振邦智能机构调研纪要

振邦智能机构调研报告 调研日期:2023-05-31 2023-06-0200:00:00 副董事长、总经理唐娟,副总经理、董事会秘书夏群波 2023-05-3100:00:002023-05-3100:00:00 特定对象调研,现场会议,电话会议公司会议室 粤开证券 证券公司 刘小英 金鼎资本 投资公司 韩慧君 海银财富 其它 何明珠 华西证券 证券公司 马行川 银河证券 证券公司 谭玎,杨路遥,熊颖 一、公司基本情况: 振邦智能成立于1999年,公司以“振兴实业、科技兴邦、智享生活、赋能未来,让生活更美好”为发展使命。公司秉持“技术引领、 创新驱动”的发展战略,通过“技术驱动业务”的发展模式为高端客户提供定制化的、安全可靠、节能环保、智能物联的产品,产品应用于电动工具、大家电、汽车电子、清洁机器 人、创新型生活家电、储能等领域,公司凭借在自主技术研发、高端制造、供应链、敏捷服务等方面优势,为客户提供智能硬件、软件及系统控制整套解决方案。经过多年的发展,公司已成为变频控制细分市场的领航者,成为电动工具、智能生活电器、清洁机器人等行业控制解决方案的创新引领者。近年来,公司结合国家双碳政策及技术发展趋势,布局了储能及逆变器市场,目前公司正式迈入“智能控制器 +储能及逆变器”双业务驱动的新发展阶段。2022年,受俄乌战争、欧洲通货膨胀,市场信心不足等影响,消费需求短期下降,但随 着全球智能化产业的快速发展,加上5G、AI技术等的不断发展,市场对智能控制器需求不断增长,我们认为行业仍具有广阔的增长空间。因此,2023年公司将积极深化经营管理,持续加大研发投入,积极开拓市场,加快募投项目的建设,提升管理水平,提高公司核 心竞争力;深耕智能控制器领域业务,加快推进储能及逆变器的业务,做好产业协同,努力实现公司战略目标。 二、主要交流内容: 提问1:公司现金流较充裕为什么选择做再融资? 回复:公司过去受制于生产场地的限制,在长期发展过程中,形成了“行业内优选客户、注重业务质量”的发展思路,充分利用自主研发优势,着力开拓、重点服务优质大客户,为客户提供集硬件、软件及系统成为一体的解决方案,为客户赋能,从而获得相对较好的利润空 间。因此,公司现金流一直不错。近年来,因外部环境发生较大变化,公司深刻感受到完善的产业链对公司发展起到举足轻重的作用,因此,公司希望通过本次定增希望引入产业投资者,积极完善供应链生态体系建设,助力公司做大做强;同时,因大股东持股比例较高,希 望通过再融资项目适当提高流通股的比重,优化股本结构。目前,公司的定增项目已经深交所审核通过,并已向证监会提交了相关申请材料,尚需获得中国证监会作出同意注册的决定方可实施。 提问2:公司选择进入新能源领域的原因? 回复:公司一直以来秉持“绿色科技、智享生活”的经营理念,为民众提供节能环保的智能控制器产品。如过往公司充分利用掌握的变频控制核心技术,积极响应国家节能减排与绿色环保的政策,促进家电等领域产品的节能升级。本次公司涉足新能源领域也是紧跟国家产业政策,助力双碳目标的实现;同时,公司的新能源产品和传统的智能控制器领域有较深的协同,如从技术、生产、供应链等方面来看,都 可以充分发挥产业协同作用。另外,虽然目前新能源行业竞争激烈,但从长远来看,市场前景还是比较广阔,综合上述各类因素,公司选择进入新能源领域。 提问3:公司储能产品布局及客户开拓情况? 回复:公司目前主要是以小功率的家储和户储产品为主,也有锂电池多功能电源箱、PDU等产品,未来不排除做工商业储能产品。今年 ,公司加大了储能领域产品的研发投入和市场开拓力度,为客户提供定制化的储能整机产品和部件产品,目前公司得到多家知名企业的认可,但从商务沟通到项目量产,需要一段时间转化。未来,公司将深挖现有老客户,积极开拓新客户,同时还将积极通过参加国外知名光伏储能行业展会加大新产品宣传和推广力度,抢抓市场机遇。 提问4:公司的产业园预计什么时候可以建成? 回复:公司给内部基建团队下达的任务是明年8月份建成,因产业园的建设受多种因素影响,具体建成时间以实际为准。 提问5:本次股票期权注销对公司有什么影响? 回复:本次注销的股票期权总共106,716份,占公司总股本(2022年12月31日)的0.0957%,不会对公司经营、财 务、研发、债务履行能力等产生重大影响,也不会影响公司管理团队的积极性和稳定性,不影响公司未来的发展。 提问6:公司未来毛利率的走势? 回复:随着营收的不断增长,预计公司毛利率水平将逐步回升,同时公司也将持续加强内部管控,增效降本,优化利润水平。 提问7:公司投资享刻智能的原因? 回复:今年公司除了投资享刻智能,还投资了一家做储能的德国公司,因投资金额不大,未达到公告披露标准,因此,公司未公开披露。 投资享刻智能的原因是公司和享刻智能创始人陈震在清洁机器人产品上有较深的合作;其次,享刻智能主要提供多场景下的多模态机器人技术及产品化解决方案,在机器人多通道感知与知识数据建立有较强的竞争力,并与清华大学的未来实验室展开合作。公司看好机器人领域的未来发展,希望通过本次合作能增强公司在机器人领域的实力,助力公司未来的发展。