热轧卷板周报

热轧卷板周报HotrolledcoilsWeeklyReport 摘要： 作者：黑色金属与建材中心田欣沅卜咪咪 执业编号：F03096960(从业)Z0017505(投资咨询) 联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年7月15日星期六 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【行情复盘】 期货市场：热卷本周震荡上涨，2310合约涨2.87%至3874元/吨。 现货市场：本周价格涨跌互现。其中天津地区热卷价格为3850元/吨；北京地区热卷价格为3920元/吨；唐山地区 热卷价格为3850元/吨；邯郸地区热卷价格为3800元/吨； 石家庄热卷价格为3860元/吨。 【重要资讯】 1、6月中国出口汽车41.1万辆，同比增长65.73%；1- 6月累计出口汽车234.1万辆，同比增长77.1%；进口汽车 6.3万辆，同比增长8.62%；1-6月累计进口汽车34.6万辆，同比下降22.4%。 2、1-6月，全社会用电量累计43076亿千瓦时，同比增长5.0%。6月份，全社会用电量7751亿千瓦时，同比增长3.9%。 3、乘用车市场信息联席会：7月1-9日，乘用车市场零售33.1万辆，同比去年同期下降7%，较上月同期下降2%；今年以来累计零售985.6万辆，同比增长2%。 【套利策略】房地产政策持续发力，卷螺差等待机会，热卷周产量小幅回落，产量预期不明，热卷套利观望。 【交易策略】 7月热卷处于实际需求预期转弱，供应关注度增加局面。国外衰退国内复苏，宏观节奏不一，大宗商品氛围波动较快。国内相关下游有产业刺激政策，实际需求不及预期，市场传言有新财政刺激。供给方面，2022年粗钢产量下降2.1%，全球同比下降4.2%。板材厂周产量回落，主要是北方钢企，但钢厂库存小幅回升，南方社会库存继续累积，高频表观需求小幅回升。技术上，热卷主力连续合约目前在历史成交密集区3500-4000区间运行，日线趋势线不强，临近小区间3900上沿，关注附近表现。操作上，弱利润下热卷估值不高，市场博弈政策预期，政府再提5%目标，目前驱动仅止于预期，符合淡季交易预期的路数，短期观望。如后续周表观需求不佳，可关注套利头寸10-1反套。 目录 一、期货市场行情走势3 二、现货市场情况3 三、高炉开工情况5 四、热卷库存情况5 五、下游需求情况6 六、套利分析7 七、宏观及产业信息7 八、相关图表8 一、期货市场行情走势 上周热卷继续反弹。HC2310收盘价3874元/吨，结算价3848元/吨，最高价3878元/吨，最低价 3754元/吨,周涨跌27，周涨跌幅1.33%，成交量1971031手，持仓量840532手，周持仓量变化-8881 手。HC2401收盘价3790元/吨，结算价3769元/吨，最高价3798元/吨，最低价3678元/吨,周涨跌 27，周涨跌幅1.28%，成交量97624手，持仓量109183手，周持仓量变化5700手。 二、现货市场情况 图：热卷主力连续合约 数据来源：文华财经方正中期期货研究院 各地现货成交小幅回升，价格涨跌不一。热轧卷板4.75mm全国平均价格为3900元/吨，环比上周变化70元/吨；北京价格为3920元/吨，环比上周变化-20元/吨；天津价格为3860元/吨，环比上周变化40元/吨；广州价格为3850元/吨，环比上周变化70元/吨；杭州价格为3920元/吨，环比上周变化40元/吨；长沙价格为3920元/吨，环比上周变化70元/吨；唐山钢坯价格3520元/吨，较上周变化-50元/吨。 表2 热轧卷板4.75mm价格单位：元 上海 北京 天津 广州 杭州 长沙 唐山Q235方坯价格 2023-07-14 3900 3920 3860 3850 3920 3920 3520 2023-07-13 3860 3920 3840 3810 3890 3890 3520 2023-07-12 3850 3920 3830 3800 3870 3880 3510 2023-07-11 3830 3920 3810 3780 3850 3860 3510 2023-07-10 3820 3920 3810 3760 3850 3830 3550 2023-07-07 3830 3940 3820 3780 3880 3850 3570 较上周变化 70 -20 40 70 40 70 -50 数据来源：同花顺iFinD方正中期期货研究院 2012-08 2013-05 2014-02 2014-11 2015-08 2016-05 2017-02 2017-11 2018-08 2019-05 2020-02 2020-11 2021-08 2022-05 2023-02 2018-12 2019-02 2019-04 2019-06 2019-08 2019-10 2019-12 2020-02 2020-04 2020-06 2020-08 2020-10 2020-12 2021-02 2021-04 2021-06 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 2023-04 2023-06 2016-03 2016-06 2016-09 2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12 2018-03 2018-06 2018-09 2018-12 2019-03 2019-06 2019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 2021-12 2022-03 2022-06 2022-09 2022-12 2023-03 2018-12 2019-02 2019-04 2019-06 2019-08 2019-10 2019-12 2020-02 2020-04 2020-06 2020-08 2020-10 2020-12 2021-02 2021-04 2021-06 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 2023-04 2023-06 2016-06 2016-09 2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12 2018-03 2018-06 2018-09 2018-12 2019-03 2019-06 2019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 2021-12 2022-03 2022-06 2022-09 2022-12 2023-03 2023-06 M1(货币):期末值 M1(货币):当月同比 M2(货币和准货币):期末值M2(货币和准货币):当月同比 30.00 货币净投放量 单位：亿元 25,000 3500000 20,000 3000000 25.00 15,000 2500000 20.00 10,000 2000000 15.00 5,000 1500000 10.00 0 -5,000 1000000 5.00 -10,000 500000 0.00 -15,000 0 -5.00 -20,000 数据来源：国家统计局、海关总署、同花顺iFinD方正中期期货研究院 CPI:当月同比 CPI:不包括食品和能源:当月同比 GDP:当季同比 GDP:第一产业:当季同比 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 -1.00 GDP:第二产业:当季同比 GDP:第三产业:当季同比 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 数据来源：国家统计局、海关总署、同花顺iFinD方正中期期货研究院 摩根大通:全球制造业PMI 美国:Markit:制造业PMI 欧元区:制造业PMI中国制造业PMI 制造业PMI 制造业PMI:新订单 制造业PMI:产成品库存 制造业PMI:生产 制造业PMI:新出口订单 日本:制造业PMI 德国:制造业PMI 60 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 55 50 45 40 35 30 25 数据来源：国家统计局、海关总署、同花顺iFinD方正中期期货研究院 请务必阅读最后重要事项 第4页 三、高炉开工情况 全国钢厂开工率小幅回落，具体来看，全国高炉开工率84.33%，环比上周变化-0.15%，全国高炉产能利用率91.20%，较上周变化-0.91%，唐山钢厂高炉开工率56.35%，环比上周变化0.00%，唐山钢厂产能利用率75.57%，环比上周变化-0.69%。根据我的钢铁的调查，37家热轧板卷生产企业总计64条产线实际开工条数51条，整体开工率为79.69%，环比上一周增加0%，本周钢厂周年化产能利用率为77.54%，较上一周变化-0.51%；本周钢厂实际产量为303.51万吨，较上一周变化约-1.98万吨；具体热轧商品卷总量约为207.66万吨，较上一周变化约-1.59万吨；内部供料总量约为95.85万吨，较上一周变化约-0.39万吨。 表3 唐山高炉开工率 唐山产能利用率 全国高炉开工率 全国产能利用率 2023-07-1456.35 75.57 84.33 91.20 2023-07-0756.35 76.26 84.48 92.11 较上周变化 0.00 -0.69 -0.15 -0.91 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 表4 日均产量:粗钢:重点企业(旬) 日均产量:生铁:重点企业(旬) 2023-07-10 224.04 201.96 2023-06-30 224.60 202.87 增减变化 -0.56 -0.91 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 图4-1热轧卷板周产量 热卷周产量 350 340 330 320 310 300 290 280 270 260 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018 2019202020212022 2023 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 四、热卷库存情况 热卷社会库存小幅回落。热卷全国社会库存为281.31万吨，较上一周变化-0.09万吨。东北地区热卷社会库存为23.22万吨，较上周变化0.25万吨，华北地区热卷社会库存为27.18万吨，较上周变化-0.07万吨，华东地区热卷社会库存为56.45万吨，较上周变化-0.86万吨，华南地区热卷社会库存为83.20万吨，较上周变化0.20万吨，华中地区热卷社会库存为27.00万吨，较上周变化-0.40万吨，西北地区热卷社会库存为12.94万吨，较上周变化0.40万吨，西南地区热卷社会库存为51.32万吨，较上周变化0.39万吨。 表5 热轧卷板社会库存单位:万吨 热卷全国社会库存 东北 华北 华东 华南 华中 西北 西南 2023/7/14281.31 23.22 27.18 56.45 83.20 27.00 12.94 51.32 2023/7/7281.40 22.97 27.25 57.31 83.00 27.40 12.54 50.93 较上周变化-0.09 0.25 -0.07 -0.86 0.20 -0.40 0.40 0.39 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺