联影医疗机构调研纪要

联影医疗机构调研报告 调研日期:2023-04-29 2023-05-1600:00:00 实控人薛敏,董事长、联席首席执行官 张强,总经理、联席首席执行官GUOSHENGTAN,总裁JUN BAO,首席财务官、董事会秘书TA OCAI,磁共振事业部总裁李国斌 2023-04-2900:00:002,计02算3-机0断5-层07扫描00事:0业0部:0总0裁YANF ENGDU,分子影像事业部总裁王 超,X射线事业部总裁向军,放射治疗 业绩说明会,现场参观,分析师会议,电话会议 事上业海部市总嘉裁定倪区成城,医北疗路软2件2事58业号部,总现裁场及线上电 张治国,公共部件事业部总裁高静 3WFUNDMANAGEMENTENTLIMITED 其它 None BoyuCapitalInvesvestmentManagementCmentCoLtdsagepartnersfunds 投资公司None NoneNone ndsSegantiiCapitalMlManagement None None SequoiaCapital 其它 None SMC-Pnotes None None SnowLakeChinaMaMasterFund,Ltd None None SpringhillFund 其它 None StoneylakeAsset 资产管理公司 None 2023年4月28日,联影医疗公布了2022年年度报告和2023年第一季度报告,经营要点汇报和互动提问如下: 一、经营要点汇报 1、2022年度公司主要财务指标介绍 (1)从主要的财务指标来看 2022年度,公司实现营业收入92.38亿元,同比增长27.36%;实现归母净利润16.56亿元,同比增长16.86%。 毛利率方面,2022年度,公司毛利率为48.37%,较上年49.42%,同比减少1.06个百分点,主要系报告期内,受国际 经济形势影响,液氦及部分元器件采购成本有所上升,以及汇率波动等因素影响。 2023年第一季度,公司的营业收入为22.13亿元,同比增长33.42%。其中销售设备收入达19.2亿元,同比增长近30 %;服务收入同比增长超50%,服务占总收入比例及毛利率均稳步提升,占总收入比例由去年同期的9.7个百分点提升至11.1个百分点。 (2)从收入分布的区域维度来看 2022年度,公司国内市场保持稳定增速,实现81.54亿元营业收入,同比增长21.17%。 按照2022年新增市场金额占有率排名来看,公司PET/MR、PET/CT、CT、XR综合排名均为第一,高端及超高端产品如128-256排、256排及以上CT排名第三,3T以上磁共振排名第二,固定DR、乳腺DR排名第一,移动DR排名第二 ,RT排名第三,2022年度公司在影像及放射治疗设备综合市场实现重要突围。 在国际市场,虽然面临复杂、困难的全球经济局面,公司仍取得了持续性突破,2022年度实现收入10.84亿元,同比增长106 .71%,境外市场收入占比也由去年同期的7.2%提升至11.7%,提升了4.5个百分点。其中北美区域和其他新兴市场区域收入同比增长超100%;亚太及欧洲区域收入均实现高速增长。 (3)从收入分布的类型维度来看 2022年度,公司销售医学影像诊断设备及放射治疗设备收入为81.97亿元,同比实现了23.76%的增长。提供维修服务收入也保持快速增长态势,实现了7.49亿元服务收入,增速达到70.44%。同时,服务占总收入的比例由去年同期的6.1%提升至8.1%。 从产品线维度来看,2022年公司CT收入37.72亿元,MR收入20.69亿元,MI收入15.32亿元,XR收入5.72亿元,RT收入2.52亿元。其中MR、MI、RT增速均超过35%。 (4)从研发投入来看 2022年度,公司秉持“创新驱动,合作共赢”的原则,持续加大研发投入,做好优秀的研发人才储备,研发人员占比42.29%, 研发投入14.66亿元,同比增长39.89%。 2、2022年度暨2023年第一季度公司主要经营情况介绍 在新产品推出和市场方面,公司加速核心技术、关键部件以及整机系统的迭代和突破。截至2022年12月31日,公司已累计向市场推出90多款产品,性能指标国际领先,其中包括一系列行业首款、国产首款创新型产品,如行业首款人体全身磁共振uMRJupiter5T,该产品作为“十三五”国家重点研发计划“数字诊疗装备研发专项”,攻克了超高场磁共振核心部件及核心技术难题,实现超高场全身临床成像;全芯无极数字PET/CTuMIPannoroma,该产品首次实现业界最高时间分辨率190皮秒级; 智慧仿生微创介入手术系统uAngio960,该产品融合人工智能、数字孪生、多模态等领先创新技术。 同时,公司在全球范围内积极进行研发、生产、市场等体系布局。截至2022年12月31日,公司39款产品获得欧盟CE认证,可 销往60余个国家和地区;37款产品通过FDA认证,获准在美国销售,销售网络覆盖全球主要发达市场及新兴市场。此外,报告期内 ,公司在27个国家和地区新获当地产品注册,涉及42款产品。 在知识产权方面,公司持续打造知识产权高地,巩固前瞻性技术布局。截至2022年12月31日,公司累计申请专利、软件著作权、商标等知识产权超过8,600项,其中发明专利申请数占全部专利申请数超过80%;公司累计获得超过4,300项的知识产权授权 ,其中发明专利授权超过2,300项。 同时,公司聚焦医疗机构高质量发展,整合多模态、跨尺度的影像设备、放疗、介入、数智化技术融合,打造应对多场景的整体解决方案 ,助力国家医学中心、国家区域医疗中心、省级区域医疗中心以及紧密型县域医共体建设,助推健康中国战略落地,让医疗科技普惠于民 。 在产学研医合作方面,公司携手全球范围内的顶尖科研院所、临床机构以及知名高校,共同搭建覆盖“基础研究—临床应用—转化医学—产业转化”链条的创新协同平台,构建创新共同体,以此形成产业技术转化、前瞻科研创新、基础科研创新及上下游产业发展的强大合力 ,并聚焦放疗、核医学、乳腺影像、精神疾病、脑科学等领域,发起放疗高质量发展联盟、远程联核云平台、乳腺新月联盟以及中国精神影像联盟,助力专科领域的高质量发展和建设。 未来,公司将充分借助资本市场的力量,不断探索适应高效灵活运作的治理结构,完善平台化、专业化的管理体系,持续优化日常运营管理细则,健全更加科学有效的公司决策机制、市场快速反应机制和风险防范机制,以适应公司的高速成长,增强适应国际化、市场化的全面竞争力。 公司将持续优化产品全生命周期管理体系,构建自上而下、精益高效的组织体系,不断强化质量管理和提高产品质量,持续优化成本费用 ,加强经营风险控制,确保公司产品在技术领先的同时满足业内先进的质量标准,并通过高质量的产品开拓全球市场。 3、公司在可持续发展工作上的进展情况 作为一家全球化的医疗高科技企业,公司发布了《2022年度企业环境、社会与治理报告》,也是公司发布的第一份ESG报告,公司 笃行可持续发展管理方针,坚持以人为本,与员工共享发展,同时积极履行企业社会责任,充分发挥自身资源和行业优势,为全球更多人群、更多社区提供高效、安全、可负担的高端医疗设备及服务,并着力打造低碳环保的生产运营模式,为全球碳中和行动做出贡献。 二、互动提问 1、问:公司2022年度海外收入仍然保持高速增长态势,收入占比也进一步扩大,公司管理层能否讲一下公司未来国际上增长的主要动力是什么呢?未来在国际化布局上面,公司的规划以及未来几年可能公司国际业务增长的主要是哪些地区呢? 答:在国际市场未来增长方面,公司认为以下几点可以成为海外业务未来增长的主要因素: 在需求端,从人口因素来看,一是全球老龄化问题突出。根据美国人口普查局发布的人口老龄化报告,预计到2050年,全球65岁以上人口在总人口中所占比例将高达17%,约有16亿人,这将带来未来医疗需求的持续上升;二是慢性病患者数量正在急剧增加。据世界卫生组织统计,每年死于慢性非传染性疾病的人数高达4,100万人,占到全球总死亡人数的71%,其中心脑血管疾病死亡人数最 多,每年约1,790万人,这对持续的科技创新和医疗资源投入提出了更高的要求。 在供给端,全球突发公共卫生事件暴露了各国家和地区的卫生体系也都有着补短板的战略发展空间,各国各地区政府也开始更加关注区域协同和公共卫生体系建设,以确保医疗机构服务能力的持续性、服务效果的同质性、设备的智能化水平,以及远程医疗信息化平台的可及性,保证医疗服务供给的稳定性。 从公司来看,联影医疗在过去的十二年间,围绕着“三个必须”原则,实现了MR、CT、XR、MI、RT以及生命科学仪器各大产品 线的全线布局。在市场策略,公司秉持“高举高打,全线覆盖”的原则。公司在产品布局的广度、深度和创新的速度,尤其是在高端和超高端产品的技术领先优势和创新优势将进一步助力公司在国际市场的深入拓展。未来,公司也将立足目前的扎实基础,以市场趋势与需求为导向,进行下一代产品布局。 公司作为少数进入国际主流市场竞争的中国企业,在“高举高打,全线覆盖”和“一核多翼”的总体战略下,积极布局全球市场研发、生产,深耕海外市场品牌和服务体系建设。 在美国市场,公司将进一步巩固和发展目前已拥有研发、生产、销售体系的北美区域总部,全面优化当地职能布局,深耕区域内管理、品牌和渠道体系建设,充分发挥美国市场的技术创新优势、人才优势、行业品牌影响优势,加强与国际顶尖高校和科研院所的合作交流,吸引更多人才,强化公司技术创新实力和布局前瞻性创新方向。 在欧洲市场,公司将进一步巩固欧洲市场口碑,充分发挥区域内窗口医院的“产学研医”创新合作优势,提升公司在市场开拓、运营、售后服务、物流配送、备件支持等体系方面的综合能力,扩大公司在欧洲区域的市场份额,形成区域内“本土化、多元化、立体化”的综合 营销体系,加速公司在欧洲国家区域的业务拓展。 在亚太市场,公司将充分发挥创新产品的核心竞争优势,以敏捷供应链的响应目标,进一步深化日本、韩国、马来西亚、澳新区域的本土化平台功能建设,深化与当地领先医科大学、教学医院和研究机构在高端影像设备上的销售、临床及科研合作,加强公司在当地的品牌投入和体系建设。 在印度市场,公司将深化与当地伙伴的合作关系,对于人口基数大、预期经济增速高、医疗基础设施提升空间大的印度市场,充分发挥本土化渠道优势,并抓住市场机遇,同时加强区域市场投入,快速提升本地化快速交付能力和售后响应速度,进一步提升印度市场产品丰富度,巩固口碑、提升市场份额。 在具备发展潜力的新兴国家地区市场,如拉美、中东、非洲等国家区域,公司将结合市场特点和区域优势,打造“区域中心+二/三级子公司”全球协同、立体化合作机制,充分发挥公司产品品类丰富、布局全面的产品力优势,集中精力、整合资源实现高端窗口医院和KOL销售装机以提高品牌影响力,快速成为重点国家的核心参与者和供应商,并通过综合使用不同的营销体系和方法,增强公司综合竞争力 。 2、问:公司携手国内多家临床、科研机构,共同参与“十四五”国家重点研发计划“诊疗装备与生物医用材料”重点专项——光子计数能谱CT研发以及磁共振引导的放疗直线加速器系统的研发及临床验证项目。可否请公司管理层简单介绍一下CT、MR、XR、MI、RT以及下一代产品布局情况?以及公司为什么会选择超声这样一个国产替代比较充分,国内厂商也有较强实力的领域? 答:首先从平台的角度来看,公司的各主要产品线都已经完成了新的智能数字化平台的开发和部署,包括:MR的uAiFI,CT的u Sense,MI的uExcel,XR的uSpaceVera,RT的AOI等。 未来公司将基于前述智能化、数字化技术平台,不断推出高性能的创新型诊断影像、介入和治疗设备,并通过核心技术研发与合作伙伴的联合攻关,进一步加强核心部件和技术的国产化,并在精准化、数智化、