【天风电新】光伏玻璃跟踪：信义、凯盛项目获得公示，产能管控更加明确，利好头部市占

【天风电新】光伏玻璃跟踪：信义、凯盛项目获得公示，产能管控更加明确，利好头部市占率提升-0719 ————————— ���事件 江苏省工信厅对信义、凯盛光伏玻璃项目进行了公示，其中，信义项目包括4窑16线4000吨产能，已分别于2022年6月、2022年9月、2022年 12月、2023年3月进行了点火；凯盛项目包括1窑5线1200吨产能，计划于2025年5月点火。 ���点评 【公示项目在点火上不再会有政策障碍】：我们预计本月开始，将陆续有新的光伏玻璃项目获得公示，这些项目在获得公示后，相当于按要求了完成全部流程，预计在点火上不会再存在政策上的障碍 【天风电新】光伏玻璃跟踪：信义、凯盛项目获得公示，产能管控更加明确，利好头部市占率提升-0719 ————————— ���事件 江苏省工信厅对信义、凯盛光伏玻璃项目进行了公示，其中，信义项目包括4窑16线4000吨产能，已分别于2022年6月、2022年9月、2022年 12月、2023年3月进行了点火；凯盛项目包括1窑5线1200吨产能，计划于2025年5月点火。 ���点评 【公示项目在点火上不再会有政策障碍】：我们预计本月开始，将陆续有新的光伏玻璃项目获得公示，这些项目在获得公示后，相当于按要求了完成全部流程，预计在点火上不会再存在政策上的障碍。 【政策更加清晰，行业产能投放更加规范】：我们认为这些项目的陆续公示将有利于规则的明晰，使得行业内能更加确定项目是否可以点火（如果想要点火，理论上项目需要得到公示），从而稳定市场的预期。 【预计近期公示项目将以已点火项目为主，不意味着产能管控的放松，而是意味着产能管控的明确】：我们预计近期公示项目将以已点火项目为主，可以理解为是对之前未完成的流程的补充，而新增项目有限，并不会带来产能的过度释放，且有限的项目公示数量反而可以确认政策端对产能投放的管控。 【预计公示项目将以头部企业为主，利好头部集中度提升】：预计公示项目将更侧重于综合实力较强、财务风险较低的头部企业。继续推荐光伏玻璃头部企业福莱特（23/24年PE27X/18X）、信义光能（23/24年PE18X/13X）。