虹软科技机构调研纪要

虹软科技机构调研报告 调研日期:2023-04-26 2023-05-2600:00:00 董事长、总经理(首席执行官)Hui Deng(邓晖),董事、高级副总裁 、首席技术官王进,董事会秘书蒿惠美,财务总监林诚川,投资者关系邓 琦 2023-04-2600:00:002023-05-1800:00:00 特定对象调研,现场参观,电话会议,券商组织的交流会,业绩说明会 国金证券 证券公司 王倩雯,赵彤 北京鸿风资产 资产管理公司 黄易 BCInvestment None ChaoYangShen 中天证券 证券公司 张彤宇 北京衍航投资 投资公司 杨晓鹏 长江资管 资产管理公司 杨书权 上海崇山投资 投资公司 单英豪 国新证券 证券公司 卫湛松 申万宏源 证券公司 曹峥 第一部分、2022年度及2023年第一季度公司基本情况一、主要财务数据 2022年,全球经济环境错综复杂,经济整体持续下行,国内外消费电子市场需求不景气。受经济环境影响,虹软科技2022年度营业收入5.32亿元,同比下降7.22%;归母净利润5,779.73万元,同比下降58.95%;归母扣非净利润678.92 万元,同比下降92.97%。其中,公司移动智能终端视觉解决方案受市场环境变化及公司原有客户手机出货量下滑等因素影响,2022年度实现营业收入4.73亿元,同比下降11.49%;公司智能驾驶视觉解决方案在2022年度实现营业收入4,441.8 1万元,同比增长121.16%。 2023年第一季度,公司实现营业收入1.61亿元,同比增长18.31%;归母净利润2,818.62万元,同比增长14.1 1%;归母扣非净利润2,444.17万元,同比增长67.36%。其中,公司移动智能终端视觉解决方案2023年第一季度实现营业收入1.48亿元,同比增长25.90%;公司智能驾驶视觉解决方案2023年第一季度实现营业收入1,071.96万元( 其中前装软件收入949.95万元),同比减少34.89%,收入下降的主要原因是公司智能驾驶视觉解决方案收入结构发生变化,后装业务已逐渐弱化。 二、毛利率情况2022年度,公司主营业务毛利率为88.49%;2023年第一季度得益于智能驾驶前装业务收入上升,公司主营业务毛利率为9 1.42%。 三、公司人员情况 随着行业的快速发展,公司结合智能汽车业务发展路径,加大了对相关人才的招聘力度,2022年度公司配置了大量开发、算法、测试等关键人才。2022年末,公司员工总人数同比增加110人,增长15.87%。 四、2022年度分红情况 公司2022年年度利润分配方案:拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣减公司回购专用证券账户中的股份为基数进行利润分配 ,每10股派发现金红利1.25元(含税),公司不进行资本公积金转增股本,不送红股。截至2023年4月25日,公司总股本4 .06亿股,回购专用证券账户中股份总数为482.96万股,以此计算合计拟派发现金红利5,014.63万元(含税),占公司2022年度归属于上市公司股东净利润的86.76%。 五、公司业务的开展及推进情况(一)移动智能终端视觉解决方案 公司继续推出创新技术和多品类算法产品,在OEM客户智能手机、平板电脑、笔记本电脑智能终端上持续出货。其中,2022年所研 发适用于智能手机的单摄电影模式解决方案、星空拍摄解决方案、针对眼镜镜片透视畸变的矫正解决方案、智能超域融合解决方案,以及前期所推出适用于笔记本电脑的智能暗光增强解决方案、视频HDR解决方案、智能人像居中解决方案、智能人像虚化方案、智能人像视线矫正方案均在新项目上实现了量产落地并持续出货。 智能可穿戴设备相关方案是公司前瞻性技术培育的方向,VR/MR/AR创新产品目前已成功打入了行业头部厂商。公司在智能VR/ MR/AR领域还丰富了头显低延时渲染解决方案、智能VR/MR/AR头显视频透视解决方案,并重点实现了OpenXR软件框架 ,将头显SLAM、手柄SLAM、视频透视和渲染插帧算法嵌入到OpenXR软件框架,为客户提供了易用和标准的接口信息,便于 客户快速实现产品落地。在VR/MR/AR的虚拟数字人方面,公司实现了可用于头显的虚拟数字人的视觉面部捕捉技术,可借助眼镜内置摄像头获取人脸局部图像来实时驱动虚拟数字人微表情。 (二)智能驾驶视觉解决方案的应用及市场拓展 公司智能汽车视觉解决方案在客户数量、合作深度上继续拓展,新增定点数量迎来较快增长,并且还在长城、吉利、东风日产等车厂的项目上取得了多个平台型定点。2022年1月至今,公司新增了与长安、奇瑞、长城(含海外车型)、岚图、理想、吉利(含沃尔沃全球 车型定点项目)、长安马自达、本田、长安新能源、赛力斯、金龙旅行车等车厂的前装量产定点项目。截至目前,分别搭载了公司DMS 、OMS、FaceID、TOF手势(属业内首发)、舱外体态拍照、AVM等舱内外算法的量产车型累计已有数十款,主要知名车型如理想L9,长城哈佛系列、欧拉系列、坦克系列,合众哪吒系列,长安CS75PLUS,吉利豪越L、领克06等。 目前正处于市场推广期的舱内“Tahoe”软硬一体车载视觉解决方案也获得了海外车厂的全球定点项目。通过送检虹软软硬件一体的Tahoe解决方案,公司DMS通过了欧盟相关法规的认证测试(DDAW),并且还满分通过了E-NCAP授权机构对驾驶员状态 监测报警部分的全部测试(包括疲劳和分心的全部内容),这将帮助国内外车企客户更快地获得法规的准入资质。公司将发挥自身优势和积累,在2023年积极拓展以亚太地区和欧洲市场为重点的国内、国际市场业务。 六、经营计划2023年,公司将以技术创新赋能行业为使命,通过技术和产品创新,市场开拓,人力资源体系建设等多方面工作,持续扩大技术领先 优势、行业卡位优势,拓宽“护城河”,实现公司高质量可持续发展。不断探索视觉领域的前沿,丰硕和锤炼我们的底层核心能力,打造虹软AI技术持续赋能行业的强劲引擎。 (一)以技术和产品创新打造虹软高质量发展引擎 作为全球计算摄影技术的赋能者,公司研发投入强度连续七年达30%以上。基于AI的新内容生成领域,一直也是公司的核心技术方向 ,公司进行了多年的研究并落地,积累了丰富的经验。2023年开年以来,基于预训练大规模复杂模型的AIGC技术框架备受产业关注,公司在技术上将重点围绕预训练大模型、AIGC领域持续投入,进一步丰富AIGC相关的技术和产品,研发、优化基于“端”的AIGC技术和产品,利用公司超算中心Jade,研发、推出基于“云+端”形式的AIGC引擎和产品,更好地赋能公司算法及基础 技术,形成明确的差异化产品,公司也将更为进取地在更多适合虹软技术和行业特点的领域落地。(二)以虹软AI技术赋能更多智能终端和场景 1、稳固发展移动智能终端业务 2022年,公司保持了在智能手机市场影像行业中视觉算法的全球领先地位,并打造了“星空拍摄”以及“智能超域融合(Turbo Fusion)”等受客户欢迎的创新产品系列(TurboFusion极大提升了智能手机拍摄的影像处理能力及成像质量,通 过采用领先的深度学习和图像处理技术,可在各种环境下呈现更佳的清晰度和成像水平,实现真实的影调还原能力之余,用户的视觉体验也更为逼真和细腻)。2023年,公司会加速“智能超域融合”技术的产品化,将该项技术在目前夜景、HDR、超分产品应用的基础 上延伸应用至公司所有与影像质量相关的解决方案,并使之覆盖更多的移动智能终端平台及OEM客户的移动智能终端产品。2、大力发展智能汽车业务 公司为汽车OEM客户提供VisDrive？一站式车载视觉软件解决方案及舱内Tahoe和舱外Westlake软硬一体车载 视觉解决方案。在VisDrive？一站式车载视觉软件解决方案方面,公司已经成为国内基于高通8000系列智能座舱平台上的主 流视觉算法供应商,公司将利用已获得的国内市场地位,更加进取地开发、升级、迭代和延伸我们的产品方案,提升车型覆盖率和各个应用产品在单一车型上的渗透率;在舱外产品方面,公司的ADAS-BSD产品即将在OEM客户多款车型上量产出货,具备夜视能力的ADAS产品正在与OEM定点开发中,具备3D能力的AVM产品已获得几十款车型的定点,预计今年开始出货。公司将继续以项目驱 动产品,以产品驱动市场,在2023年积极拓展更多客户。 基于乘用车解决方案,公司也为大型商用车提供有针对性的软件和软硬一体车载视觉解决方案。2023年,公司将进一步改善针对商用车前装OEM市场、工程机械车前装OEM市场方面的产品,重点拓展前装商用车、工程机械车头部主机厂的定点开发工作,争取获得更 多产品和客户车型的定点落地。3、布局发展VR/MR/AR技术、产品 公司在技术和业务上把握了产业新的趋势和特点,在VR/MR/AR等产业上进行了前瞻性的技术布局。2023年,公司会持续加大在这一领域的投入,丰富OpenXR框架支撑产品,完善OpenXR产品矩阵,使得公司VR/MR/AR领域有更多的核心引擎嵌 入OpenXR架构之中,以应对复杂多变的产品形态,并为客户和开发者提供丰富且灵活的产品组合。公司将深化和完善写实级虚拟数字人产品,基于视觉方案为客户提供简单易用、高质量的写实级数字人建模、驱动、渲染和交互技术。(三)以技术发展和市场发展模式创新助推企业发展升级 公司深耕视觉人工智能行业近30年,技术所应用的终端,从个人电脑、数码相机、智能手机,再发展到智能汽车、VR/MR/AR智 能可穿戴设备以及其他AIoT领域,一直与影像产业的发展、科技创新、消费者的需求紧密相连。经过多年的技术积累,公司已全面掌 握了视觉人工智能及人工智能的各项底层算法技术并不断进行技术演进(包括即时定位与建图、图像语义分割、人体识别、物体识别、场 景识别、图像增强、三维重建、虚拟人像动画、虚拟数字人等全方位的视觉人工智能技术),在这些具有通用性和延展性的底层技术基础之上,公司构建了不同的组件和产品,并衍生出多种产品应用方案满足相应的细分市场需求。 公司积累了大量具有通用性和延展性的视觉人工智能的底层算法,构建了完整的视觉人工智能技术体系,先进的视觉引擎技术造就了公司在消费级智能终端影像行业中视觉算法及相关应用的全球领先地位,并且历史上公司研究开发了诸如ArcVideo、Closeli /simplicam以及Perfect365等面向C端、B端的产品和技术。在世界全面进入数字化和智能化的这一进程中,公司 将充分发挥在视觉人工智能领域的技术和能力,通过技术发展和市场发展模式创新来助推企业的进一步升级,整合内外部资源,进一步丰富AIGC相关的技术和产品,把虹软AI技术带到更多的智能设备领域和应用场景中,助力更多“视觉人工智能+X”产业的发展。(四)以人才为核心助力企业可持续健康发展2023年,公司将平衡人力需求投入,为智能汽车、智能手机等核心业务布局的关键岗位引入增量人才储备,搭建多层次人才梯队。与 此同时,公司将重点强化关键人才盘点和绩效管理机制,开拓青年奋斗者、科学家、架构师等多路线研发团队的发展路线,并积极探索多 元化人才激励模式。另外,公司将继续实施管理、技术等专项年度培训及项目管理人才能力提升的分类分层计划,促进虹软图像AI技术文化传承。最后,公司将进一步完善内部人力资源平台管理模块建设,推动组织管理效能提升。 第二部分、提问与回答环节Q1:2023年第一季度全球智能手机出货量下滑,但是公司智能移动终端业务增长25%,具体原因是什么? A:前两个年度,公司手机业务受到市场环境变化、原有客户手机出货量下滑等多重因素影响,导致包括手机业务在内的整个移动智能终端业务收入有所下降。今年一季度,移动智能终端业务收入有所回升,这其中有公司的管理层以及手机软件产品团队做出的很多努力。2021、2022年公司在新的产品/解决方案上投入了大量人力(如:单摄电影模式解决方案、星空拍摄解决方案、智能超域融合决 方案等)。今年3月,新的技术产品在手机厂商