苏轴股份机构调研纪要

苏轴股份机构调研报告 调研日期:2023-07-10 2023-07-1200:00:00 董事、董事会秘书、财务总监沈莺 2023-07-1000:00:00None 现场调研公司行政大楼第一会议室 中金国际金融股份有限公司 其它 None 上海名禹资产管理有限公司 资产管理公司 None 上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙)合伙) 资产管理公司 None 上海混沌投资有限公司 投资公司 None 中科沃土基金管理有限公司 基金管理公司 None WTAssetManagemenmentLimited 其它 None 上海东恺投资管理有限公司 投资公司 None ComgestFarEastLtLimited 其它 None 交银施罗德基金管理有限公司 基金管理公司 None 问题一:公司是否有转板的想法?回答: 要结合市场等因素的变化,评估公司更适合哪个板块。公司在资本市场的成长发展与股转系统和北交所同频,先后成为股转系统扩容后首批挂牌企业,创新层首批晋层企业、精选层首批晋层企业和北交所首批上市公司。股转系统和北京证券交易所对公司给予了充分的指导和优质的服务。公司目前没有转板的考虑。 问题二:公司2022年和今年一季度盈利能力提升比较明显,原因有哪些?回答: 公司2022年归属于上市公司股东的净利润同比增长32.49%,今年一季度归属于上市公司股东的净利润同比增长53.56%, 主要得益于产品结构优化,高附加值产品销量增加,同时持续推进全面预算管理和降本增效,提升内部管理效能,带动了毛利率上升。问题三:下游客户分布及占比,汽车市场传统能源车和新能源车哪个占比更大,公司是否给主机厂直接供货?国外主要市场在哪个区域。 回答: 公司下游客户主要分布在汽车、工业自动化、高端装备、机器人、工程机械、电动工具、减速机、液压传动系统、航空航天和国防行业等 。 传统能源车配套业务占比较大,公司也在加大推进新能源汽车配套业务。 公司在汽车市场的主要客户是全球知名的汽车零部件制造企业,主机厂一般不会直接从公司定点或采购,但会关注或参与新产品的开发过程;此外也存在主机厂向汽车零部件企业指定由公司作为供应商的情况。 公司国外市场主要在欧美地区。 问题四:滚针轴承核心壁垒在哪里,公司是否会向其他轴承领域延伸?回答: 滚针轴承研发生产技术较为复杂且不断更新,整个生产过程涉及材料学、系统工程、动力学、摩檫学等多门学科知识,工艺水平要求较高 。公司每年有较多的研发投入,持续深耕与滚针轴承关联的基础技术、研发技术、制造技术、检测与测试技术。此外,全球汽车工业专业化生产的趋势已逐渐形成,配套模式已经形成相对稳定的多层级供应商体系。汽车零部件供应商及各层级供应商,必须具备较高研发技术水平,参与并承担汽车零部件产品的研发设计、制造、检验和质量保证。公司历经60多年的成长发展,在滚针轴承研发领域有丰富的技 术积累和经验诀窍。公司长期专注滚针轴承主营业务,未来向其他轴承领域的延伸也会基于主营业务在技术、工艺、营销等方面的优势。问题五:减速机配套产品是供给减速机制造商?是否有向国外的减速机供应商供货。 回答: 是的,减速机配套轴承属于拓展中的新业务领域,目前还没有向国外的减速机制造商供货。 问题六:公司销售的产品现在使用在新能源汽车和传统燃油汽车上的占比?未来的趋势是个什么样的?公司有没有在新能源领域的规划发展方向? 回答: 新能源汽车配套需求量目前占比不高但在逐步增加,新能源汽车的普及尚需时日,并且混动新能源车型也将长期存在,传统燃油车市场仍会延续。目前公司产品在燃油车市场的发动机、变速箱等部件的占比还不大,市场拓展空间仍然巨大。在传统车向新能源车发展过程中,苏轴股份将立足“专精特新”的定位,积极探索新的市场业务机会,相关产品也会随着市场发展作适当调整。 问题七:滚针轴承和球轴承的应用场景有什么不同?为什么没有开拓球轴承市场?回答: 滚针轴承是线接触、载荷大;球轴承是点接触,转速快。 球轴承领域从业企业多,竞争比较激烈。公司如果遇到兼具滚针轴承和球轴承的打包项目,会与球轴承领域的友商合作。问题八:公司未来增长点在哪些领域? 回答: 公司未来主要增长点在汽车、航空航天、国防、高端装备、工业自动化、机器人等。 问题九:公司的出口欧美为主,当年是抓住了什么契机,采取了哪些举措?回答: 公司很早就注重走出去拓展海外市场,经过努力取得了博世的供货资格,性能与竞品相当,价格更有优势,协同比较顺畅,形成了良好的口碑效应,其他欧美公司也逐步接纳认可了公司的产品和品牌。公司逐步成为诸多全球500强汽车零部件企业的全球供应商。 问题十:公司产品销售周期和付款方式。回答: 公司生产周期有长有短,大部分客户长期合作,会提前把需求预测提供给公司,以便连续生产连续交付。应收账款账期一般不超过90天 。 问题十一:公司的销售渠道是直销、经销?销售人员的考核标准?回答: 公司的销售渠道是直销。有收入、回款、应收账款、发出商品、新客户新产品和利润的考核。问题十二:公司是否会主动做参加展览活动? 回答: 公司国内外大的行业展览都会参加。 问题十三:出口美国是否有关税?公司如何处理?回答: 公司出口美国是加征关税的,公司对出口美国加征的关税处理方法根据客户的不同,处理方式也有所不同。加征关税的部分由客户承担一部分。 问题十四:价格体系上材料成本占比较高,材料价格上涨较大的情况下,怎么跟客户谈价格。回答: 根据协议,如果协议没有锁死价格的话,公司提交材料涨价依据,客户适当补差价。如果协议锁死价格的话,材料价格上涨的成本由公司承担。 问题十五:跟海外企业相比,成本和价格有什么差异?回答: 结合产品分析,有些产品国外企业技术工艺成熟、规模效益更好,成本可能更低;定制产品和同等产能规模产品,因为人工成本、生产连续性、设备成本等因素,公司价格更有竞争力。 特此公告。