和泰机电机构调研纪要

和泰机电机构调研报告 调研日期:2023-05-16 2023-05-1700:00:00 副董事长、总经理刘雪峰,董事、副总经理、财务负责人童建恩,董事、董事会秘书田美华,证券事务代表方青 2023-05-1600:00:002023-05-1600:00:00 特定对象调研杭州市萧山区钱江世纪城皓月路159号诺德 民生证券 证券公司 罗松 上海复霈投资 投资公司 林娟 上海欣歌投资 None 张俨 一、公司基本情况介绍 二、交流环节 1、公司产品的市场容量情况怎么样? 公司产品主要包括板链斗式提升机、胶带斗式提升机等多系列输送设备及其配件,可广泛用于粉状、粒状、块状等散状物料的输送,可应用于水泥建材、冶金、化工、粮食、电力等行业,目前公司下游客户以水泥行业为主。以一条完整的日产5,000t水泥熟料生产线为 例,所需提升机数量可高达20台,主要分布在生料系统、烧成系统及水泥粉磨系统工艺过程,其中水泥粉磨系统中配备提升机相对较多 。在国内市场,我国在运行的水泥熟料生产线约1,600条,其中运转10年以上的生产线约为1,400余条。此外,国内还有2, 000多家水泥粉磨站。考虑到国家基于降低能耗、保护环境等因素产业政策调整,以及企业出于自身发展提高竞争力的需要,国内新建产线及老线技术改造仍有较大需求。 在国际市场,目前境外约有2,400条水泥熟料生产线,其中非新型干法700条,其余1,700条新型干法线中,20年以上生产 线约1,000条,有400条生产线位于碳减排压力较大的欧美国家,老线技改市场空间同样较大。此外,来自于非洲、中东、东南亚等“一带一路”沿线国家基建需求市场空间广阔。 2、请问公司在海外市场销售模式主要有哪些,对于拓展海外市场有什么规划? 目前公司产品远销东南亚、中东、非洲、美洲等地区,覆盖全球80余个国家300余家客户。公司海外业务销售模式主要包括两种,一 是通过国内工程总包商等实现间接出口,包括中国中材国际工程股份有限公司、成都建筑材料工业设计研究院、合肥水泥研究设计院有限公司、南京西普水泥工程集团有限公司等;二是通过自营直接出口。目前主要以间接出口为主。 在海外市场布局上,公司早年通过与国际头部水泥制造商合作逐步进入国际市场,凭借过硬的产品技术、出众的产品质量和快速反应的售后服务能力赢得了良好的行业口碑,品牌认可度不断提升,在海外市场拓展上具备一定的先发优势。2022年度自营出口实现境外收入2,204.36万元,同比增长25.41%,海外市场未来增长空间广阔。 针对海外市场的拓展,公司将紧跟“一带一路”国家战略,在掌握核心技术的基础上,适时地在海外派驻销售人员,建立海外销售网络,更好地贴近市场、贴近客户。 3、公司未来的发展规划是怎样的? 未来一段时间内公司将专注于主业,继续深耕水泥行业物料输送设备制造领域,并积极提高在港口、钢铁、化工、粮食等行业的市场占有率。 具体而言,一方面全力推进“年产300万节大节距输送设备链条智能制造项目”,新建输送设备链条智能化生产线,提高链条产能。前 期水泥行业在我国城镇化与基础设施建设的带动之下保持了较高景气度,公司客户需求旺盛,出现产能瓶颈,对公司产品的市场拓展以及品牌渗透造成一定制约。公司将争取该项目尽快竣工验收,本年度内实现全工艺流程运转。 另一方面,公司将通过聚集人才持续研发创新,推动产品迭代更新。一味依靠老工艺,企业无法实现长足发展。我们认为目前部分产品可 根据使用场景的不同进一步优化、细化,可通过对水泥厂现场运行设备进行数据采集、分析,如公司链条产品在不同工况环境下的具体使用寿命,以更好地改进产品。 4、公司销售的易损配件主要包括哪些?水泥行业利润率水平下行的背景下,客户是否会选择价格更低的供应商? 公司销售的易损配件主要包括链条、料斗、头尾轮等,运行磨损后需部分更新或全部更新,正常情况下链条使用寿命一般是3年左右,料斗一般2年左右,头尾轮4-5年左右。设备开工率、输送物料种类、工况环境等会直接影响产品的使用寿命。公司较高的产品质量,能够保证或延长使用寿命,减少客户维修成本,包括停工损失。 水泥企业为避免开工期间生产线出现故障,造成停工损失,更倾向于选择品质更优的产品。