莱伯泰科机构调研纪要

莱伯泰科机构调研报告 调研日期:2023-04-28 2023-05-1700:00:00 董事会秘书、财务总监于浩,证券事务代表邹思佳 2023-04-2800:00:00None 特定对象调研,电话会议None 华创证券 证券公司 None 半夏投资 投资公司 None 董事会秘书于浩女士主要就公司2022年年度报告&2023年第一季度报告介绍了公司基本情况及经营情况,并就调研机构关注的问题进行了交流。沟通交流环节 问题1:公司2022年的净利润同比下降35.71%,下降比例高于收入下降比例,请问主要原因是什么? 答:主要原因是报告期内期间费用上涨,期间费用中销售费用增长9.95%,管理费用增长11.22%,研发费用增长22.37% 。公司在2022年度增加了销售人员和研发人员,薪酬上涨较多。随着募投项目的推进,相关固定资产投入增加,由此产生的折旧费及相关物业费均有所增加。2022年度全线产品综合毛利率为47.71%,同比下降了0.73个百分点,相对稳定。 问题2:公司的样品前处理产品会有新增的研发项目吗? 答:会的,样品前处理方面,公司每年都会根据客户的应用需求、市场的竞争格局、产品的市场空间等多方面因素,对新产品的研发可行 性进行评估和立项。公司希望把客户繁复的样品前处理实验过程转换成能够利用全自动、高通量、多功能的样品前处理联机系统实现一站式解决的简便操作。样品前处理产品品类繁多,竞争格局分散,市场集中度低,公司未来可开发的产品种类还有很多。 问题3:公司如何平衡代理产品和自产产品的市场推广和销售? 答:公司目前主要代理销售意大利Milestone公司的测汞仪、微波消解仪、超级微波消解系统等产品,和Milestone公 司的合作是从2003年开始的,两公司的产品是互补的关系,而且合作的广度和深度在不断加强。应国内国产化产品需求的增加,我们 的合作模式也在进行调整,在两公司的友好协商下,合作开发国产品牌的产品,价格相对代理产品会有所下降,便于和国内同类产品竞争 ,如常规的微波消解仪,两公司采取了合作开发的方式,产品推出市场后认可度很高,未来我们也会考虑采用更多的合作模式来开拓更多的市场。虽然公司的自研产品近年来占公司整体销售收入比例不断增加,但公司也非常重视代理产品,代理产品的销售收入绝对值也会不断增加。市场推广方面,公司主要是针对客户的需求推荐相对应的产品,不会特别区分是否是代理或自产产品。 问题4:公司今年发布三重四极杆质谱仪产品后,在半导体领域的拓展情况如何?该产品和其他进口品牌的同类产品对比有哪些竞争优势 ? 答:公司三重四极杆质谱仪已经在多家半导体企业签订订单并已实现发货,且公司正在拓展半导体领域的其他公司,目前进展顺利。半导体领域的企业尤其是受国际环境影响较大的一些头部企业,对国产化仪器需求较强。公司计划下一步以攻克半导体领域前端的检测需求为主。 公司三重四极杆质谱仪及单四极杆质谱仪产品在性能、指标、参数等方面均有一定竞争力,且产品的软件系统是公司自行开发设计出来的 ,操作上更适用于国内的应用人员,还可以根据客户的使用需求做定制化调整,灵活性更高。公司具备非常完善的售后服务体系,销售、售后网络已布局中国内地主要城市、中国香港等地。公司在实验分析仪器行业内发展多年,具有较强的样品前处理系统优势,可以为客户提供仪器联机的整体解决方案。同时,公司样品前处理产品的一些存量客户也可以成为质谱仪系列产品的潜在客户,凭借之前样品前处理产品奠定的良好合作基础为公司博得更多的竞争机会。 问题5:从2022年年度报告来看,华东地区的营收在22年增速较快,原因是什么? 答:2022年上半年,华东地区以上海为首受疫情影响较大,但随后华东地区整体市场销售恢复速度很快,销售人员和客户的沟通基本 可以正常进行。此外,公司在华东地区确认了单笔约千万元的实验室工程订单,对华东地区整体的营收增加有所贡献。 问题6:目前在半导体领域,质谱仪的竞争格局如何? 答:在半导体行业质谱仪可以应用的环节很多,不仅可以用于半导体芯片制造的检测,在上下游的企业中,如湿电子化学品、多晶硅、化合物半导体材料、光刻胶、光电显示材料等原材料提供商也都可以应用。其中,芯片生产线端对质谱仪的性能要求相对较高,目前还是以进口产品为主,如安捷伦、PE等公司的产品,不过公司的仪器已经成功销售到芯片生产线端,算是有了良好的开端,目前销售人员正在 向半导体领域的其他应用环节进行拓展。 问题7:请问各应用行业的客户是如何评判质谱仪系列产品的性能的? 答:公司质谱仪系列产品主要检测样品中的无机元素,如医疗行业中血液、尿液样品中的多种微量元素,半导体行业中钾、钠、钙、铁、硫、磷等元素等。不同行业的客户通过仪器的检出限、灵敏度等性能指标和参数,以及产品的稳定性、耐用性、易用性等来评价仪器是否符合其要求。 问题8:质谱仪产品需要进行迭代更新吗?公司的质谱仪还需要进一步调整吗? 答:ICP-MS产品自世界上首台仪器研制完成至今,其原理并没有发生变化,仪器的更新迭代主要体现在提升稳定性、灵敏度等性能 指标上,而且会因使用的应用领域不同而在产品的具体设计和配置上有所变化,产品的应用方法方面也在不断开发。公司的质谱仪在初期客户的使用过程中磨合得比较顺利,在发现问题后,公司能够及时总结反馈并做出调整,公司也希望在客户的帮助下能将产品打磨成精品 。 问题9:公司的ICP-Q-TOF-MS产品可以应用在哪些方面,该项目的研发进展如何? 答:公司正在研发的电感耦合等离子体四极杆-飞行时间质谱仪(ICP-Q-TOF-MS),可实现单细胞多元素同时检测的基本功 能,是针对细胞及元素水平的科学研究研发的高端科学分析仪器。当下前沿的应用研究领域包括:细胞基因组和蛋白质组分析、免疫学、神经学和癌症研究必不可少的单细胞分析,对毒理研究、药物开发和生物学至关重要的生物组织样品中元素的二维或三维质谱成像,应用于纳米毒理学研究的单颗粒分析,利用元素标记结合ICP-Q-TOF-MS实现的多组分免疫分析等等。该项目作为顺义区科委的重 大科技研发项目,目前功能机已完成,预计2023年底完成项目验收。 问题10:公司后续的研发计划有哪些?是否需要融资? 答:后续的研发计划,一方面,公司今年新发布的三重四极杆质谱仪产品主要针对半导体行业研发生产,公司会在此基础上陆续研发出应用于其他行业的该产品。同时,公司会结合市场情况考虑研发更多的分析测试仪器,如ICP光谱仪、气相色谱质谱、液相色谱质谱等产品,如有合适的标的,也会考虑通过并购等方式增添产品业务线。至于融资需求,要根据并购时的实际情况来判断,目前公司的自有资金 充足。样品前处理产品方面,公司主要通过研究销售人员反馈的客户需求、市场的竞争格局、产品的市场空间等多方面因素后,再考虑新产品的立项研发。