金银河机构调研纪要

金银河机构调研报告 调研日期:2023-05-18 2023-05-1800:00:00 董事长、总经理张启发,财务总监黎俊华,副总经理、董事会秘书何伟谦,独立董事李昌振 2023-05-1800:00:002023-05-1800:00:00 业绩说明会价值在线(https://www.ir-online.cn/) 线上参与公司2022年度网上业绩说明绩说明会的全体投资者 NoneNone 1.今年上半年订单情况?公司有扩产计划吗? 答:截至2023年3月31日,公司在手订单金额为19.94亿元,其中锂电池生产设备在手订单金额为16.75亿元。公司根据定向增发的进展情况,后续进行安排扩产。 2.电池级碳酸锂生产线开始量产了吗?预计产能有多少? 答:你好!公司碳酸锂项目目前进展顺利,公司利用现有中试线的研制经验,建设年产能6,000吨碳酸锂的生产线,预计于2023年6月进行量产。谢谢! 3.目前全球的高端装备制造(如有机硅、锂电池设备)市场规模有多大?未来的行业趋势是怎么样? 答:1、锂电池行业发展趋势:从我国来看,根据高工产研研究所(GGII)统计数据显示,2021年中国锂电池出货量为327GWh,同比增长130%。预计2022年,中国锂电池出货量有望超600GWh,同比增速有望超80%。预计2025年中国锂电 池市场出货量将超 1,450GWh,未来四年复合年均增长率超过43%。从结构来看,新能源汽车动力电池出货量为226GWh,同比增长183% ;储能电池市场出货量为48GWh,同比增长196%;电动工具用锂电池出货11GWh,同比增长96%。从数量来看,2021 年我国锂离子电池累计产量达到了200.46亿只,同比增长15.4%,继续创历史新高。未来新能源汽车将成为全球锂电池市场增 长的主要动力,这对于锂电池的稳定性和使用寿命都有着近乎严苛的要求,导致锂电池生产企业对生产设备的批次稳定性和精度要求也将 不断提高,以低端锂电设备为主、研发实力较弱、产品不能满足要求的锂电池专用设备生产企业将被淘汰。预计未来五至十年,我国锂电池专用设备行业整合将加剧,形成少数实力较强的企业主导市场的格局。2、有机硅设备行业行业发展趋势:随着国内有机硅行业向更加集中化和规模化发展,以及有机硅消费结构的升级、人力资源成本上升、环境保护压力增加,有机硅生产企业对于产能更大、自动化程度更高、产品品质和成本更具优势、生产过程更加环保的全自动连续生产线的需求将不断增加;同时,设备的智能化和系统化,以及前后端一体化都将成为未来国内有机硅设备行业的发展趋势。 4.公司目前遇到的风险主要来自哪些方面?后续将如何改进? 答:您好!公司目前遇到的风险主要有以下几个方面:1、原材料价格波动风险,公司将持续关注原材料价格情况,做好生产经营规划管理。同时,公司将不断完善供应商管理体系,积极拓宽采购渠道,防范原材料价格波动风险。2、应收款项发生坏账的风险,公司通过加 强应收款项的风险防范意识,完善销售考核制度和约束制度,定期更新客户信用档案,定期评价客户信用状况,加强应收款项的分析与通报,加大清欠力度,利用法律武器依法保护公司权益,从而确保应收款项及时收回,增加公司的现金流入。3、宏观经济波动的风险,公司将持续加强技术创新,提高产品和服务质量,进一步赢得客户信赖。同时,公司需要与上下游保持紧密联系,关注国家产业政策,加大产品研发力度,研发新产品,满足客户多样化的需求,扩宽公司业务发展空间。此外,公司内部持续加强精益管理,提高公司管理水平,控制成本费用,以应对宏观经济波动产生的风险。4、第一大客户收入占比较高的风险,公司将多元化客户群体,寻找更多的潜在客户,减少对第一客户的依赖程度,加强与第一客户的合作关系,提高客户满意度和忠诚度,减少客户流失的风险。优化产品和服务,提高市场竞争力,吸引更多的客户,分散风险。建立风险管理机制,对第一客户的信用状况和经营状况进行定期评估,及时发现风险并采取措施应对。建立备选方案,做好应急预案,以应对第一客户出现问题的情况。5、毛利率下滑的风险,公司将不断进行技术升级、产品创新,不断优化产品结构和产业结构,通过产品迭代和产业结构调整,增加产品附加值;公司将不断优化采购模式,强化成本管控,增效降本,从而降低产品成本,保持产品竞争优势;同时,积极开拓新市场,以实现公司收入稳定增长。6、新技术新产品研发风险,公司将紧密跟踪 国内外行业技术的走向,增加对产品开发的投入,加强研发实力。同时,加大与高校、研究机构等合作的力度,加快产品开发的步伐。7 、新能源汽车产业政策变化风险,公司将发挥自身核心技术优势及自主研发能力,致力于持续提升和改善产品性能、降低产品成本,减少补贴退坡政策对锂电池生产设备销售的影响。8、人才不足或流失的风险,公司高度重视人才的培养及团队的稳定,为加入的人才构建了一整套完整的成长体系,并从企业内部挖掘有潜力的员工并着力培养,不断优化人才管理机制和职业发展通道来全力支持队伍建设,提升整体人才竞争力。公司将长期坚持人才激励政策,并进行企业文化建设,以保证核心团队的稳定性。9、技术泄密风险,公司在加强技术保密工作的同时将重点加强员工综合素质管理,不断提高员工福利水平,提升员工对企业的认同感和责任感。同时,将采取建立知识产权保护体系等举措,防范公司技术泄密风险。10、诉讼、仲裁和执行风险,公司将寻求法律支持,聘请专业律师为公司提供法律咨询和代理服务,保障公司的合法权益。做好诉讼准备工作,收集证据,做好辩护和应对措施,争取最好的诉讼结果。 5.2023年一季报归属净利润2129万元,同比增长332.76%的驱动因素有哪些? 答:你好!驱动因素主要是新能源行业的迅猛发展势头导致下游需求快速增长,2022年签订的部分锂电池生产设备订单在第一季度达到确认收入的条件,从而导致收入增长,伴随着净利润的增长。 6.公司定增项目进展如何? 答:你好!公司定增项目进展顺利,请关注公司公告。谢谢! 7.有机硅产品的毛利率很低很低,未来这块业务公司有什么打算? 答:您好!公司本次定向增发项目中包含了:面向新能源产业的高性能有机硅材料智能化工厂扩建项目,该项目在完成建设后,预计未来会提升公司有机硅产品的营收规模,从而会增加公司的利润。 8.目前公司的锂电池设备能覆盖锂电池制造的哪些环节?有计划实现全覆盖吗? 答:你好!公司的锂电设备目前主要应用于锂电池生产最前端的电极(极片)制备,公司锂离子电池正负极极片智能制造一站式全自动生产线,可实现了极片制造全工序整线化生产。生产线由“GMK3.0”系列锂电池正负极浆料双螺杆连续化自动生产线、“红金龙”系列双面宽幅高速挤压式涂布机、三辊系列双级辊分一体机以及辅助装置、智能监控平台等构成了成套极片制造装备。谢谢! 9.请问碳酸锂项目目前进展如何?今年6月份是否可以量产? 答:你好!公司碳酸锂项目目前进展顺利,公司利用现有中试线的研制经验,建设年产能6,000吨碳酸锂的生产线,预计于2023年6月进行量产。谢谢! 10.黎总,您好!公司目前现金流情况如何?客户回款情况呢? 答:您好!公司在报告期内客户回款情况较好,经营活动产生的现金流量净额对比上年同期属于大幅增长的情况。 11.贵公司今年业绩增幅较大,是否具有可持续性? 答:你好!感谢你对公司的关注!公司管理层对公司未来发展充满信心,未来将结合战略规划加快相关产业布局,努力提升公司盈利能力 ,可持续性发展,以更好的业绩回报广大投资者,谢谢! 12.公司对国轩高科的销售额占营业收入的40.01%,单一客户依赖度较大,对此公司有什么应对措施吗? 答:您好!近一年一期公司与国轩高科销售额大幅增长主要系国轩高科业务规模随动力锂电池行业发展增势迅猛、近年来资金实力大幅提升及产能扩张需求较高所致。应对措施包括:公司将多元化客户群体,寻找更多的潜在客户,并提高客户满意度和忠诚度,减少客户流失的风险。同时公司进一步优化产品和服务,从而提升市场竞争力,吸引更多的客户,分散风险。 13.公司有做电池回收的业务吗? 答:你好,公司针对退役/废旧锂离子电池智能拆解分选装备开发项目已展开多项研究工作,主要内容包含:①退役/废旧锂离子电池、 动力电池包检测与拆解、电池单体的梯级利用的智能化设备的设计;②电池整体或单体的带电安全破碎工艺研究与设备的设计;③电池破碎后的电解质的资源化环保化处理工艺研究及设备的设计;④电池单体的破碎与粉碎物的分选工艺研究及设备设计;⑤正负极片上的电极材料从集电体剥离工艺的试验研究及设备的设计。在未来,这一历史性的增长将对公司的生产经营和业务拓展产生深远的影响,国际市场的拓展有利于公司拓宽销售渠道,增加业务范围,同时加强了在经营和技术上与国际市场的交流合作,进一步提升公司的经营能力和核心竞争力。在海外市场方面,我们将进一步加强与客户的沟通和合作,深入了解客户需求,优化产品结构,提高产品附加值,扩大市场占有 率。 14.公司是否有拓展海外市场? 答:您好!公司国外市场方面在手订单8,048.87万元,同比增长1,260.69%,主要因为公司在不断积极拓展海外市场、优化品牌运营和提升产品服务质量等方面做了努力,同时推动锂电池生产设备的出口业务所致。 15.公司储能业务发展如何? 答:您好!报告期内,公司储能设备业务在手订单86,436.38万元,同比增长242.11%,其驱动因素主要是近年来锂离子 电池行业发展迅速,市场发展空间大,较大程度上得益于储能技术的突破和需求的增长,公司属于锂离子电池产业链,该增长同样促进了公司储能设备业务的拓展。 16.贵司去年研发投入占比多少?未来的研发计划? 答:公司十分重视技术创新,并都取得了很好的成绩,并被评为国家火炬计划重点高新技术企业,国家知识产权优势企业,广东省战略性新兴产业骨干企业,中国(行业)领军企业,细分行业龙头企业,中国氟硅行业优秀企业等。截至报告期末,公司及子公司共拥有53项 发明专利、220项实用新型专利、28项外观设计专利和41项计算机软件著作权。上述专利技术和软件著作权是公司生存和持续发展的基石,也是公司保持优势竞争地位的重要因素。2022年公司研发费用支出为8822万元,同比增长48.86%。主要系研发人 员职工薪酬、股权激励费用、研发材料的投入增加所致。公司高度重视人才的培养及团队的稳定,为加入的人才构建了一整套完整的成长体系,并从企业内部挖掘有潜力的员工并着力培养,不断优化人才管理机制和职业发展通道来全力支持队伍建设,提升整体人才竞争力。公司将长期坚持人才激励政策,并进行企业文化建设,以保证核心团队的稳定性。 17.22年主要的业绩增长来源哪个业务板块?未来的发展战略是什么? 答:你好!公司未来将充分发挥公司拥有的自动化生产线技术优势,在气相法/沉淀法高温硫化硅橡胶、液体硅橡胶、电子工业胶、新能源行业电子工业胶、聚氨酯改性树脂产品、水性树脂材料、MQ有机硅树脂、碳酸锂、SiO？、铷铯盐、钾明矾、硫酸钾等等高分子材料领域进行拓展,推进公司多元化发展,增强公司抗风险能力,从而回报股东。谢谢! 18.领导对公司未来两年内的市值有什么期望吗? 答:感谢您的关注!股票的市场价格及其市值,是股票交易的市场行为,公司管理层努力做好公司的经营管理,扩大产品的市场占有率、提高公司品牌的影响力,将公司做大做强,提高公司的抗风险能力和盈利能力,以此来回馈广大投资者。同时,公司也关注到与投资者、 机构等的沟通交流是公司除了做好生产经营外,在资本市场的重要的工作,后期公司将加强与投资者特别是机构投资者的沟通交流,提高投资者对公司的认识度,为公司的经营发展建议献策。让公司的发展在资本市场体现出公司的价值。谢谢! 19.有机硅设备造成的污染大吗? 答:目前国内外有机硅生产企业大多采用传统的间歇式生产方法,主要是采用捏合机、行星动力混合机、强力分散机、压料机等设备,通过人工称重投料、人力转缸、多机分步反应等步骤进行间歇式生产。间歇式生产方法存在产品批次质量不稳定,中间物料转移时暴露在空