天准科技机构调研纪要

天准科技机构调研报告 调研日期:2023-06-02 2023-06-0200:00:00 徐一华,杨聪,骆珣 2023-06-0200:00:002023-06-0200:00:00 业绩说明会http://roadshow.sseinfo.com/(上证路演 通过上海证券交易所上证路演中心参加业参加业绩说明会的投资者 NoneNone 一、问答环节 Q:请介绍下近期业绩? A:尊敬的投资者,上午好。公司在2023年一季度实现营业收入1.82亿元,同比增长28%。一般公司在第一季度确认收入较少 ,目前各项业务进展正常。 Q:公司大方向的产品布局是不是都做的差不多了?接下来就是把产品铺出来做大和获客? A:尊敬的投资者,上午好。公司在光伏、半导体、PCB等多个行业布局视觉测量装备、视觉检测装备、视觉制程装备,已经形成明确 的战略产品矩阵。2022年多个产品线获得进展,各个产品线根据启动时间、开发难度、行业特点等不同,进展也各有不同,具体进展情况请见年报的管理层讨论和分析章节。一般情况下,在样机试用合格后,进入小批量试销售,然后再开始进行批量销售。 Q:请分享下域控制器,以及半导体最新业绩情况? A:尊敬的投资者,上午好。目前智能驾驶域控制器业务进展良好,已经与多个主机厂建立业务联系。德国MueTec子公司持续推进Overlay产品的升级研发,且其部分产品实现在中国国内生产。公司参股的苏州矽行半导体有限公司,其面向半导体前道微观缺陷检测装备,已经形成原型样机,进入内部测试阶段。 Q:两年前公司徐董事长接受采访,说前道晶圆检测设备是我国半导体产业亟需突破的“卡脖子”领域,现在两年过去了,请问公司在这 个“卡脖子”领域进展如何,并取得了哪些成绩? A:尊敬的投资者,上午好。公司参股的苏州矽行半导体有限公司,其面向半导体前道微观缺陷检测装备,已经形成原型样机,进入内部测试阶段。 Q:机器视觉的应用领域非常非常广,请问公司是根据什么来选择这几个行业的?国际上的公司有的是做偏通用性的,可以做各行各业,这种模式长期是不是空间更大;还是公司的这四五个行业已经绰绰有余,可以支撑起公司未来的发展了? A:尊敬的投资者,上午好。公司专门设立了战略部,配备多名专职的行业研究人员,多年来持续研究各个工业行业,以标准化、高门槛 、大市场空间为标准,来选择新的产品方向。 工业视觉行业分为上游和中游。上游行业为机器视觉部件,宏观上讲,上游部件行业可以做到各个行业通用,但实际上也有一定的定制特性。中游为工业视觉装备,一般工业视觉装备的跨行业通用性要弱很多,大多为行业专用设备。国际上最典型的上游部件公司是康耐视( Cognex),每年销售额为10亿美元数量级,而最典型的中游装备公司是科磊(KLA),每年销售额是60亿美元数量级,而单 科磊收购的奥宝(Orbotech)年销售额就在10亿美元规模。所以视觉装备的体量一定是大于视觉部件的。天准公司布局的半导体检测装备行业,全球每年是百亿美元以上的规模,而天准布局的PCB行业,国内每年设备投入都是数百亿的规模。 天准已经形成明确的战略产品矩阵,覆盖行业的规模有足够的空间,当前重点是专注地做好已布局的产品。 Q:公司的股价每年波动较大,更大原因主要是业绩分布的不均衡,每年一季度都是亏损,导致很难吸引长期投资者;这个一方面不利于 公司市值和品牌管理;另一方面不易于公司股权激励;公司有没有更好的方法解决这个问题? A:尊敬的投资者,上午好。公司业绩在各季度的分布不均衡,是有公司的行业特性所决定的,未来随着公司新业务的发展,这种不均衡将会有所改善。 Q:半导体有图形检测设备有很多的难点,您觉得供应链是不是一个难点? A:尊敬的投资者,上午好。半导体有图形检测设备的技术门槛非常高,其中有多个关键部件需要攻克,公司通过自研、合作、外购等多种途径来解决。 Q:来自搜众财经的提问:1、公司近三年业绩稳步增长但是第一季度均录得亏损?主要原因何在?今年有哪些支撑公司业绩继续增长的因素?2、近期大股东与管理层个人进行股权转让,主要原因何在?3公司是否欢迎中小投资者、专业研究机构来贵行实地调研与高管互动,如近期有调研需求的话,采取何种方式与董秘或证代预约。 A:尊敬的投资者,上午好。1.公司的营业收入受智能检测装备领域主要客户的合作模式、业务周期等因素影响,存在季节性不均衡的特点,而期间费用均衡发生,因此净利润的季节性不均衡性就表现得更加明显。2.大股东在2022年11月进行的协议转让并非减持 ,而是将部分持股从间接持股转换成了直接持股。2022年12月发布的减持公告,在时间过半时,并未减持。3.请通过公司的IR电话(0512-62399021)或邮件(ir@tztek.com)预约调研。 Q:了解下来公司的技术积累很深厚,但是这么多行业这么多产品,不同的行业有不同的难点,同时关注这么多行业是怎么处理的呢? A:尊敬的投资者,上午好。公司采用强矩阵结构的组织模式,实行事业部制,由不同事业部负责不同的产品线,同时建立强大的中后台 ,来支撑各事业部的业务。 Q:公司有提到跟英伟达合作,同时公司大客户A,大家也知道是苹果;能不能具体分享下合作深度,让大家更真实了解公司的业务情况 ,谢谢。 A:尊敬的投资者,上午好。公司与A客户的合作在招股书和年报中都有详细披露,公司消费电子业务中大部分来自A客户。公司采用英伟达的Jetson平台面向智能驾驶、智能网联领域开展业务,2022年实现销售约0.57亿元。 Q:公司核心技术优势在于人工智能技术在工业里的落地应用,请问具体都做了哪些工作,并取得了哪些成绩? A:尊敬的投资者,上午好。公司以机器视觉为核心技术,面向工业领域提供高端装备。机器视觉是AI最重要的分支之一,所以公司目 前面向光伏、半导体、PCB等领域的所有业务都是人工智能的落地。只是公司销售的产品是设备或装备,而不是以算法、软件的形式展现。 Q:公司的工业AI能力平台,具体是指什么? A:尊敬的投资者,上午好。公司的工业AI能力平台包括技术平台、组织管理平台等方面。如Vispec3D、VispecAOI 、VispecIOT等机器视觉算法平台及工业软件平台,超精密运动台、超精密光学系统、驱控一体控制器等核心部件。在组织管理 平台方面,如公司2022年持续完善的基于财务模型的经营数据管理系统,能够实时核算每个产品的各项主要经营指标,实时掌握各产 品和部门的盈利情况、异常数据等信息。这为公司的战略决策和管理改善提供更准确的数据支撑,使得公司的精益化管理水平进一步提升 。 Q:前两年因为疫情,中德两边技术人员现场交流受到一定影响,目前德方公司相关人员有否到苏州工厂进行交流学习,收购的德国MueTec公司目前整合情况如何? A:尊敬的投资者,上午好。今年以来,德国管理及技术团队多次到苏州交流工作,苏州员工也多次到德国。德国公司持续推进Overlay产品的升级研发,且其部分产品实现在中国国内生产。 Q:公司在苏州高新区正在建设的天准科技工业视觉装备项目,请介绍下该项目,另外项目建设进度如何? A:尊敬的投资者,上午好。天准科技工业视觉装备项目将建设工业视觉装备与产业智能方案相关研发及产业化基地。目前项目基建基本完成,按计划分批投入使用中。 Q:公司说自己是人工智能行业的公司,但是本轮各种人工智能公司表现如火如荼,但是公司的股价目前还处于无人问津的状态,公司在人工智能的研发和储备有哪些? A:尊敬的投资者,上午好。公司以机器视觉为核心技术,面向工业领域提供高端装备。机器视觉是AI最重要的分支之一,所以公司目 前面向光伏、半导体、PCB等领域的所有业务都是人工智能的落地。只是公司销售的产品是设备或装备,而不是以算法、软件的形式展 现。 Q:做机器视觉的公司有很多,公司和他们的差异体现在哪里? A:尊敬的投资者,上午好。工业视觉行业分为上游和中游。上游行业为机器视觉部件,中游为工业视觉装备,天准定位为工业视觉装备 。天准的差异化优势是,具备机器视觉核心部件的能力,包括机器视觉算法、软件的完全自主研发、3D视觉传感器自主研发、视觉光源自主研发、智能相机自主研发、多传感器融合标定技术等。正是因为有这些核心技术优势,天准的工业视觉装备能做到行业领先地位。 另外,行业还有很多做自动化、专用设备的公司,也宣传自己是做机器视觉的,但实际上,他们完全依赖(注意是“依赖”,而不是自己有开发和应用能力)上游部件厂商,在产品中有一定的视觉功能,严格意义上讲,不算做机器视觉的公司。 Q:某大客户产能迁移50%,对自动化的依赖程度越来越高,我们有感受到尺寸检测或者后面的业务拓展是否有受益的情况或新的机会吗?A:尊敬的投资者,上午好。宏观上看,客户在更多的地域建设新的产能,在一定程度上会有重复产能建设,这会是新的机会。Q:作为工信部人工智能产业创新任务揭榜挂帅入围单位,请问公司都做了哪些具体工作,取得了什么成绩? A:尊敬的投资者,上午好。项目针对“高精度工业视觉智能检测系统”开展研发,在超高分辨率成像及采集技术、基于深度学习的机器视觉检测技术、机器视觉智能化成套装备系列化、高端化研发实现技术突破。 Q:果链方面除了原来的智能手机相关检测业务,未来是否会介入果链的诸如VR或者MR设备这些检测业务?如果有,主要是在哪些领域? A:尊敬的投资者,上午好。公司长期与A客户深度合作,为手机、PAD、电脑、耳机等产品的各类零部件提供尺寸测量与缺陷检测装 备。公司也长期关注其新业务的发展,为其新产品提供测量或检测方案,储备相关新装备。MR产品的预计销量还非常小,按照某知名分析师的预测,其初期的销量可能还不到手机的1%,对天准来说,这样的业务量目前完全可以忽略。 Q:公司产业智能主要是指的什么?具体在哪些领域会有涉及? A:尊敬的投资者,上午好。产业智能是指为各个产业提供智能化方案,通过应用人工智能技术,达到提升各产业效率、提升产品品质、降低生产成本等效果。天准目前已有产品主要面向工业和泛工业领域。