赛福天机构调研纪要

赛福天机构调研报告 调研日期:2023-06-07 2023-07-0500:00:00 董事会秘书闫江,证券事务代表邵惠 2023-06-0700:00:002023-06-2900:00:00 特定对象调研,现场会议交流,一对一沟通None 财通证券 证券公司 朱健 宝弘资产 资产管理公司 陈顺义 中庸资产 其它 张胜男 博亚投资 None 徐辉 裘明投资 None 龙安平 健顺投资 投资公司 汪湛帆 云中马股份 None 朱艳芳 东吴证券 证券公司 郭亚男 安信证券 证券公司 安慧珏,苏多永 问题1:公司新基地生产线的交付时间是怎么规划的?目前项目进展情况如何? 答:尊敬的投资者,您好!感谢您对公司的关注。公司新基地位于安徽省明光市明光经开区产城新区,项目总用地面积约273亩,规划建设10GW的N型TOPCon电池片产线。目前生产基地的主体厂房逐步封顶,设备将于8月逐步进场安装调试、陆续交付,预计四 季度将贡献一定量产能。 问题2:公司年初签订的电池片合同订单超14亿元,目前出货情况如何?良率以及电池转换效率是多少? 答:尊敬的投资者,您好!感谢您对公司的关注。公司年初签署的合同订单大部分于今年完成交付。目前公司P型电池片生产线基本处于满产状态,产品良率和电池片的效率处于行业平均水平。 问题3:今年整个行业TOPCon的规划产能都很大,市场担心未来产能过剩,对此,公司如何应对这样的竞争局面? 答:尊敬的投资者,您好!感谢您对公司的关注。从产业链来看,目前上游硅料产能扩张较大,硅料价格下降幅度很大,有利于推动行业 整体成本下降,从而刺激行业下游光伏电站需求增长,也有利于下游电池片制造环节盈利能力的提升。公司当前电池片新增的产能均为N 型电池片产能,现阶段光伏电池片行业正由P型向N型升级迭代,市场因N型电池片技术实际扩张进度低于预期,使得N型电池片呈现供不应求的局面,盈利水平较好。预计未来两年,N型电池片的竞争格局总体良好,公司正加快建设进度,争取项目尽快达到投产状态。问题4:请问公司除了目前正在布局N型TOPCon电池片产能之外,对新的电池片技术比如在钙钛矿叠层电池方面的是否会有新的布 局和储备? 答:尊敬的投资者,您好!感谢您对公司的关注。目前市场主流的最具经济性的是N型TOPCon技术路线。鉴于电池片技术更新速度 非常快,公司正密切关注和跟踪行业前沿技术的发展,将通过与高校、科研机构开展研发合作的形式对钙钛矿技术持续保持跟进。总体来看,现阶段钙钛矿技术仍处于早期研发、小试阶段,并不具备商业化的条件。 问题5:光伏市场竞争激烈,公司今年转型光伏电池业务,当前的市场策略和客户开发策略是什么? 答:尊敬的投资者,您好!感谢您对公司的关注。公司作为光伏电池片行业的新兵,上半年2GW的PERC电池片产线目前运行状况良 好。基于六十年的制造业经验,公司逐步积累了精益生产、成本管理等方面的丰富经验,这为公司后续TOPCon电池片大规模量产和 精细化管理奠定坚实的基础。公司目前在合作的客户主要是行业内主流、知名的组件企业。未来公司将更多服务于头部客户,实现产业链上下游的协同发展。 问题6:公司目前产品主要规格?未来对210尺寸产品是否有布局? 答:尊敬的投资者,您好!感谢您对公司的关注。下游客户从产品性能、良率以及性价比等角度考虑,目前多以182尺寸为主。因此,公司目前2GW的PERC电池片以182尺寸居多,后续TOPCon电池片产能兼具182和210尺寸。公司可以根据客户的需求 切换生产。谢谢! 问题7:目前,行业公司趋向上下游一体化布局,公司是否有布局上下游的想法? 答:光伏产业链条长,环节多,参与的玩家具有各自的资源禀赋和优势,但不是所有的参与方都适合进行一体化布局的。电池片是光伏产业链上的核心技术环节,光伏电池片决定着光电转换效率,直接影响光伏发电成本。因此,只有掌握电池片核心技术的企业,在光伏行业竞争中才能获得有利竞争地位。公司先期少量布局P型电池片积累经验,再向N型电池片升级迭代,将尽快实现N型TOPCon电池片 的大规模量产,有望获得市场竞争优势地位。现阶段,公司将继续走专业化道路,在时机成熟条件下,拓展下游应用端光伏电站业务,构建“光储充”智慧能源管理系统。同时,持续加大研发投入,不断掌握核心技术,保持公司在市场竞争中的持续领先。 问题8:公司建筑设计业务未来发展规划如何? 答:同人设计未来的规划是以苏州区域市场为起点,突破属地限制,逐步参与全国市场范围竞争。未来,建筑设计将更多融合光伏元素,借助光伏建筑一体化(BIPV),向下游光伏电站设计、安装、投资建设及运维拓展,探索“建筑设计+光伏”产业路径和商业模式, 充分发挥建筑规划设计这个流量入口,整合产业链资源,促进多场景项目落地,助力公司业务增长。