电子元器件周报：自动驾驶商业化进程加速，存储周期拐点临近

证券研究报告 自动驾驶商业化进程加速，存储周期拐点临近 电子元器件周报（07010715） 评级：强于大市（维持） 长城证券产业金融研究院电子首席分析师：邹兰兰执业证书编号：S1070518060001 时间：2023年7月15日 重点推荐公司盈利预测 股票名称 EPS（元股） PE 23E 24E 23E 24E 立讯精密 162 205 21 17 光弘科技 047 057 24 20 沃格光电 032 119 97 26 深天马A 005 006 183 161 春秋电子 045 072 19 12 京东方A 023 038 19 12 华海清科 695 911 33 25 深科技 063 074 35 30 易天股份 038 072 64 34 南芯科技 072 100 60 44 甬矽电子 04 071 87 49 数据来源：长城证券产业金融研究院 wwwcgwscom2 核心观点 自动驾驶商业化进程加速，AI赋能智能驾驶技术发展：7月7日，北京市高级别自动驾驶示范区工作办公室宣布正式开放智能网联乘用车“车内无人”商业化试点。7月8日，上海浦东新区无驾驶人智能网联汽车正式上路，百度智行等三家企业获首批道路测试牌。自动驾驶商业化进程在各项政策推动下逐渐加速，叠加AI技术在汽车领域的应用，有望带动智能驾驶技术发展提速，车载摄像头、传感器、ADAS等产业链相关企业有望受益。 三大龙头释放提价信号，存储周期拐点临近：存储芯片厂商三星、SK海力士、镁光近期传出涨价消息，预计在下一季拉动DRAM价格上涨，目标涨幅为7至8。7月14日，华为发布大模型时代AI存储新品，OceanStorA310深度学习数据湖存储与FusionCubeA3000训推超融合一体机，为基础模型训练、行业模型训练、细分场景模型训练推理提供存储最优解，该新品有望成为AI新动能。南亚科近期于财报说明会上表示，本季DRAM整体平均价格依旧微幅下跌，但已看到部分产品报价呈现平稳或小幅增长，如高阶AI内存及部分消费性应用品项均开始涨价，代表市场状况逐步筑底。随着各大存储厂商缩减资本开支，降低产能利用率，供需关系有望持续改善，Q3存储芯片行业有望迎来回升拐点。 电视面板价格持续上涨，存储价格微幅下跌：7月上旬，65554332吋电视面板价格分别上涨3311美元，桌上显示器及笔电面板价格保持平稳；存储价格方面，截至7月11日，DDR4系列256Mbx16512Mbx8512Mbx161024Nbx82048Mbx8均价分别为140160230160254美元，相较上周分别下降000005001美元。6月台湾面板厂营收回暖，友达同比增长1092，环比增长528；群创同比下降486，环比增长2082。台积电6月营收156404亿新台币，同比下降111环比下降114，Q2合并营收约为4808亿新台币，同比下降约10，环比下降约5，略高于先前指引的4762亿新台币。 投资建议：半导体行业库存调整逐步到位，需求端有望逐步回暖。存储行业进入供给收缩区间，周期拐点将至，其产业链有望受益国产化进程提速，推荐关注深科技，华海清科；受疫情后经济复苏及MR、新机密集发布影响，电视及手机需求逐步回温，消费电子有望整体景气度回升，推荐关注沃格光电、易天股份、南芯科技、甬矽电子、深天马A、光弘科技等。 风险提示：宏观经济波动风险；中美经贸摩擦等外部环境风险；新市场及新产品的风险；物料供应与价格波动风险；汇 率风险。 wwwcgwscom3 本期行业总量观察 wwwcgwscom 本期行业总量观察 2023年Q2全球个人电脑出货量同比下降115至62061万台 根据Canalys的调查，2023年Q2，全球个人电脑出货量同比下降115至62061万台。其中，台式机（包括台式工作站）出货量同比下降193至约1260万台，笔记本电脑（包括移动工作站）出货量下降93至约4940万台。 分品牌看，2023年Q2，联想个人电脑出货量为14202万台，同比下降181，市场份额为229；惠普个人电脑出货 量同比下降04至13433万台，市场份额为216；戴尔个人电脑出货量同比下降219至10329万台，市场份额为 166；苹果个人电脑出货量同比增长509至6811万台，市场份额为110；宏碁个人电脑出货量同比下降216至 3998万台，市场份额为64。 图：全球个人电脑市场各品牌出货量（单位：万台） 20000 图：2023年Q2全球个人电脑各品牌市场份额（单位：） 18000 16000 14000 12000 10000 8000 6000 64 215 229 4000 2000 00 联想惠普 戴尔苹果 宏碁其他 110 166 216 2022年Q22023年Q2 联想惠普戴尔苹果宏碁其他 数据来源：Canalys，长城证券产业金融研究院 wwwcgwscom5 本期行业总量观察 2023年全球半导体设备销售额预计将达874亿美元，24年有望复苏至1000亿美元 7月11日，SEMI发布了《2023年年中半导体设备预测报告》。报告中预测，2023年全球半导体制造设备销售额将从2022年创纪录的1074亿美元减少186，至874亿美元。2024年预计复苏至1000亿美元。 包括晶圆加工、晶圆厂设施和掩模掩模版设备在内的晶圆厂设备的2023年销售额预计将下降188，至764亿美元，高于2022年底预测的168的降幅。晶圆厂设备预计将在2024年恢复至878亿美元的销售额，增长148，占2024年总1000亿美元销售额的绝大部分。由于宏观经济形势的挑战和半导体需求的疲软，后端设备销售额预计将在2023年继续下降；半导体测试设备销售额预计将收缩15，至64亿美元；封装设备销售额预计将下降205，至46亿美元。2024年，测试设备、封装设备销售额预计将分别增长79和164。 图：全球半导体设备销售额（亿美元）及同比增速 120000 100000 80000 60000 40000 20000 000 5000 4000 3000 2000 1000 000 1000 2000 3000 2017201820192020202120222023E2024E 全球半导体设备销售额（亿美元）YOY 数据来源：SEMI，长城证券产业金融研究院 wwwcgwscom6 本期行业总量观察 5月全球半导体销售额达407亿美元，已连续3月小幅上涨 根据SIA最新数据，2023年5月全球半导体行业销售额总计407亿美元，相较4月的400亿美元销售额环比增长17，同比仍下降约213。整体行业景气度相较2022年仍较低迷，但全球半导体销售额已连续三个月小幅上涨。环比来看，中国地区增长39，欧洲地区增长2，亚太其他地区增长13，日本和美洲地区分别增长04和01；同比来看，仅欧洲地区实现正增长，同比增长59，日本、美洲、亚太地区以及中国仍下降。 据世界半导体贸易统计组织（WSTS）最新统计报告数据，预计2023、24年全球半导体市场销售额分别为5151亿5760亿美元，2023年同比增速较WSTS先前发布的预测数据31下调至103，下降72pct。WSTS预计，在经历了2023年的较大幅度下滑后，全球半导体销售额将在2024年以118的增幅强劲复苏。 图：全球半导体销售额（亿美元）及同比增速 700000 600000 500000 400000 300000 200000 100000 000 30 25 20 15 10 5 0 5 10 15 20132014201520162017201820192020202120222023E2024E 全球半导体销售额（亿美元）YOY 数据来源：SIA，WSTS，长城证券产业金融研究院 wwwcgwscom7 硬件创新跟踪 wwwcgwscom iQOO11S正式发布 专业电竞，悦享操控，iQOO11S正式发布 7月4日，iQOO正式发布专业电竞旗舰手机iQOO11S，起售价为3799元。主要配置上，iQOO11S搭载第二代骁龙8移动平台，存储方面采用LPDDR5X四通道UFS40。屏显方面，iQOO11S采用678英寸320014402K分辨率AMOLED屏，采用E6发光材料，刷新率最高支持为144Hz。同时，该机搭载新一代超算独显芯片，业界内率先实现超帧、超分、游戏视效增强三效并发，增强用户游戏体验。影像方面，该机后置5000万像素索尼VCSIMX866超感光主摄1300万像素专业人像镜头800万像素超广角镜头，前置1600万像素摄像头。续航方面，iQOO11S内置4700mAh电池，标配200W超快闪充，充电器兼容65WPDPPS快充协议，手机端支持UFCS融合快充协议，支持第三方UFCS充电头为其快充。 表：iQOO11S新品参数一览 型号 iQOO11S 起售价 12GB256GB：3799元；16GB256GB：4099元；16GB512GB：4399元；16GB1TB：4799元 外观 钱塘听潮、传奇版（第二代有机硅皮革）、赛道版（硅晶AG工艺叠加菲涅尔纹理膜片） 摄像头 后置5000万像素索尼VCSIMX866超感光主摄1300万像素专业人像镜头800万像素超广角镜头，前置1600万像素摄像头 屏显 678英寸320014402K分辨率AMOLED屏，采用E6发光材料，刷新率最高支持为144Hz 配置 搭载第二代骁龙8移动平台，LPDDR5X四通道UFS40，内置4700mAh电池，标配200W超快闪充，充电器兼容65WPDPPS快充协议，手机端支持UFCS融合快充协议 数据来源：iQOO官网，长城证券产业金融研究院wwwcgwscom9 荣耀X50正式发布 实力好屏，超能续航，荣耀X50正式发布 7月5日，荣耀正式发布新机X50，起售价为1399元。主要配置上，荣耀X50搭载第一代骁龙6移动平台，首创荣耀太极缓震架构，提供全方位跌落缓冲保护，是全球首个获得瑞士SGS整机五星抗跌耐摔认证的手机。屏显方面，荣耀X50采用678英寸1200265215K视网膜分辨率AMOLED屏，刷新率为120Hz。影像方面，该机后置108亿像素摄像头200万像素摄像头，前置800万像素摄像头。续航方面，荣耀X50内置5800mAh高能量密度电池，提供超长续航。 表：荣耀X50新品参数一览 型号 荣耀X50 起售价 8GB128GB：1399元；8GB256GB：1599元；12GB256GB：1799元；16GB512GB：1999元 外观 典雅黑、勃朗蓝、雨后初晴、燃橙色 摄像头 后置108亿像素摄像头200万像素摄像头，前置800万像素摄像头 屏显 678英寸1200265215K视网膜分辨率AMOLED屏，刷新率为120Hz 配置 搭载第一代骁龙6移动平台，首创荣耀太极缓震架构，内置5800mAh电池 数据来源：荣耀官网，长城证券产业金融研究院 wwwcgwscom10 红魔8SPro系列正式发布 高能进化，不止电竞，红魔8SPro系列正式发布 7月5日，红魔正式发布两款全新电竞旗舰手机8SPro，起售价为3999元5499元。主要配置上，红魔8SPro系列搭载第二代骁龙8移动平台高频版及红芯R2自研游戏芯片，全系配备CUBE高能低耗引擎，续航长跑。闪存方面，全系配备LPDDR5XUFS40。屏显方面，全系采用68英寸24801116像素第四代UDC屏下超竞全面屏，AMOLED柔性直屏，刷新率为120Hz。影像方面，全系后置5000万像素主摄200万像素微距800万广角三星GN5超感光主摄，前置屏下1600万像素镜头。续航方面，8SPro内置6000mAh电池，支持80W魔闪快充；8SPro内置5000mAh电池，支持165W魔闪快充。 表：红魔8SPro系列新品参数一览 型号 红魔8SPro 红魔8SPro 起售价 8GB128GB：3999元；