新湖早盘提示

关注度指标： 无需关注：☆☆☆一般关注：★☆☆值得关注：★★☆重点关注：★★★ 新湖有色 铝：★☆☆（政策预期强，铝价暂难大幅下跌） 中国政策面传利好，不过美元指数继续走强，仍压制外盘铝价。隔夜外盘铝价震荡小幅收跌，LME三月期铝价跌0.14%。国内夜盘并未受政策面消息影响，仍以震荡走势为主。沪铝主力2309合约轻微收高于18290元/吨。早间现货交投维持在正常水平，下游按需采购，持货商则表现为挺价惜售，因市场到货量并不多。华东市场主流成交价格在18320元/吨上下，较期货升水20左右。广东主流成交价格在18390元/吨上下。铝棒加工厂坚挺刺激棒厂开工回升，电解铝厂铝水比例再度上升，使得铝锭供应未有明显增加，显性库存垒库不明显，而期货仓单继续下降。短期低库存对价格的支撑仍存，而月内政治局会议则是市场关注焦点，政策预期强。不过供需基本面实际走弱的情况明显，因淡季消费走弱而云南复产推进则使得产量继续攀升，使得价格也难以明显上涨。短期铝价维持震荡走势，建议区间操作为主。 铜：★☆☆（政治局会议释放政策信号超预期，铜价短期偏强运行） 隔夜铜价偏强运行，主力2308合约收于68850，涨幅0.82%。昨日政治局会议提到了“要加大宏观政策调控力度”，地产方面提到 了“适时调整优化房地产政策”，未提及“房住不炒”；市场对于下半年政策预期较此前有所加强，铜价或受到提振短期偏强运行。但本周27日还将召开美联储7月议息会议，美联储对于未来加息和通胀的表述或为铜价带来扰动。而且在高利率背景下，海外经济下滑压力将持续压制铜价，预计铜价继续走高空间有限。 镍：★☆☆（宏观面利好，镍价走高） 隔夜镍价走高，主力2308合约收于171820元/吨，涨幅1.72%。昨日金川镍报价下调800至5000，俄镍报价下调100至2600。近期 受宏观面推动，镍价偏强运行；昨日政治局会议释放的政策预期超预期，镍价进一步走高。但是但随着国内新增电解镍项目产量持 续释放，后续国内电解镍产量将延续增长趋势。全球电解镍供应逐渐进入过剩局面将持续压制镍价；据Mysteel统计，6月国内精炼镍产21380吨，环比增加13.7%。而且华友镍可用于交割，俄镍进口回升，交割品短缺局面已大幅缓解。另外本周硫酸镍价格有所回落，纯镍成本支撑力度减弱。预计镍价将延续跌势，可考虑逢高建立空单。 锌：★☆☆（市场信心回升锌价再度上行） 昨日政治局会议召开，释放利好信号，隔夜锌价震荡走高，沪锌主力2309合约收于20290元/吨，涨幅1.37%。昨日国内现货市场，低价进口锌锭冲击，国产锌锭升水继续下行，上海普通品牌平均报08+110-120元/吨附近。供应方面，6月13日消息欧洲最大锌矿Tara的停产，锌矿端供应缩减，但暂无影响至冶炼端正常生产。而网传嘉能可将复产德国炼厂，加剧精炼锌过剩预期。国内方面炼厂除常规检修外也暂无进一步减产。需求方面，下游进入淡季特征，上周三大板块开工率均有不同程度下降，而7月终端有订单前置行为，8月需求回落压力较大。库存方面，截止本周一SMM国内社会库存继续小幅累库，而LME上周连续有超2万吨较大累库。综合来看，进口流入量大增，加上需求淡季来临，锌市中期过剩预期仍存，锌基本面偏弱，而本周国内重要会议，美联储议息结果公布，锌价波动或加大，关注事件落地后趋势走向。 铅：★☆☆（短期铅价偏强等待逢高沽空机会） 隔夜铅价继续上行，再度创近期新高，沪铅主力2308合约收于16170元/吨，涨幅1.19%。昨日国内现货市场，原生铅散单偏紧局面继续，升水持稳，江浙沪市场报9+20附近；再生铅含税贴水200，价差小扩；废电瓶价格持续走强。供应方面，随着冶炼厂利润受挤压及需求回落，6月国内再生铅产量环比有较大幅下降，而7月仍以检修恢复为主，下旬预计随着蓄电池需求好转开工或环比提升。另外，今年粗铅采购困难，影响了部分原生铅炼厂的产能释放。下游方面，终端需求虽有好转，但因成品库存较高，铅蓄电池企业消耗成品库存为主，上周开工率较前一周持平，企业保持刚需采购。库存方面，期现价差扩大，市场积极交仓，截至本周一SMM国内社会库存继续小增至4.17万吨。整体上，旺季预期加资金推动下，铅价上行至近半年高位，但7月下旬供应恢复预期下，关注整数位压力，等待逢高沽空机会。 氧化铝：★☆☆（基本面支撑下，氧化铝价格偏强震荡） 氧化铝期货夜盘先抑后扬，尾盘收于2875元/吨。早间现货市场成交量依旧无明显放量，流通货源偏低，但电解铝厂前期备库较充分，接货意愿并不强，现货价格多平稳为主。云南电解铝复产推进使得供需持续改善，不过氧化铝供应以紧平衡为主，暂无明显短缺的情况。供需改善给予现货价格强支撑，不过在无更多减产的情况下，氧化铝价格向上空间暂有限。操作上建议以回调做多思路为主。 锡：★☆☆（乐观预期带动下，锡价高位震荡） 外盘锡价周一先抑后扬，美元指数延续强势抑制价格反弹。LME三月期锡价小幅收涨0.47%至28685美元/吨。国内夜盘则受政策面利多刺激震荡走强，沪锡主力2308合约收高于234020元/吨。早间现货市场交投欠佳，下游接货寥寥，畏高情绪明显，持货商成交非常有限，现货多维持一定贴水状态。6月国内集成电路产量继续回升，韩国半导体出库量环比也继续回升，刺激市场对消费改善的预期，但当前国内淡季包括家电等生产环比下降，而电子消费市场依旧低迷，短期锡消费仍难有改善。精锡产量虽然随冶炼厂开工率下降继续下降，供需双弱状态下，库存维持高位，对锡价持续施压。不够缅甸佤邦限矿在即，供给端下降预期强，给予锡价下方支撑。操作上建议维持回调做多思路。 工业硅：★☆☆（市场价格平稳，供给近期或有收缩；短线建议区间操作，长线空单布置） 周一硅主力09合约收13440，幅度0.22%，涨30，单日减仓208手。现货价格平稳，南北产地价差明显，西南价格相对坚挺。大运会及电力因素导致四川部分地区停炉，近期整体供给或有收缩预期。多晶硅产能继续释放，粉企刚需补库，对工业硅需求暂稳；有机硅价格维持低位，市场整体疲弱，部分企业检修，企业降负，开工小幅回落，对工业硅需求转弱；铝合金行业淡季，开工平稳，库存较为充足，机构预测7月起乘用车市场或将进入平稳调整期，或继续支撑铝合金用硅量。行业继续小幅累增，压制现货价格。近期行业整体供给或有说说，下游需求未有明显改善，短线建议区间操作；三季度西南水电预期向好，行业开工或继续增长，长线空单布置。 碳酸锂：★☆☆（市场情绪较弱，现货小幅减量） 周一碳酸锂期货多合约触至跌停，主力2401合约在211029元/吨上下波动，收于211400元/吨，下跌4.21%。当日成交量4.1万手。现货市场除长协订单外，散单成交量有限。今日据smm数据，电池级碳酸锂现货价格27.7-29.4万元/吨，环比下跌2500元/吨；工业级碳酸锂价格26.4-27.6万元/吨，环比下跌2500元/吨。基准价跌至对应锂辉石冶炼成本价，但由于供给量的持续增长，暂无支撑提振价格上涨。截止今日磷酸铁锂动力型市场均价为9.5万元/吨，储能型市场均价在9.2万元/吨。上游原料端承压，开工率维持在60-70%，现货小幅减量，下游正极电芯厂采购谨慎，需求下降，部分磷酸铁锂工厂出货承压，因此备货意愿较低，偏向多消耗原料库存。市场博弈状态或持续，叠加近期锂矿价格存下跌可能，碳酸锂成本面支撑转弱，预期碳酸锂价格仍有一定下跌空间。 新湖黑色 螺纹热卷：★☆☆（利好持续落地，盘面预期进一步走强） 唐山环保限产和城中村改造落地从供需两端给成材带来利好，ZZJ会议市场多空解读都有，不过从地产相关表述看还是以放松为主，毕竟此前普遍对这次会议尽管有炒作，但没有太高期望，更多是以利多出尽来对待。夜盘开盘纠结了一会后重新大幅拉涨，其中螺纹10-1走的反套，淡季预期更强。另外，在限产的压力下，铁矿前几天小幅转弱，但夜盘表现异常强势。产业近期心态转多，炉料下游补库意愿增强，供需出现时间上结构性错配。成材由于低库存加上利好政策不断落地，短期易涨难跌。不过淡季高温多雨天气导致现货需求起不来，盘面拉涨期现收货也比较谨慎，投机和刚需有畏高情绪，单边有一定风险，谨慎追多。 焦炭：★☆☆（政策略偏利好，盘面强震荡上行） 昨日盘面下挫后强反弹，早盘原料煤贸易商部分出货引发市场担忧，另外粗钢压减传闻再次浮出台面，焦企三轮提涨100元/吨，钢厂仍未回应，不过下午政治局会议内容略偏利多，夜盘黑色整体强反弹上行。建材成交尚可，原料煤暂维持坚挺。基本面总库存去化，焦钢港三库下降。铁水小幅下降，供给同步小幅受压制，当前行情仍取决于下游采购意愿，钢厂采购偏积极，市场情绪仍略偏强，现货预计提涨落地概率仍略偏高。短线盘面或维持强震荡上行，但行情非刚性供需矛盾突出导致，建议暂观望。重点关注成材表现与焦煤贸易抛货情绪。 焦煤：★☆☆（部分贸易商抛货，但政策略偏利好，盘面强震荡上行） 昨日盘面下挫后强反弹，早盘贸易商部分出货消息引发市场担忧，另外粗钢压减传闻再次浮出台面，焦炭三轮提涨也传出主流钢厂抵制，不过后被证伪，下午收盘后政治局会议内容略偏利多，夜盘黑色整体强反弹上行。基本面焦钢厂库存上升采购偏积极，煤矿洗煤厂续降，总库存偏平稳，中间环 节库存抬升放缓，测算碳元素维持紧平衡。市场投机情绪仍强，现货预计稳中偏强运行继续侵蚀焦化利润。短线博弈点在于贸易采购何时中断与转抛 货，中线博弈点关注煤矿复产进度、终端需求与粗钢压减。盘面短线或偏强震荡运行，政策仅略偏利多，市场变化较快，建议暂观望。 动力煤：★☆☆（市场情绪转弱，价格跌幅扩大） 产地部分煤矿逐步复产，需求近期走弱，坑口价格下调。港口市场交易偏弱，需求弱于预期，看空情绪逐步蔓延，价格跌幅扩大。进口煤价小幅上调，目前仍有优势，但报还盘价格差距大，实际成交有限。短波槽给北方带来降水，气温有所回落，但高湿度带来的闷热天气仍给用电需求带来一定支撑。台风临近前的下沉气流给华南等地带来小范围高温，但后半周台风带来的降水，或将继续压制沿海地区气温，主要城市电厂日耗收敛。电厂库存略有企稳，维持同比高位。旺季港口调出维持高位，调入量近期小幅下降，调出小幅高于调入，北港小幅去库。迎峰度夏，行业库存充裕，长协保供及外贸补充下，供给趋紧但依然偏宽松，水电逐步恢复，需求季节性回归，近期价格或区间震荡为主。 玻璃：★☆☆（宏观地产利好消息逐步释放，关注终端实际需求，注意市场情绪) 昨日现货均价仍维持上移趋势，各地价格涨跌不一，沙河、华东受天气等因素影响产销有所回落。上周产量及开工有所提升，库存上去库483.7万箱，下游有一定刚需补库。近期受价格上涨所带来的情绪改善，中下游企业有适量补库需求，但目前对于后市仍存较大分歧。短期价格在旺季强预期与当下终端需求偏弱的博弈下位于上升通道内，但上方承压较大，出现回落迹象，进一步关注产线点火兑现情况。对于传统旺季及政策端地产利好预期，短期09预计维持震荡运行，谨防旺季需求证伪、产线点火集中兑现及消息面的利空。而长线大趋势来看，仍然维持偏空预期，01、05合约后续可在旺季预期逻辑交易完后逢高试空。近期关注宏观政策面消息对于盘面的影响。 纯碱：★☆☆（检修季供应仍有下降预期，库存维持相对低位) 昨日现货价格整体维持稳定，目前大多企业库存水平处于低位。前期检修产线临近检修结束，此外仍有产线陆续进入检修或降负期，预计继续维持低库存状态。目前部分下游企业补库意愿加强。后续供需来看:在检修均能兑现的情形下，远兴7、8月新增供应量大概率能与检修损失量相抵消，且存供需缺口；而四季度供给过剩局势难以改变（除非投产延期），后续还需持续关注金山及远兴后续产线投产进度及节奏。中短期来看，在点火与检修预期的博弈下，叠加库存低位、部分地区现货偏紧，盘面强势运行，但随着主力接近平水，价格上方承压较大，关注现货价格走势，近期注意市场情绪；而四季度大概率的供给过剩，对于长线来说还是偏弱为主。注意市场情绪及宏观影响。 新湖能化 原油：★☆☆（SC站上600元/桶） 昨日油价进一步冲高，SC站上600元/桶，一方面汽柴