柬埔寨经济动态：新冠肺炎后的经济复苏

授权公开披露 授权公开披露 授权公开披露 授权公开披露 柬埔寨经济更新2023年5月 后COVID-19 经济复苏 特殊焦点 从支出更多到支出更 好- 改善人类发展成果 柬埔寨经济更新2023年5月 后COVID-19 经济复苏 特殊焦点 从支出更多到支出更好 - 改善人类发展成果 Contents Acknowledgmentsvi 第一部分：近期经济发展和展望1 对美国和欧盟市场的商品出口下降占9 总下降的95% 通胀大幅缓解，重回震荡前水平17 信贷增长明显放缓，但19年信贷集中房地产依然存在 ii柬埔寨经济更新2023年5月|COVID-19后经济复苏 结论和建议 48 附件1：柬埔寨-选定指标参考书目 50 52 国内收入完全恢复并继续增加21 尽管进行了财政整顿努力，但预算支出略有增加22 全面的公共部门工资增长被重新引入23 去年的财政赤字估计已缩至GDP的4.7％24 公共债务存量达到GDP的33.7％，其中99.8％为24 公共外债 第2部分：特别重点29 从花费更多到花费更好-迈向改善人类29 发展成果导言29 在强劲的国内收入的支持下扩大公共支出30 财政空间的可用性使支出增加，特别是在社会部门31 经过十年的薪酬改革和加薪，平均32 公共部门的工资现在超过了私营部门的平均工资 教育支出增加，但尚未转化为更好的36 学习成果 公共卫生政策的有效性受到公共卫生支出低的限制，41 公共卫生设施利用率低，自费支出高 盒子方框1. 全球经济发展与展望 8 方框2. 还可以做些什么来提高外国直接投资对经济的贡献？ 11 方框3. 将“第四经济极”与国际门户联系起来 14 BoxS.1. 第62章规定的支出(社会福利支出) 42 数字 图ES.1 柬埔寨最近的发展概况 5 图1 经济复苏巩固 6 图2 货物出口合同 7 图B1.1 通货膨胀 8 图B1.2 潜在增长 8 图3 对商品出口增长的贡献 9 图4 商品出口多样化持续 9 图5 投资胃口缓解 10 图6 核准的外国直接投资资助项目，按部门分列 10 图B2.1 近交和供应链多元化的兴起 11 图B2.2 柬埔寨按部门划分的外国直接投资 11 图7 批准的施工许可证值提高 13 图8 建筑材料进口量仍然低迷 13 图B3.1 第四经济极 14 图9 国际入境人数和吴哥收入迅速恢复 16 图10 农产品出口-未实现的农产品加工潜力 16 图11 通胀飙升后有所缓解 17 图12 柬埔寨主要贸易伙伴的通货膨胀 17 图13 经常账户改善 18 图14 瑞尔-美元汇率承压 18 图15 广义货币增长减速 19 图16 信贷集中于房地产 19 图17 国内利率继续上升 20 图18 银行和小额信贷吸收存款机构的流动性覆盖率 21 图19 对国内收入增长的贡献 21 图20 在财政整顿努力中，预算支出减速 22 图21 一般政府赤字 24 图22 一般政府盈余/赤字和融资 24 图S.1 2011-21年按类别划分的国家一级政府总体预算(里尔，百万) 29 图S.2 2011-22年政府整体收支增幅 30 图S.3 2011年至2022年政府整体预算增加 31 图S.4 2021年柬埔寨文职公务员月平均工资 32 iv柬埔寨经济更新2023年5月|COVID-19后经济复苏 图S.5 公共工资法案的足迹 32 图S.6 公共部门工资溢价 33 图S.7 随着时间的推移，柬埔寨公共部门的工资溢价 33 图S.8 按教育水平划分的工资溢价(与私人正规工人相比) 34 图S.9 按职业类别划分的公共部门工资溢价 34 图S.10 柬埔寨的性别工资差距 35 图S.11 MoEYS预算的经济分类 36 图S.12 MoEYS经常性和资本支出，2017-21 37 图S.13 计划资本支出和预算支出 38 图S.14 2020年政府教育支出占国内生产总值与人均国民总收入的百分比 38 图S.15 2009-2019/20年城乡净入学率 39 图S.16 柬埔寨的识字率及其与东盟同行的比较 39 图S.17 2013-21年6年级学习成果 40 图S.18 2014-17年8年级学生精通高棉阅读和数学的百分比 40 图S.19 卫生部预算支出，2017-22年 41 图S.20 2017-22年卫生部预算，按类别划分（占总数的百分比） 41 图S.21 卫生部经常性预算，按经济分类(里尔，百万)，2017-21年 42 图S.22 卫生部按经济分类分列的社会福利支出预算(里尔，百万)，2017-21 42 图S.23 2019年柬埔寨卫生支出与东盟同行相比，按卫生保健职能划分（占政府卫生支出的百分比） 43 图S.24 首先咨询的健康提供者类型 43 图S.25 卫生支出（占GDP的百分比） 44 图S.26 一般人均政府卫生支出，购买力平价 44 图S.27 国内一般政府卫生支出 44 图S.28 2000-20年柬埔寨卫生筹资和对OOP支出的依赖 45 图S.29 免疫覆盖率和儿童死亡率的趋势 46 图S.30 与东盟同行相比，柬埔寨的预期寿命和儿童死亡率 46 图S.31 婴儿和5岁以下儿童死亡率，城市与农村相比 47 图S.32 婴儿和5岁以下儿童死亡率，与最贫穷的五分之一人口相比最富有 47 Tables 表ES1 实际增长预测 3 表B2.1 投资政策 12 表B3.1 西北主要农作物产省 14 表1 公共债务存量、新签署的贷款和贷款支付 25 表2 宏观前景表明经济持续复苏 26 表S.1 建议摘要 45 柬埔寨经济更新2023年5月|COVID-19后经济恢复v Acknowledgements 2023年5月柬埔寨经济更新（CEU）由SodethLy，SerdarYilmaz，SokbunthoeunSo和KhyTouk编写，SamuelChristopherHill，PeterKusek，GerlinMayU.Catangui， RunsinarithPhim，LindleyHiggins，PaulJacobRobyn ，KimsunTong，FataNo，FlaviaGianninaSaccoCapurro和TimL.DeVaan。ChankeseyHeav担任研究助理。SeakheangHeng提供了行政支持。SaroeunBou帮助了新闻稿，网络展示和传播活动。 该团队在SebastianEckardt和AlmaKanani的总体指导下工作。该团队感谢HassanZaman，MariamSherman和MaryamSalim提供的建议和评论。几位同事对草案版本提供了评论，包括AadityaMattoo ，ErgysIslamaj和金·艾伦·爱德华兹. 该小组感谢柬埔寨当局，特别是经济和财政部以及柬埔寨国家银行的合作与支持。该报告还受益于柬埔寨各利益相关者的建议，评论和观点，包括其热情的读者和评论家。 CEU每两年制作一次，提供有关宏观经济的最新信息 柬埔寨的事态发展。它在柬埔寨当局，发展伙伴，私营部门，智囊团，民间社会组织和学术界之间进行了广泛的分发和讨论。 有关世界银行及其在柬埔寨的活动的信息，请访问我们的网站www.worldbank.org/cambodia。 要包含在CEU和相关出版物的电子邮件分发列表中 ，请联系SeakheangHeng（sheng4@worldbank.org ）。有关本出版物内容的问题， 请联系SaroeunBou(sbou@worldbank.org)。 本报告中表达的发现、解释和结论不一定反映世界银行执行董事或他们所代表的政府的观点。世界银行不保证这项工作中包含的数据的准确性。这项工作中任何地图上显示的边界、颜色、面额和其他信息并不意味着 世界银行对任何领土的法律地位或认可或接受该边界的任何判决。 vi 柬埔寨经济更新2023年5月|COVID-19后经济复苏 缩写 东盟东南亚国家联盟 CEU柬埔寨经济更新 COVID-19冠状病毒病2019 CPI居民消费价格指数 CR柬埔寨瑞尔 CSES柬埔寨社会经济调查 DP发展伙伴 EAP东亚和太平洋地区 EMDE新兴市场和发展中经济体 EU欧洲联盟 FDI外商直接投资 FED美国联邦储备委员会 GDP国内生产总值 GTF服装、旅行用品和鞋类 MEF经济和财政部 MoEYS教育、青年和体育部 MoH卫生部 NSSF国家社会保障基金 OOP自掏腰包 PISA-D国际学生发展评估计划 QIP合格投资项目 美国美国 US$UnitedStatesdollar VAT增值税 YTD年份至今 y/y年复一年 柬埔寨经济更新2023年5月|COVID-19后经济复苏vii ©世界银行 CHAPTER1 近期经济发展与展望 执行摘要 最近的发展 柬埔寨的经济复苏在2022年巩固，实际增长加速至 5.2％。在2021年底转向“与COVID-19生活在一起” 之后，经济正坚定地走上一条道路 恢复，现在已经回到大流行前的增长轨道。 最初以出口为导向的制造业表现强劲，增长动力正在转向服务业和农业部门。在被压抑的消费需求的推动下，服务业对经济增长的整体贡献正在恢复 到2019年的水平。 与19相关的流动限制和中国最近的重新开放，国际入境人数有所增加，在2023年前两个月达到83万，接近大流行前的水平。 同时，由于新批准的双边和区域自由贸易协定，农业部门正在从进入区域市场的机会中受益。除了大米 、木薯、橡胶等传统农产品外,还出现了新鲜芒果和 香蕉出口,特别是出口到中国市场。香蕉出口在2022年迅速上升至1.82亿美元，高于2019年的4930万美元。在COVID-19之前，建筑和房地产行业也有回暖的迹象，这是一个主要的，尽管不一定是可持续的增长动力。尽管住房市场的不确定性仍然很高，但建筑许可价值。 自COVID-19以来首次开始加速，2023年前两个月达到8.02亿美元，同比增长484%。 然而，外部需求疲软开始对该国的经济复苏构成压力。面对通货膨胀加剧，利率上升，投资减少以及俄罗斯入侵乌克兰造成的破坏，全球经济增 长急剧放缓。很大程度上要归功于对美国和欧盟市场的出口下降，商品出口总额收缩在 2023年前两个月的同比增长率为14.2％，而 2019年的平均增长率为6.7％。 下降，服装出口贡献最大，占11.8个百分点。批准的外国直接投资（FDI）融资的项目价值也萎缩至 1.56亿美元，前两个月收缩了92.3％ 2023年。在总额1.56亿美元中，8300万美元（ 60％）用于服装行业，其余7300万美元（40％ ）用于旅行用品，鞋类和包装行业。 尽管商品出口表现减弱，但由于旅游业和汇款的反弹，经常账户余额正在改善,而油价冲击有所缓解 o2022年,由于出口强劲,贸易赤字收窄,经常账户 赤字改善至国内生产总值(GDP)的估计26.3%。经常账户余额继续主要由资本流入和国际储备提供资金。因此,国际储备总额 柬埔寨经济更新2023年5月|COVID-19后经济恢复1 第一章近期经济发展与展望 下降至177亿美元，涵盖2023年2月约七个月的进口，低于2022年同期的203亿美元。 通货膨胀明显缓解，而汇率一直保持稳定，支撑了国内消费。柬埔寨的消费者价格指数（CPI）年率下降至2.2％ 2023年2月，随着能源和食品价格企稳，2022年6月达到同比7.8%的峰值。由于中央银行的公开市场操作，名义汇率一直基本稳定，徘徊在4,100瑞尔/美S.美元。温和的通货膨胀有助于促进国内消费。2023年前两个月，汽油、酒精、食用油和食糖等消费品的进口数量加速增长，同比分别增长28.1%、16.7%、79.7%和49.6%。同样，乘用车和公共汽车等耐用品的进口价值上升到。 同比分别为6.6%和127.1%。 金融条件收紧，因为柬埔寨“进口”美国货币政策，这要归功于其高度美元化的经济。美国利率上升