【国海海外消费】迅销（06288）：FY2023Q3收入增长亮眼，大中华地区同店

【国海海外消费】迅销（06288）：FY2023Q3收入增长亮眼，大中华地区同店销售增长超40% ���迅销发布公告：FY2023Q3公司收入达6761亿日元，同比增加23.8%，毛利率较去年同期-0.9pct至53.8%，经营溢利率较去年同期 +1.3pct至16.3%，归母净利润同比下降6.4%至851亿日元，归母净利率为12.6%，较去年同期-4.1pct。 ���日本Uniqlo业务 【国海海外消费】迅销（06288）：FY2023Q3收入增长亮眼，大中华地区同店销售增长超40% ���迅销发布公告：FY2023Q3公司收入达6761亿日元，同比增加23.8%，毛利率较去年同期-0.9pct至53.8%，经营溢利率较去年同期 +1.3pct至16.3%，归母净利润同比下降6.4%至851亿日元，归母净利率为12.6%，较去年同期-4.1pct。 ���日本Uniqlo业务：收入稳步增长，日元贬值及库存清理拉低经营溢利。FY2023Q3收入同比增长8.1%达2145亿日元，经营溢利同比减少5.7%至322亿日元。 据公司披露，毛利下降1.7%主因日元贬值幅度高于预期及去年春装库存清理，且3月份上调人员薪酬致SG&A占收入比率上升0.3%。 FY2023Q3同店销售净额增长5.5%，人均销售额同比改善，主因产能提升及热销品销售增长。未来公司拟进一步提升库存运营及门店效率，优化人事费用比率。 ���海外Uniqlo业务：各地区收入及经营溢利双双增长，大中华地区同店销售增长超40%。FY2023Q3收入同比增长38%达3423亿日元，经营溢利同比增长89.5%达614亿日元。 大中华、北美、韩国、东南亚、印度、澳洲、欧洲地区均实现收入和经营溢利增长，中国大陆同店销售净额同比增长超40%高于公司预期。 ���GU业务：营收持续增长，费控带动经营溢利率提升。 FY2023Q3度收入同比增长21.7%达824亿日元，经营溢利同比增长50.6%达127亿日元。收入增长主因裤装及T恤类销量强劲。 公司优化房租以及物流费用，经营溢利率较去年同期+3pct。 ���全球品牌业务：经营扭亏为盈，疫情控制带来Theory业务高增。 FY2023Q3收入同比增长16.5%达362亿日元，经营溢利为13亿日元，实现扭亏为盈。 其中，亚洲地区疫情控制、顾客出行提升及商品营销加强带来Theory业务增长；PLST业务继续推进结构改造，虽事业溢利增长，但关闭亏损门店计入减值亏损后，经营溢利小幅下降；ComptoirdesCotonniers业务收入有所下降，经营溢利亏损略有扩大。 ���存货环比改善明显，经营活动现金流充裕：截至FY2023Q3末，公司存货为3873.9亿日元，同比增加10.14%，环比下降11.49%，FY2023Q2末为4376.7亿日元，大中华地区库存虽有下降，但总体仍略有过剩，预计2023年冬季库存水平能正常化。 公司第三季度净经营活动现金流为1384.4亿日元，同比增长87.1%。 ���公司指引：中国业务驱动预期上调，23年8月门店将达3594家。 由于中国大陆业务表现超预期，集团预计全年综合收入达27300亿日元，同比增加18.6%，经营溢利达3700亿日元，同比增长24.4%。剔除日元贬值带来的业绩影响，预计综合收入同比增长约14%，综合溢利同比增长约20%，归母公司净利润同比增长约22%。 预计2023年8月底，集团旗下各门店总数3594家，其中日本优衣库802家（含雇员特许经营店），海外优衣库1642家，GU门店467家，全球品牌683家。