方正中期期货铁合金日报

铁合金日报Ferro-alloysDailyReport 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：黑色金属与建材研究中心卜咪咪 执业编号：F3049510(从业)Z0015614(投资咨询)联系方式：010-68578739/bumimi@foundersc.com成文时间：2023年7月20日星期四 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要： 锰硅：【行情复盘】 期货市场：锰硅价格震荡上行，主力合约涨0.54%收于6702。 现货市场：内蒙主产区锰硅价格报6,420.00元/吨，环比持平，云南主 产区价格报6,430.00元/吨，环比持平，贵州主产区价格报6,430.00元 /吨，环比持平，广西主产区报6,500.00元/吨，环比持平。 【重要资讯】 1、钢联公布本周五大钢材产量939.16万吨，环比增加6.58万吨。 【交易策略】 在焦煤焦炭价格带动下，锰硅盘面继续震荡走强。锰硅钢厂招标定价低于市场预期，现货市场成交较为平淡。内蒙产区存在下调电费预期，产量维持高位，宁夏开工较为稳定，广西开工处于低位，煤炭价格上涨，锰硅成本上移，厂家利润压缩，上周锰硅总产量环比继续下降，钢材产量小幅回升，对锰硅需求变动不大。下游需求一般，8月海外矿山报价降幅缩窄，贸易商成本压力较大，锰矿价格盘整运行。整体来看，锰硅供给宽松需求维稳，短期跟随煤炭价格波动，中期来看基本面弱势维持偏空观点。 硅铁：【行情复盘】 期货市场：硅铁震荡上行，主力合约涨1.07%收于7008。 现货市场：硅铁内蒙主产区现货价格报6,750.00元/吨，日环比变动0，宁夏报6,700.00元/吨，日环比变动0，甘肃报6,850.00元/吨，日环比变动0，青海报6,750.00元/吨，日环比变动0。 【重要资讯】 1、2023年6月金属镁出口总量38534.971吨，环比增加22.53%，同比减少13.61%。 2、2023年6月硅铁出口总量31918.254吨，较5月出口量减少11409.809吨，环比降幅26.33%，较去年同期减少27930.429吨，同比降幅46.67% 【交易策略】 金属镁出口超预期叠加煤炭价格继续走高，受此影响硅铁继续震荡上行。从基本面来看，内蒙、青海地区生产利润尚可，内蒙产区存在下调电费预期，成本优势更加明显，青海产区厂家开工回升，宁夏地区开工维持低位，陕西地区有厂家复产，硅铁开工率或将环比继续回升，总产量预计将继续增加，本周钢材产量环比小幅回升，对硅铁需求变动不大，下游需求一般，主流钢厂招标价格7250，环比上月下降50。前期原料端兰炭小料价格上涨100，硅铁成本抬升，目前硅铁社会库存累积明显，短期盘面价格跟随煤炭价格波动，中期来看基本面弱势维持偏空观点。 一．期货走势回顾 铁合金日度行情 行情描述 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量 结算价 持仓量 持仓变动 硅铁2309 7010 7076 7002 7032 56 0.80 50373 7032 102413 -2421 硅铁2310 6990 7064 6974 7008 74 1.07 185732 7014 377891 7168 锰硅2309 6744 6758 6714 6746 34 0.51 80556 6738 168007 414 锰硅2310 6692 6730 6666 6702 36 0.54 171440 6696 323555 13746 二．现货价格 最近一期（2023-07-14）全国锰矿港口库存环比减少18.2万吨至602.3万吨，其中天津港进口锰矿库 存环比减少16.4万吨至432.5万吨，钦州港库存环比减少1.8万吨至154.8万吨。锰矿价格跌幅收窄。South32 对华2023年8月装船报价：高品澳块4.7美元/吨度（降0.2），高品澳籽4.3美元/吨度(降0.15）。康 密劳2023年8月对华锰矿装船报价加蓬块为4.5美元/吨度（降0.07）。 进口锰矿价格变化 （单位：元/吨度）日度报价 价格:锰矿:澳矿:Mn44块:天津港 价格:锰矿:澳矿:Mn44块:钦州港 价格:锰矿:南非矿:Mn38块:天津港 价格:锰矿:南非矿:Mn38块:钦州港 价格:锰矿:巴西矿:Mn45块:天津港 价格:锰矿:加蓬:Mn45块:天津港 价格:锰矿:加蓬:Mn45块:钦州港 2023/7/19 39 39 31 30 36 38 38 2023/7/12 40 40 31 30 36 38 38 周度价格变动 -2.50% -2.50% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 表：进口锰矿价格日度变化（单位：元/吨度） 截止2023-07-20，内蒙主产区锰硅价格报6,420.00元/吨，环比持平，云南主产区价格报6,430.00元 /吨，环比持平，贵州主产区价格报6,430.00元/吨，环比持平，广西主产区报6,500.00元/吨，环比持平。硅铁内蒙主产区现货价格报6,750.00元/吨，日环比变动0，宁夏报6,700.00元/吨，日环比变动0，甘肃报6,850.00元/吨，日环比变动0，青海报6,750.00元/吨，日环比变动0。 硅铁（FeSi75B）国内主要产区市场价（元/吨） 鄂尔多斯 包头 乌海 银川 石嘴山 中卫 兰州 白银 西宁 海东 2023-07-20 6750 6750 6750 #N/A 6700 6750 6850 6800 6750 6700 10日平均价 6785 6785 6785 #N/A 6735 6785 6885 6835 #N/A #N/A 价差（当日-10日均价） -35 -35 -35 #N/A -35 -35 -35 -35 #N/A #N/A 价差（当日-主力合约） -258.00 -258.00 -258.00 #N/A -308.00 -258.00 -158.00 -208.00 -258.00 -308.00 表：硅铁现货价格日度变化（单位：元/吨） 硅锰(FeMn65Si17)-国内主要产区价格走势（元/吨） 内蒙 云南昆明 广西 贵州 2023-07-20 6420 6430 6500 6430 10日平均价 6443 6432 6500 6432 价差（当日-10日均价） -23 -2 0 -2 价差（当日-主力合约） -282.00 -272.00 -202.00 -272.00 表：锰硅现货价格日度变化（单位：元/吨） 三．价差走势与行情展望 9000 8500 8000 7500 7000 6500 6000 硅铁期现价格走势 8500 8000 7500 7000 6500 6000 锰硅期现价格走势 硅铁现货价格硅铁盘面价格 锰硅现货价格锰硅盘面价格 图1：硅铁期现价格走势图2：硅锰期现价格走势 图3：锰硅技术走势 锰硅主力合约价格走势预测值 8,000.0000 7,800.0000 7,600.0000 7,400.0000 7,200.0000 7,000.0000 6,800.0000 6,600.0000 6,400.0000 6,200.0000 6,000.0000 图4：锰硅主力合约历史走势及预测 图5：硅铁技术走势 硅铁主力合约价格走势预测值 9,000.0000 8,500.0000 8,000.0000 7,500.0000 7,000.0000 6,500.0000 6,000.0000 图6：硅铁主力合约历史走势及预测 四．供需格局 锰硅供给端回落。最近一期（2023-07-14）全国硅锰周产量223433吨，环比上周下降0.44%。Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本企业开工率60.85%，较上周下降0.73%；日均产量31919吨，下降140吨。五大钢种产量环比小幅下降，对硅锰周需求138271吨，环比上周下降0.41%。最新一期（2023-07-07）Mysteel统计全国63家独立硅锰企业样本库存量250450吨，环比下降6550吨。北方大钢厂招标定价6700元/吨，略低于市场预期。各别地区电费下调，但焦炭价格提涨，锰硅成本提升，内蒙地区利润尚可，宁夏产区厂家亏损加剧，广西地区减产增多，云南受电费优惠排产较好，锰硅产量小幅下降，锰硅需求变动不大，整体供需偏宽松。 硅铁周产量 14 13 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 12 11 10 9 8 7 6 硅铁厂家开工率继续增加。最近一期（2023-07-14）Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：全国开工率34.91%，较上期增加1.08%；日均产量13928吨，较上期增加230吨。全国硅铁周度产量9.75万吨，环比增加1.77%。五大钢种产量环比小幅增加，对硅铁的需求23366.3吨，环比上周下降0.31%。兰炭价格维稳，金属镁价格盘整运行，下游需求一般，75硅铁需求偏弱。最新一期（2023-07-07）Mysteel统计全国60家独立硅铁企业样本库存量71840吨，较上期（2023-06-23）下降6200吨。内蒙、青海产区利润尚可，硅铁产量环比继续增加，下游需求变动不大，硅铁社会库存持续累积，兰炭价格小幅上涨后成本抬升，整体硅铁供需偏弱库存压力增加。 第1周第4周第7周第10周第13周第16周第19周第22周第25周第28周第31周第34周第37周第40周第43周第46周第49周 第52周 图7：硅铁周度产量季节性走势（单位万吨） 锰硅周产量 240000 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 220000 200000 180000 160000 140000 120000 100000 第1周第4周第7周第10周第13周第16周第19周第22周第25周第28周第31周第34周第37周第40周第43周第46周第49周 第52周 图8：锰硅周度产量季节性走势（单位:吨） 600000 2017 2021 硅铁月度产量 2018 2022 2019 2023 2020 550000 500000 450000 400000 350000 300000 250000 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 图9：全国硅铁产量季节性走势（吨） 锰硅月度产量 1050000 2017 2021 2018 2022 2019 2023 2020 950000 850000 750000 650000 550000 450000 350000 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 图10：全国硅锰产量季节性走势(单位吨) 90,000.00 4,000,000 硅铁进出口 锰矿进出口 40,000 80,000.00 3,500,000 35,000 70,000.00 3,000,000 30,000 60,000.00 2,500,000 25,000 50,000.00 2,000,000 20,000 40,000.00 1,500,000 15,000 30,000.00 1,000,000 10,000 20,000.00 500,000 5,000 10,000.00 0.00 0 0 净出口 出口数量:硅铁:当月值 进口数量:硅铁:当月值 净进口进口数量:锰矿:当月值出口数量:锰矿:当月值（右轴） 2017-06 2017-10 2018-02 2018-06 2018-10 2019-02 2019-06 2019-10 2020-02 2020-06 2020-10 2021-02 2021-06 2021-10 2022-02 2022-06 2022-10 2023-02 图11：硅铁月度净出口量图12：锰矿月度净进口量 800 700 锰矿港口库存 锰矿：港口库存：中国（周）锰矿：港口库存：天津港（周）锰