中国海诚机构调研纪要

中国海诚机构调研报告 调研日期:2023-07-18 2023-07-2000:00:00 董事会办公主任王森浩,证券事务代表 杨艳卫,高级投资经理朱江峰,董事会办公室沈丹阳 2023-07-1800:00:002023-07-1800:00:00 特定对象调研上海市宝庆路公司5103会议室 国信证券 证券公司 朱家琪 中海基金 基金管理公司 施扬 中融基金 基金管理公司 张智浩 长信基金 基金管理公司 傅立扬 华富基金 基金管理公司 吴卓凡 公司向机构投资者播放公司宣传片,介绍了公司基本情况以及发行方案等,并就投资者提出的问题进行了交流。主要内容如下: 1、公司工程总承包业务毛利率水平在5%-7%左右,毛利率水平较低的原因是什么? 公司毛利率水平目前正处于回升态势,毛利率水平与行业可比公司相比,处于同行业合理范围内,受公司所处行业领域影响较大。工程总承包业务由于业务领域的不同,具有非标准化特点,不同项目之间由于技术难度、客户类型、行业领域、项目规模等因素的差异,其收费水平亦有所不同,导致毛利率水平存在一定差异。目前,公司通过组织机构改革,加强成本管控,重大项目专项管理等手段提升效率水平 ,目前正在投入的数字化转型项目也将极大提升公司的效率和效益。 2、公司有没有承接一些产业转移的项目? 公司客户的粘性较高,公司会跟随业主的投资项目为业主提供工程服务。比如在东南亚等地承接了大量的制浆造纸项目。 3、公司境外项目的工程采用什么标准? 公司承接的境外项目多以中国标准为主,附加部分当地标准(消防、环保)以及设备的国际通用标准。 4、非轻工工程领域的竞争对手? 各个行业都有自己领域内专业的工程服务公司,公司专注于轻工工程领域,同时根据自身的技术特长积极拓展新的领域,比如环保、新能 源新材料等业务领域。 5、工程总承包项目的设备采购是集中采购还是分散采购? 公司所处轻工工程业务领域市场成熟度高,工程业务中设备非标准化程度相对较低,市场价格透明度高,设备采购以具体的项目需求进行采购。 6、公司的数字化建设主要是那些内容? 公司数字化平台建设将从技术上支撑“一个模型用到底,一个平台管到底”,通过数字化技术实现设计院与施工单位的一体化管理,无缝 衔接,专业间相互促进。 7、公司EPC业务预期的占比? 2022年公司工程总承包业务的占比在66%,工程总承包业务贡献了规模,工程设计业务贡献了利润。公司的发展既要规模又要利润 ,通过各种管控手段提升工程总承包业务的毛利水平,未来将继续提升工程总承包业务的比例。 8、海外业务的占比以及合同币种? 公司海外业务2022年占比为总营收的14%,合同币种多以美元、欧元、人民币跨境结算为主。 9、公司未来的分红预期? 公司积极回报股东和投资者,自上市以来每年均进行现金分红,累计分红9.53亿元,占期间实现净利润的45.49%,未来公司也会继续通过现金分红等方式持续回报投资者。 10、公司工程总承包业务的人员配备是怎样的? 工程总承包业务人员配备是全专业的配备,包括水、电、暖、通、结构、建筑等全专业,以及项目负责人、技术专家等等。 11、央企考核是怎样的? 为深入贯彻落实党的二十大关于加快构建新发展格局、着力推动高质量发展的决策部署,国务院国资委将中央企业2023年主要经营指标由原来的“两利四率”调整为“一利五率”,公司目前已经按照“一利五率”的标准进行考核。 12、国企改革以及中轻集团资产证券化方面? 公司目前是中轻集团旗下唯一一家上市公司。有关中轻集团资产证券化,中轻集团在“十四五”期间也制定了相关资本运作的专门规划来推动旗下资产证券化。目前,中轻集团旗下的中轻长泰(长沙)智能科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请已经获得了上海证券交易所受理,公司也持有中轻长泰11.627%的股权。