分红情况如何看待?会依据什么做出调整? 答:投资者,您好!公司高度重视投资者的长期持续回报,同时兼顾考虑公司经营和长期发展方面资金需求。鉴于2022年度亏损,不满足《公司章程》、《公司上市后股东分红回报规划(2020-2022年)》中有关现金分红的条件,在综合考量公司资金需求的情 况下制定了2022年利润分配方案。谢谢! 19、您好,请问可以详细的讲一下刚刚您回复的“一季度较去年产品销售结构不同”吗?是因为非道路国4的新增订单占比较大,公司还没有开始做降本工作吗?公司对销售的产品综合毛利率的预估大概为多少呢?谢谢! 答:您好!公司产品降本工作都在持续进行,综合毛利率将会在季报与年报披露时公开披露。谢谢! 20、贵公司在重卡乘用非道路打开增量市场上研发了哪些创新优势?可否简单分享一下? 答:投资者,您好!公司秉承科技立企、创新发展的理念,坚持科技创新才是核心竞争力,不断加大研发力度。在催化剂方面,配方技术不断升级,在持续满足客户工程目标的基础上性价比得以有效提升;涂敷工艺持续优化,在保障产品品质和一致性基础上实现降本增效;新领域的催化剂研发也逐步由研究阶段向开发阶段过渡。在电控系统方面,不断优化尿素喷射控制系统,完成电控单元和整车ECU的系统整合,提高了产品的电子兼容性和经济性;持续研发储备下一代技术产品,完成符合国七及欧七标准的双喷控制系统的设计开发;打破 国外技术垄断,持续开发电控喷嘴技术并将适用场景拓展到重柴领域,搭载新型水冷电控喷嘴的产品已投入整车验证;不断拓展新的电控 产品领域,完成三合一传感器的开发并批量投放市场,其他电控产品研发也不断取得突破。在标定检测方面,完成11家主机厂18款车型验证,支持标定开发、催化剂及封装开发项目共计45个。谢谢! 21、贵公司如何在激烈的市场竞争中保持自己的优势?贵公司的核心技术对比同行的优势在哪里? 答:投资者,您好!公司的优势有研发及技术优势、品牌优势、客户资源优势、生产及质量管理优势及管理团队优势。未来,公司将根据环保法规升级、环保监管要求、客户需求变化及行业发展趋势继续加强对产品的研发,进一步提高公司技术水平和公司的核心竞争力,提升公司的盈利能力。谢谢! 22、公司目前在手项目陆续落地批产,是否有望对未来2-3年公司业绩形成支撑充满信心?有哪些实行计划吗? 答:您好!目前更高阶段的排放标准尚未出台,现阶段的排放标准仍有一定的存续周期,因此随着公司在手项目的陆续落地批产,将在未来一段时间持续对公司提供业绩支持。 23、请问公司目前国六和非道路国四在手订单情况如何?订单交付情况如何?订单回款节奏如何?谢谢 答:投资者,您好!公司采取“以销定产”的生产方式,根据客户采购计划制定生产预测计划,并根据客户订单实际需求进行适时调整,具体请以公司公开披露的信息为准;公司产品一般采取上线结算模式,回款周期依据客户信用水平将有所不同。谢谢! 24、面对物流指数企稳恢复,政策性银行资本金工具陆续到位,贵公司有望刺激基建新开工,请问这是否会促进其增速反弹?或者会使 其下降? 答:您好!国家出台大量政策与措施促进企业快速发展,一季度经济形势向好,公司会赶上这波政策红利。谢谢! 25、贵公司目前第一大客户是否是江淮汽车,贵公司合肥新厂什么时候投入使用? 答:投资者,您好!您可从公司历年年度报告及招股说明书中查到公司第一大客户情况;合肥新厂正在建设中。谢谢! 26、一季度公司产能利用率大概有多少?目前在手订单有多少?前五大客户分别是哪几个? 答:投资者,您好!生产经营情况请以公司公开披露的信息为准。谢谢! 27、公司订单是否以消化库存为主? 答:投资者,您好!公司采取“以销定产”的生产方式,根据客户采购计划制定生产预测计划,并根据客户订单实际需求进行适时调整。谢谢!