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【西部建材轻工】抓住优质标的底部布局良机:江山欧派、王力安防、伟星新材、皮阿诺、

2023-07-20未知机构意***
【西部建材轻工】抓住优质标的底部布局良机:江山欧派、王力安防、伟星新材、皮阿诺、

【西部建材轻工】抓住优质标的底部布局良机:江山欧派、王力安防、伟星新材、皮阿诺、索菲亚、森鹰窗业 1□江山欧派:国内少数木门生产实现工业化的龙头,制造优势领先,Q1收入同比增38%,实现高增长,零售网点加速拓展,增幅超50%,空间超10倍,成长空间广阔,预计23-24年净利润4.1、5.8亿,目前估值仅15.8、11.2倍。 2□王力安防:国内入户门龙头企业,制造优势加持下扩张产能,产销 【西部建材轻工】抓住优质标的底部布局良机:江山欧派、王力安防、伟星新材、皮阿诺、索菲亚、森鹰窗业 1□江山欧派:国内少数木门生产实现工业化的龙头,制造优势领先,Q1收入同比增38%,实现高增长,零售网点加速拓展,增幅超50%,空间超10倍,成长空间广阔,预计23-24年净利润4.1、5.8亿,目前估值仅15.8、11.2倍。 2□王力安防:国内入户门龙头企业,制造优势加持下扩张产能,产销量增长摊薄折旧+智能工厂降低人力成本,毛利率迎上升周期,预计23-24净利润2、3亿,目前估值23.6、15.6倍。 3□伟星新材:国内PPR零售领导品牌,管材+防水+净水的同心圆战略推进超预期,二次成长开启,有望再造一个“伟星”,预计23-24年净利润 15、18亿,目前估值21.2、17.7倍。 4□皮阿诺:保利资本入股20%,成本16元/股,有安全边际,工程零售业务全面赋能,预计23年关联交易超5亿护航业绩高增长,预计23-24年净利润2、3亿,目前估值16.1、10.7倍。 5□索菲亚:定制行业龙头,管理层经营稳健,多品牌多渠道多品类战略全面推进,目前估值显著低于同行,预计23-24年净利润13.8、16.6亿,目前估值11.1、9.3倍。 6□森鹰窗业:国内系统门窗头部企业,行业处于成长期,增速快,是少有的朝阳行业,公司零售业务外延扩张加速驱动业绩实现高增长,预计23- 24净利润1.5、1.9亿,目前估值18.3、14.5倍。