北方国际机构调研纪要

北方国际机构调研报告 调研日期:2023-05-12 2023-05-1500:00:00 董事、总经理、党委副书记单钧,董事会秘书、财务总监倪静,独立董事袁立,保荐代表人戴宁 2023-05-1200:00:002023-05-1200:00:00 业绩说明会公司通过全景网“投资者关系互动平台”( 投资者网上提问NoneNone 投资者提出的问题及公司回复情况 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复: 1、会分分红吗? 结合公司业务安排及资金需求情况,公司2022年度利润分配方案拟定为以2023年4月21日的股本总数1,001,751,983.00股为基数,向全体股东每10股派发现金红利0.6349元(含税),预计共分配股利63,601,233.40元。因 公司可转债转股,公司总股本在持续变动中,利润分配方案实施时公司将以最新股本总额为利润分配的股本基数,并根据“现金分红总金额不变”的原则,对实施方案进行相应调整。 2、什么时候分红? 投资者您好,公司将在2022年度股东大会审批通过《公司2022年度利润分配方案》后的两个月内完成利润分配事宜。请您关注公司公告。 3、深股通是否有继续增持公司股票的意愿? 投资者您好,公司无法知晓股东增减持意愿。感谢您关注北方国际! 4、公司对海外工程市场未来的判断? 投资者您好,海外工程市场未来纯EPC项目会越来越少,而且竞争会越来越激烈,各工程公司的海外工程业务均需进行转型升级,向投建营一体化转变。世界一流的国际工程承包公司大多采用“工程承包+特许经营”的双轮驱动业务组合,以EPC工程承包为发展基石,支撑收入规模,提供充沛现金流,以特许经营为效益保障,提供较高利润率,两者相辅相成,相得益彰。 5、除了和南苏丹的订单,还有别的订单意向吗? 公司2023年第一季度新签项目合同11个,合同金额22,970.79万美元。如公司新签署符合《深圳证券交易所股票上市规则 》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中土木工程建筑业的披露要求的重大合同,公司将会及时履行公告 义务。 6、南苏丹全国GDP总量才几十亿美元(2020年,南苏丹GDP为44亿美元),南苏丹是否有能力完成十几亿美元的项目,后期是否有能力支付12亿美元的工程款,请问贵司怎样考虑这个问题? 南苏丹5A区块原油输送管道项目为买方信贷项目,南苏丹共和国财政部和金融机构签署融资协议,且融资协议生效后,项目EPC总承包合同方能生效。如合同未来能够生效执行,工程款将由金融机构在业主的指示下直接支付给承包商。 7、公司国际工程已签约合同订单一千多亿,合同订单大幅度增长,但是去年年报国际工程营收并没有增长,是什么原因呢?一般国际工程的合同周期为多长,预计什么时候在手合同订单的大幅度增长也可以提现业绩营收和利润上? 近年来,我国国际工程市场总体规模缩减,进入增速减缓甚至下滑的时期,总体合同生效率走低。国际工程合同生效后将根据工程进展逐步体现在国际工程营收上。对于大部分未生效项目,主要原因是融资难,有些是业主国家达到债务上限,无法提供担保,导致融资无法解决,公司将加强与投融资及保险机构的交流,探索更多融资渠道,争取解决项目融资问题,尽快推动项目生效,持续推进项目执行。 8、公司对即将到来的中亚峰会预计要取得哪些成果? 中亚是“丝绸之路经济带”互联互通的核心区域,公司作为“一带一路”倡议的骨干先锋企业,一直以来重视中亚市场的开拓和维护。近期公司高管将带队赴西安参加中亚峰会相关商务活动,希望能够推进中亚地区的市场开拓,为公司带来新的业务机会。 9、请问公司在一带一路上的亮点有哪些,今后重点在哪些方面? 公司总承包和投资建设了巴基斯坦橙线地铁、克罗地亚塞尼风电、孟加拉1320MW燃煤电站、蒙古矿山一体化等六十多个“一带一路”重大标志性项目。如巴基斯坦拉合尔橙线项目,是“一带一路”和中巴经济走廊框架下首个正式启动的大型轨道交通项目及早期收获和示范性项目;克罗地亚塞尼风电项目是克罗地亚近年来规模最大的电力项目;蒙古矿山一体化项目为蒙古矿业发展提供了一揽子解决方案等。北方国际未来将聚焦互联互通、合作共赢,围绕“一带一路”战略通道、战略支点,建立遍布全球营销网络,深化品牌渠道优势,培 育国际化经营能力和投融资能力,大力加强协同创新和一体化带动,不断创新商业模式,实现国际工程与专业化产品贸易的有机融合。 10、请问公司最新股东数量? 截至一季度末,公司股东户数为55,627户。 11、国家层面高调推动建立“中国特色估值体系”,请问公司如何看待及应对?在“中国特色估值体系”的视角下,公司目前的市场价值是否被严重低估? 中国特色估值体系是构建中国特色现代资本市场的重要环节,中国特色现代资本市场必须服务于实体经济,服务于国家发展战略。公司一贯树立科学市场价值观,既重视资本市场表现,努力推动公司市场价值与内在价值相匹配,积极维护股东权益,又尊重市场规律,以客观 务实的态度看待市场价值。 12、何时能下修可转债转股价格? 根据《北方国际公开发行可转换公司债券募集说明书》的预定,在可转换公司债券存续期间,当公司股票在任意连续30个交易日中至少15个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。目前公司股票尚未达到此标准。 13、请介绍一下公司国际工程承包业务的运营模式。 目前公司国际工程业务的三种业务模式如下: (1)EPC工程 EPC是指公司受业主委托,按照合同约定对工程建设项目的设计、采购、施工、试运行等实行全过程或若干阶段的承包。通常公司在总 价合同条件下,对其所承包工程的质量、安全、费用和进度进行负责。利润来源于取得的工程结算收入与实际成本之间的差额。定价通常通过招投标、议标或竞争性谈判的方式确定。回款安排上根据已完成工程量结算工程款。融资方式主要为买方信贷,由业主负责融资。 (2)投建营一体化运作 投建营一体化是国际工程由单一业务形态向全面服务延伸的一种商业模式。通过采用投资开发、工程建设、运营管理“三位一体”发展模式,打通从投资、融资、建设管理到运营整条产业。投建营一体化的经营模式开发周期更长、投资金额更大,较传统EPC模式承担了投 资、运营的更多风险,利润来源于项目运营期通过所建项目产生的收入,权利义务将依据在项目建设运营阶段所签的各项业务合同共同享 受或承担,定价机制通过与政府等项目最终用户进行商谈确定,回款安排将依据在项目运营阶段所签的相关合同协议,结合运营主体公司实际经营情况进行安排。投建营一体化项目主要由公司负责融资,可采取股权、债权融资等多种方式。 (3)产业链一体化运作 产业链一体化运作是公司在重组之后不断加强产业链协同,共同开拓市场,形成一体化运作优势的一种新的业务模式。对于产业链一体化运作的经营模式涉及面更广、合同结构更复杂,利润来源主要是项目运营主体公司提供专业服务所产生的收入,权利义务将依据与各相关方签订的合同共同享受或承担,定价机制通过与各客户结合市场情况进行商谈确定,回款安排将依据与各相关方签订的合同,结合运营主体公司实际经营情况进行安排,主要由公司负责融资,可采取股权、债权融资等多种方式。 14、为什么2023年一季度经营活动产生的现金流净流入增加很多? 2023年一季度经营活动产生的现金流净流入增加主要是由蒙古一体化焦煤贸易收款增加所致,根据合同约定,公司在2022年支付了预付款,2023年一季度收款。 15、请介绍公司在行业中的竞争地位。 根据全球工程建设领域权威学术杂志美国《工程新闻纪录》公布的全球最大250家国际工程承包商排名(简称ENR250排名),按国际工程营业额排名,公司连续多年位于ENR全球承包商250强之列,2022年排名再创新高,位列第72位,在中国企业中位列 第16位,已连续五年进入全球百强。