铁合金周报

铁合金周报Ferro-alloysWeeklyReport 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：黑色金属与建材研究中心卜咪咪 执业编号：F3049510(从业)Z0015614(投资咨询)联系方式：010-68578739/bumimi@foundersc.com作者：黑色金属与建材研究中心梁海宽 执业编号：F3064313(从业)Z0015305(投资咨询) 联系方式：010-68518650/lianghaikuan@foundersc.com成文时间：2023年7月14日星期五 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 锰硅：【行情复盘】 期货市场：上周锰硅震荡上行，主力09合约涨2.1%收于6724。 现货市场：锰硅现货市场价格维稳。内蒙主产区锰硅价格报6440元/ 吨，周环比持平；贵州主产区价格报6430元/吨，周环比持平；广 西主产区报6500元/吨，周环比持平；云南主产区报6430元/吨，周环比持平。 【重要资讯】 1、据Mysteel，河钢集团7月硅锰定价：6700元/吨（环比降180），首轮询盘6650元/吨，6月硅锰定价：6880元/吨。（2022年7月定价7950元/吨）。7月硅锰采量：20100吨。6月硅锰采量：20100吨。 【交易策略】 上周锰硅震荡上行，焦炭价格两轮提涨，锰硅成本抬升，在黑色系整体带动下，锰硅期货价格偏强震荡。下游需求一般，锰矿矿商成本压力较大，锰矿价格盘整运行。北方钢厂招标定价略低于市场预期，现货价格承压，各别地区电费下调，但焦炭价格提涨，锰硅成本提升，内蒙地区利润尚可，宁夏产区厂家亏损加剧，广西地区减产增多，云南受电费优惠排产较好，上周锰硅产量继续小幅下降，锰硅需求变动不大，锰硅供给宽松需求维稳，短期预计回升空间有限，中期维持偏弱运行观点。 硅铁：【行情复盘】 期货市场：上周硅铁震荡运行，主力09合约涨0.34%收于6998。 现货市场：硅铁现货价格小幅下跌。内蒙主产区现货价格报6800元/ 吨，周环比下跌50，宁夏报6750元/吨，周环比下跌50，甘肃报6900元/吨，周环比下跌50，青海报6800元/吨，周环比下跌50。 【重要资讯】 Mysteel调研247家钢厂高炉开工率84.33%，环比上周下降0.15个百分点，同比去年增加7.35个百分点；高炉炼铁产能利用率91.20%，环比下降0.91个百分点，同比增加7.19个百分点；钢厂盈利率64.07%，环比增加0.43个百分点，同比增加50.22个百分点；日均铁水产量244.38万吨，环比下降2.44万吨，同比增加18.12万吨。 【交易策略】 上周硅铁震荡运行，盘面缺乏明显驱动。从基本面来看，内蒙、青海产区利润尚可，硅铁产量环比继续小幅增加，下游需求变动不大，本周硅铁需求小幅下降，硅铁社会库存持续累积，兰炭价格小幅上涨后成本抬升，钢厂招标价格继续下降，厂家整体利润水平有限，整体硅铁供需偏弱库存压力增加，短期维持区间震荡观点。 目录 一、期货走势回顾2 二．现货价格2 三．价差走势与行情展望4 四．供需格局6 五．套利策略10 一、期货走势回顾 铁合金周度行情 开盘价 最高价 最低价 收盘价 周度涨跌 周度涨跌幅 周度成交量 结算价 持仓量 周度持仓变动 锰硅2309 6570 6730 6566 6724 106 1.60 571287 6708 190241 29760 锰硅2310 6500 6680 6472 6672 142 2.17 483824 6654 297403 52222 硅铁2309 6968 7110 6926 7088 66 0.94 531714 7078 125528 -27418 硅铁2310 6800 7020 6718 6998 146 2.13 588568 6980 340411 39668 二．现货价格 最近一期（2023-07-07）全国锰矿港口库存环比增加5.4万吨至620.5万吨，其中天津港进口锰矿 库存环比增加7.4万吨至448.9万吨，钦州港库存环比减少2万吨至156.6万吨。South32对华2023年 7月装船报价：高品澳块4.9美元/吨度（降0.1），高品澳籽4.45美元/吨度。康密劳2023年7月对华 锰矿装船报价加蓬块为4.57美元/吨度（降0.08）。FUJAX公布2023年7月对华锰矿装船报价：Mn28-30%报3.45美元/吨度（降0.1），Mn30-32%报3.55美元/吨度，（降0.1）Mn32-34%3.65美元/吨度（降0.1）。South32对华2023年8月装船报价：高品澳块4.7美元/吨度（降0.2），高品澳籽4.3美元/吨度(降0.15）。 进口锰矿价格变化 （单位：元/吨度）日度报价 价格:锰矿:澳矿:Mn44块:天津港 价格:锰矿:澳矿:Mn44块:钦州港 价格:锰矿:南非矿:Mn38块:天津港 价格:锰矿:南非矿:Mn38块:钦州港 价格:锰矿:巴西矿:Mn45块:天津港 价格:锰矿:加蓬:Mn45块:天津港 价格:锰矿:加蓬:Mn45块:钦州港 2023/7/13 40 40 31 30 36 38 38 2023/7/6 40 40 31 30 36 38 38 周度价格变动 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 表：进口锰矿价格周度变化（单位：元/吨度） 锰硅现货市场价格维稳。内蒙主产区锰硅价格报6440元/吨，周环比持平；贵州主产区价格报6430元/吨，周环比持平；广西主产区报6500元/吨，周环比持平；云南主产区报6430元/吨，周环比持平。硅铁现货价格小幅下跌。内蒙主产区现货价格报6800元/吨，周环比下跌50，宁夏报6750元/吨，周环比下跌50，甘肃报6900元/吨，周环比下跌50，青海报6800元/吨，周环比下跌50。 硅铁（FeSi75B）国内主要产区市场价（元/吨） 鄂尔多斯 包头 乌海 银川 石嘴山 中卫 兰州 白银 西宁 海东 2023-07-14 6800 6800 6800 #N/A 6750 6800 6900 6850 6800 6750 10日平均价 6825 6845 6825 #N/A 6785 6835 6935 6885 6845 6795 价差（当日-10日均价） -25 -45 -25 #N/A -35 -35 -35 -35 -45 -45 价差（当日-主力合约） -198.00 -198.00 -198.00 #N/A -248.00 -198.00 -98.00 -148.00 -198.00 -248.00 表：硅铁现货价格日度变化（单位：元/吨） 硅锰(FeMn65Si17)-国内主要产区价格走势（元/吨） 内蒙 云南昆明 广西 贵州 2023-07-14 6440 6430 6500 6430 10日平均价 6447 6440 6510 6440 价差（当日-10日均价） -7 -10 -10 -10 价差（当日-主力合约） -284.00 -294.00 -224.00 -294.00 表：锰硅现货价格日度变化（单位：元/吨） 三．价差走势与行情展望 9000 8500 8000 7500 7000 6500 6000 硅铁期现价格走势 8500 8000 7500 7000 6500 6000 锰硅期现价格走势 硅铁现货价格硅铁盘面价格 锰硅现货价格锰硅盘面价格 图1：硅铁期现价格走势图2：硅锰期现价格走势 3000 锰硅-硅铁主力合约价差 2000 1000 0 -1000 -2000 -3000 -4000 2018 2019 2020 2021 2022 2023 -5000 -6000 1/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2 图3：锰硅硅铁主力合约价差走势 图4：锰硅技术走势 锰硅主力合约价格走势预测值 8,000.0000 7,800.0000 7,600.0000 7,400.0000 7,200.0000 7,000.0000 6,800.0000 6,600.0000 6,400.0000 6,200.0000 6,000.0000 图5：锰硅主力合约历史走势及预测 图6：硅铁技术走势 硅铁主力合约价格走势预测值 9,000.0000 8,500.0000 8,000.0000 7,500.0000 7,000.0000 6,500.0000 6,000.0000 图7：硅铁主力合约历史走势及预测 四．供需格局 锰硅供给端回落。最近一期（2023-07-14）全国硅锰周产量223433吨，环比上周下降0.44%。Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本企业开工率60.85%，较上周下降0.73%；日均产量31919吨，下降140吨。五大钢种产量环比小幅下降，对硅锰周需求138271吨，环比上周下降0.41%。最新一期（2023-07-07）Mysteel统计全国63家独立硅锰企业样本库存量250450吨，环比下降6550吨。北方大钢厂招标定价6700元/吨，略低于市场预期。各别地区电费下调，但焦炭价格提涨，锰硅成本提升，内蒙地区利润尚可，宁夏产区厂家亏损加剧，广西地区减产增多，云南受电费优惠排产较好，锰硅产量小幅下降，锰硅需求变动不大，整体供需偏宽松。 硅铁厂家开工率继续增加。最近一期（2023-07-14）Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：全国开工率34.91%，较上期增加1.08%；日均产量13928吨，较上期增加230吨。全国硅铁周度产量9.75万吨，环比增加1.77%。五大钢种产量环比小幅增加，对硅铁的需求23366.3吨，环比上周下降0.31%。兰炭价格维稳，金属镁价格盘整运行，下游需求一般，75硅铁需求偏弱。最新一期（2023-07-07）Mysteel统计全国60家独立硅铁企业样本库存量71840吨，较上期（2023-06-23）下降6200吨。内蒙、青海产区利润尚可，硅铁产量环比继续增加，下游需求变动不大，硅铁社会库存持续累积，兰炭价格小幅上涨后成本抬升，整体硅铁供需偏弱库存压力增加。 锰硅周产量 240000 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 220000 200000 180000 160000 140000 120000 100000 第1周第4周第7周第10周第13周第16周第19周第22周第25周第28周第31周第34周第37周第40周第43周第46周第49周 第52周 图7：锰硅周度产量季节性走势（单位：吨） 硅铁周产量 14 13 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 12 11 10 9 8 7 6 第1周第4周第7周第10周第13周第16周第19周第22周第25周第28周第31周第34周第37周第40周第43周第46周第49周 第52周 图8：硅铁周度产量季节性走势（单位:万吨） 600000 2017 2021 硅铁月度产量 2018 2022 2019 2023 2020 550000 500000 450000 400000 350000 300000 250000 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 图9：全国硅铁产量季节性走势（吨） 锰硅月度产量 1050000 2017 2021 2018 2022 2019 2023 2020 950000 850000 750000 650000 550000 450000 350000 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 图13：全国硅锰产量季节性走势(单位吨) 90,000.00 硅铁进出口 4,000,000 锰矿进出口 40,000 80,000.00 3,500,000 35,000 70,000.00 3,000,000 3