原油、沥青周报

原油、沥青周报Crudeoil&BitumenFuturesWeeklyReport 摘要： 作者：能源化工研究中心隋晓影 执业编号：F0284756(从业)Z0010956(投资咨询)联系方式：010-68578690/suixiaoying@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年7月15日星期六 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 原油： 【行情复盘】 上周原油期货连续反弹，SC原油主力合约收于586.5元/桶，周涨 4.58%。 【重要资讯】 1、上周三大能源机构相继发布月报，IEA月报下调了2023年全球石油需求预期22万桶/日至220万桶/日，达到创纪录的每日1.021亿桶。 到2024年，需求增长将减缓至每日110万桶，较上一次预测上调29 万桶/日。俄罗斯6月份石油出口下降了60万桶/日，至730万桶/日， 为自2021年3月以来最低水平。OPEC月报预计2023年全球石油需求 增速为244万桶/日，此前为235万桶/日，预计2024年全球石油需求 增速将为225万桶/日。EIA月报认为2023年全球原油需求增速预期 为176万桶/日，此前预计为159万桶/日。2024年全球原油需求增速 预期为164万桶/日，此前预计为170万桶/日。 2、外媒报道，由于抗议活动，利比亚第二大油田正处于关闭过程中。利比亚沙拉拉油田的两名工程师表示，该油田的石油生产于周四逐渐停止，到周五将完全停产。沙拉拉油田是利比亚最大的油田之一，日产量约为30万桶，由于一些政治原因和当地抗议者的要求，该油田经常成为袭击目标。 3、中国6月原油进口5206.2万吨；1-6月累计原油进口28207.6万吨，同比增11.7%。6月成品油出口451.4万吨；1-6月累计成品油出口3130.6万吨，同比增44.7%。 4、两位消息人士称，从欧洲港口出口的俄罗斯原油在8月份将比7月 份下降10-20万桶/日。俄罗斯能源当局指示企业在8月削减石油出口。 有数据显示，俄罗斯从西方港口出口的石油7月份已经比5月份减少 了50万桶/日。 【交易策略】 第1页 近期部分机构下调今年全球石油需求增长预期，同时美元指数跌势有所放缓，原油涨势受到抑制，且短线进一步上涨面临较强的技术阻力，SC原油多单建议减仓，警惕盘面超买风险。 沥青： 【行情复盘】 期货市场：上周沥青期货连续反弹，主力合约收于3774元/吨，周涨 4.57%。 现货市场：上周初中石化部分地区炼厂价格小幅上调，地方炼厂跟随调整，周内现货市场普涨。国内重交沥青各地区主流成交价：华东3870元/吨，山东3755元/吨，华南3810元/吨，西北4250元/吨，东北4140元/吨，华北3790元/吨，西南4185元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：沥青原料问题明朗化后，沥青供给恢复有限。根据隆众资讯的统计，截止2023-7-12当周，国内80家样本企业炼厂开工率为34.9%，环比下降0.1%。6月份国内沥青总产量达到259.4万吨，低于排产预期，7月份国内沥青总计划排产量为298.4万吨，7月份国内地炼沥青总计划排产量为173.9万吨。 2、需求方面：近期南方等地天气转好支持道路沥青需求释放，但北方多地也将出现连续降雨，再度抑制北方地区道路需求，刚需有所弱化。整体上，虽然沥青需求季节性回升，但由于天气及资金面偏紧因素，沥青道路需求仍受制约，整体增量受限。 3、库存方面：国内沥青炼厂库存及贸易商库存均连续下降。根据隆众资讯的统计，截止2023-7-11当周，国内54家主要沥青样本企业厂库 库存为98.9万吨，环比减少2.2万吨，国内76家主要沥青样本企业 社会库存为149.1万吨，环比减少4.6万吨。 【交易策略】 沥青供给恢复有限，局地沥青资源供应偏紧，叠加沥青刚需回升，推动沥青现货连续去库。盘面上，成本涨势有所放缓对沥青支撑减弱，前期多单建议减仓。 第2页 目录 一、市场数据4 （一）原油市场数据4 （二）沥青市场数据4 （三）原油、沥青仓单统计5 二、原油市场基本面综述6 五、沥青价差及套利分析9 六、原油及沥青市场数据跟踪10 七、原油期权13 一、市场数据 （一）原油市场数据 期货市场 合约 开盘价（元/桶） 收盘价（元/桶） 结算价（元/桶） 涨跌（元/桶） 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 上海原油主连 578.40 586.50 583.40 8.20 1.42 9.79 2.16 合约 开盘价（美元/桶） 收盘价（美元/桶） 结算价 （美元/桶） 涨跌 （美元/桶） 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 WTI原油主连 77.16 75.27 75.42 -1.62 -2.11 26.07 17.59 Brent原油主连 81.64 79.63 79.87 -1.73 -2.13 31.12 41.29 2023/7/7 2023/6/30 迷你图 2023/7/14 2023/7/13 迷你图 关键数据 美国原油库存（千桶） 458128 452182 价差：SC原油 （元/桶），其他（美元/桶） SC1-2行 -0.80 -0.60 美国汽油库存（千桶） 219452 219456 WTI1-2行 0.13 0.21 美国馏分油库存（千桶） 118181 113366 Brent1-2行 0.37 0.32 美国库欣库存（千桶） 41239 42844 Brent-WTI 4.47 4.36 美国炼厂开工率（%） 93.7 91.1 Brent-SC 0.51 0.22 美国原油产量（千桶/日） 12300 12400 NYMEXRBOB裂解价差 33.05 32.90 美国原油出口量（千桶/日） 2144 3901 NYMEX取暖油裂解价差 33.69 32.75 美国活跃钻机数（座） 537 540 ICE柴油裂解价差 22.26 21.24 （二）沥青市场数据 图3-7：沥青基本面数据 期货市场 合约 开盘价 （元/吨） 收盘价 （元/吨） 结算价（元/吨） 涨跌（元/吨） 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 BU2310 3747 3774 3766 27 0.72 19.87 35.93 BU2311 3695 3720 3712 29 0.79 5.24 16.49 国产沥青价格 （元/吨） 2023/7/14 2023/7/13 迷你图 2023/7/14 2023/7/13 迷你图 国产华东 3870 3870 价差（元/吨） 基差 123 131 国产山东 3755 3755 Bu2309-Bu2312 182 182 国产华南 3810 3810 沥青-燃料油 517 512 国产西北 4250 4250 沥青-SC原油 -417 -389 国产东北 4140 4140 期货注册仓单（吨） 仓库 30440 30440 国产华北 3790 3790 厂库 40170 40170 国产西南 4185 4185 合计 70610 70610 进口沥青价格 （美元/吨） 韩国进口-华东 510 510 比价关系 沥青/Brent原油 46.67 46.44 新加坡进口-华东 610 610 沥青/燃料油 0.93 0.93 开工率 （周度，%） 2023/7/12 2023/7/5 迷你图 炼厂库存 （周度，万吨） 2023/7/12 2023/7/5 迷你图 西北 31.6 32.1 西北 14.9 15.7 东北 16.9 18.1 东北 16.6 17.0 华北 23.3 19.9 山东 39.9 42.5 华东 59.6 49.0 华东 16.5 15.3 华南 35.8 40.3 华南 6.1 6.2 山东 35.3 41.3 华北 4.6 4.1 全国 34.9 35.0 全国 98.9 101.1 （三）原油、沥青仓单统计 SC原油仓单分布及变化（单位：桶） 交割库 上周仓单 本周仓单 增减 浙江 中国石化册子岛 1993000 1993000 0 中化兴中 0 0 0 大鼎石油 0 0 0 合计 1993000 1993000 0 山东 中国石化日照 0 0 0 山港青岛实华 0 0 0 中化弘润潍坊 0 0 0 山港摩科瑞 0 0 0 合计 0 0 0 上海 洋山石油 190000 190000 0 广东 中国石化湛江 2100000 2100000 0 中油湛江 0 0 0 合计 2100000 2100000 0 辽宁 北方油品 0 0 0 中油国际大连 1825000 1825000 0 中油大连保税 2220000 3218000 998000 合计 4045000 5043000 998000 海南 中国石化海南 1995000 495000 -1500000 广西 中油广西国际 230000 230000 0 河北 中国石化曹妃甸 0 0 0 总计 10553000 10051000 -502000 沥青期货仓单分布及变化（单位：吨） 交割仓库 地区 仓库 上周仓单 本周仓单 增减 广东 泰普克新会 0 0 0 佛山惠福科创 0 0 0 合计 0 0 0 江苏 金海宏业 9700 9700 0 恒泰沥青 0 0 0 新越沥青 0 0 0 南京蓝途沥青 0 0 0 江苏阿尔法 0 0 0 江苏天诺 0 0 0 合计 9700 9700 0 浙江 爱思开宝盈 10740 10740 0 山东 山东高速华瑞 0 0 0 山东高速储运 0 0 0 中化弘润 0 0 0 合计 0 0 0 辽宁 特茂石油 0 0 0 安徽 环宇沥青 0 0 0 池州华远 9590 9590 0 合计 9590 9590 0 仓库合计 30030 30030 0 交割厂库 地区 厂库 上周仓单 本周仓单 增减 广东 中油高富 1260 1260 0 江苏 中油江苏 0 0 0 中海泰州石化 0 0 0 金海宏业 0 0 0 合计 1260 0 -1260 山东 中海沥青 0 0 0 中化弘润 0 0 0 东明石化 0 0 0 京博石化 1660 1660 0 合计 1660 1660 0 辽宁 北沥公司 0 0 0 辽宁华路 0 0 0 合计 0 0 0 厂库合计 4180 2920 -1260 总计 34210 32950 -1260 二、原油市场基本面综述 宏观方面，继美国6月CPI超预期回落后，美国6月PPI数据亦表超预期回落，美联储此后加息二次的可能性继续降低，美元指数和美债收益率继续回落，美元指数跌破100关口。 上周三大能源机构相继发布月报，IEA月报下调了2023年全球石油需求预期22万桶/日至220万桶/ 日，达到创纪录的每日1.021亿桶。到2024年，由于车辆电动化和更高效能的推动，需求增长将减缓至每 日110万桶，较上一次预测上调29万桶/日。俄罗斯6月份石油出口下降了60万桶/日，至730万桶/日， 为自2021年3月以来最低水平。OPEC月报预计2023年全球石油需求增速为244万桶/日，此前为235万桶 /日，预计2024年全球石油需求增速将为225万桶/日。EIA月报认为2023年全球原油需求增速预期为176 万桶/日，此前预计为159万桶/日。2024年全球原油需求增速预期为164万桶/日，此前预计为170万桶/ 日。预计2023年WTI原油价格为74.43美元/桶，此前预期为74.6美元/桶。预计2024年WTI原油价格为 78.51美元/桶，此前预期为78.51美元/桶。 外媒报道，由于抗议活动，利比亚第二大油田正处于关闭过程中。利比亚沙拉拉油田的两名工程师表示，该油田的石油生产于周四逐渐停止，到周五将完全停产。沙拉拉油田是利比亚最大的油田之一，日产量约为30万桶，由于一些政