浙江鼎力机构调研纪要

浙江鼎力机构调研报告 调研日期:2023-05-16 2023-05-1700:00:00 证券事务代表汪婷 2023-05-1600:00:00None 公司现场接待公司会议室 WASATCHGLOBALINVINVESTORS MacquarieGroupLi Limited OXCAPITALMANAGEMGEMENT NoneNone 其它None NoneNone 一、参观“大型智能高空作业平台建设项目” 二、提问 1、目前国内外高空作业平台市场情况如何? 答:高空作业平台能够满足行业发展对于安全性、高效性的核心需求,是传统脚手架等登高设备的升级替代产品,因此区域市场发展程度与当地经济水平密切相关,全球市场需求呈现出结构化差异。成熟市场设备保有量大,增速平稳,产品结构完善,更新替换需求稳定;中国市场起步较晚,正处于成长期,人均保有量低但增速较快,主要为新增需求;新兴市场处于发展初期,市场规模较小,但近年来市场需 求不断扩大,已成为全球高空作业平台的新增长区域,发展潜力较大。 2、公司在海外成熟市场有哪些竞争优势? 答:海外发达国家和地区经济发展水平高,安全生产法规严格,租赁商理念成熟。国际成熟租赁商高度关注生产商的产品创新力、品牌影响力,重视产品品质、残值及流通性,公司凭借卓越的技术创新能力、生产制造优势、稳定质量及良好的售后服务获得国际头部租赁公司青睐,拥有优质稳定的客户资源。 一是产品力优势。公司臂式、剪叉式、桅柱式及差异化等全品类产品型谱已全面完善,现已拥有业内工作高度覆盖最全、品种规格种类最多的臂式、剪叉式产品。公司臂式产品最大工作高度已覆盖16-44米,全系列臂式产品提供电动、混动、柴动三种动力源选择,适配 多种应用场景,全方位满足客户需求。高米数电动款越野剪叉高度突破32米,为业内现有电驱动剪叉产品最大工作高度,载重达100 0kg。 二是成本管控优势。公司已实现结构件自制,生产链完善。公司采用闭环生产模式,拥有数字化下料、切割、焊接、喷涂和智能总装生产线,是业内生产线最长的制造企业,可有效把控部件质量、缩短产品交货期、提高盈利空间。公司拥有业内自动化、智能化水平最高的“未来工厂”,生产能力强,生产效率高,能有效发挥规模化优势,成本管控能力强。 三是客户服务优势。公司在境外设立多个分/子公司并组建本土团队,搭建前置仓,缩短了设备交货期,加快服务响应速度。此外,公司是业内首家也是目前唯一一家提出全系列高空作业平台产品质保3年的企业,进一步降低客户维保压力,提高客户满意度,持续增强竞争优势。 3、2022年度公司净利率明显提升,主要原因是什么? 答:2022年公司净利率23.09%,同比增加5.18个百分点。公司净利率提升主要原因是:(1)公司加大境外市场销售力度 ,境外收入及占比增加,境外毛利率高于境内,实现利润较快增长。2022年,公司实现海外市场主营业务收入338,786.52万元,同比增长71.21%,销售占比达64.80%,较2021年提升23.19个百分点。2022年,公司境外毛利率 33.68%,境内毛利率21.58%。(2)公司根据不同市场做定向研发与推广,逐步提升电动化及附加值高的差异化产品销售比例。2022年,公司所有电动款产品销量占比达95.44%,其中臂式产品电动化率62.29%,同比增长4.12个百分点 。(3)公司大力开展降本增效工作,从供应链管理、工艺流程、品控要求、智能制造等方面入手,进一步降低运营成本,提高运营质量和效益。(4)受益于原材料成本下降、海运费回落等外部因素的正面影响。 4、公司电动臂式产品的优势体现在哪些方面? 答:公司电动臂式系列具有节能环保无噪音、安全实用动力强、维保便捷易运输、长续航更经济等诸多优势,目前臂式产品最大工作高度已覆盖16-44米,全系列臂式产品提供电动、混动、柴动三种动力源选择,适配多种应用场景,全方位满足客户需求。公司臂式产品 采用模块化设计,产品部件、结构件通用性强,不仅能有效缩短新品研发周期,也有利于降低公司产品生命周期中的采购、物流、制造和服务成本,还便于租赁公司降低维护维修成本和配件采购、仓储成本。租赁公司维修人员只需掌握一款产品的维修技能,便可轻松应对全系列产品的维修保养问题,提升维修效率;同样,只需配备一套易损件,即可轻松应对全系列不同高度设备的突发故障问题。此外,公司 所有臂式产品均适用于集装箱运输,可有效降低运输成本,提高装运效率,缩短设备交货期。公司是业内首家实现高米数臂式产品能以整机形态进入集装箱的企业。 5、2022年臂式毛利率上升,未来是否还有提升空间? 答:2022年臂式产品境外收入增速加快,为122.24%,境外占比提升,境外毛利高于境内,市场结构调整,臂式毛利率增至20.64%,同比增加2.48个百分点。公司将通过增加高米数、高附加值、电动化臂式产品销售比例及境外市场销售比例改善臂式产 品毛利率,同时将进一步加大成本管控力度,通过精益化管理、智能制造、工艺升级等方式持续提高生产效率,有效发挥规模化优势,提升臂式毛利率。 6、国内市场竞争激烈,公司将采取何种应对措施? 答:公司不打账期战,不打价格战,坚持提供有竞争力的产品和服务,为客户长期稳定持续发展而考虑。公司认为租赁商的盈利点来自于 租金收益、品质收益以及流通收益,品质收益是指低维修成本,流通收益是指二手设备流通残值收入。公司采用模块化的设计,产品部件 、结构件通用性强,能够有效降低维修成本,提升维修效率。公司是业内首家也目前唯一提出高空作业平台产品质保3年的企业。公司将通过提供高品质、差异化产品及优质的售后服务,帮助客户提升其租赁市场竞争力及盈利能力,从而增强客户粘性,巩固市场地位。 7、预计何时开展“双反”复审? 答:目前,公司与律师团队仍在积极为后续行政复审做准备工作,具体“双反”复审情况敬请关注公司后续披露的进展公告。公司始终坚决维护自身权益,并通过加大非贸易摩擦海外市场开拓力度,加快高附加值、差异化新产品的研发,不断开拓新的应用场景,持续加大成本管控力度,不断优化供应链等方式,尽可能减少“双反”调查对公司造成的影响。 8、“年产4,000台大型智能高位高空平台项目”进度如何?该项目主要生产的是哪些产品? 答:公司“年产4,000台大型智能高位高空平台项目”主体建筑全部完成,已进入制造设备调试阶段。该项目主要生产智能高位电动臂式(36-50米)/剪叉式(33-36米)及差异化高空作业平台,项目投产后将进一步丰富公司产品线,增强差异化优势,更好 提升公司技术水平及产能规模。