花生市场周报：天气因素降温，花生滞涨调整

「2023.07.14」 花生市场周报 天气因素降温，花生滞涨调整 瑞达期货研究院 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 作者：张昕 期货投资咨询证号：Z0018457联系电话：0595-86778969 目录 1、周度要点小结2、期现市场3、产业情况4、期权市场 行情回顾：本周花生主力2311合约下跌，收跌0.61%，收报10106元/吨。 行情展望：供应端，产区优质货源较少，新作而言，市场存在新季夏花生花生种植面积增加的预期，黄淮海高温地区减少，对花生生长影响减弱，需持续关注；需求端来看，副产品价格上涨，压榨利润好转，不过保持亏损状态，油厂开机率维持低位区间，提振力度有限。总体来看，供应偏紧，但需求表现平平，花生现货价格表现坚挺，但上涨动力不足。近两周美国大豆主产区干旱地区缩小，且国内花生产区天气有所改善，花生期价上涨幅度变缓，不过在现货价格坚挺支撑以及天气因素忧虑犹存因素支撑，花生预计震荡略偏强。 策略建议：建议2311合约暂时观望。 风险因素：宏观经济、苏丹事件、天气变化、油厂超预期采购等。 本周期货市场下跌 图1、花生2311合约走势 来源：文华财经瑞达期货研究院 本周花生主力2311合约下跌，收跌0.61%，收报10106元/吨 花生期货11-01价差缩小 图2、花生2311和2401期货合约收盘价价差 花生2311-2401合约收盘价价差 450.0000 400.0000 350.0000 300.0000 250.0000 200.0000 150.0000 100.0000 50.0000 2023-04-04 2023-04-11 2023-04-18 2023-04-25 2023-05-02 2023-05-09 2023-05-16 2023-05-23 2023-05-30 2023-06-06 2023-06-13 2023-06-20 2023-06-27 2023-07-04 2023-07-11 0.0000 来源：wind瑞达期货研究院 本周花生2311和2401期货合约收盘价价差缩小，收报188元/吨。 本周前二十名净持仓减少 花生期货前二十名多空持仓 200000.0000 180000.0000 160000.0000 140000.0000 120000.0000 100000.0000 80000.0000 60000.0000 40000.0000 20000.0000 0.0000 持买单量 持卖单量 图3、花生前二十名多空持仓 2021-03-01 2021-05-01 2021-07-01 2021-09-01 2021-11-01 2022-01-01 2022-03-01 2022-05-01 2022-07-01 2022-09-01 2022-11-01 2023-01-01 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 图4、CZCE花生期货前二十名净持仓 20000.0000 15000.0000 10000.0000 5000.0000 0.0000 -5000.0000 -10000.0000 -15000.0000 -20000.0000 -25000.0000 -30000.0000 CZCE花生前二十名净持仓 2023-05-01 2023-07-01 2022-02-24 2022-03-24 2022-04-24 2022-05-24 2022-06-24 2022-07-24 2022-08-24 2022-09-24 2022-10-24 2022-11-24 2022-12-24 2023-01-24 2023-02-24 2023-03-24 2023-04-24 2023-05-24 2023-06-24 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 2023-03-01 截至2023年7月14日，花生期货前二十名多头持仓142829手，空头持仓144804手，净持仓-1975手，较上周减少4929手。 本周仓单为0 花生注册仓单数量 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 图5、花生注册仓单数量 2022-02-23 2022-03-23 2022-04-23 2022-05-23 2022-06-23 2022-07-23 2022-08-23 2022-09-23 2022-10-23 2022-11-23 2022-12-23 2023-01-23 2023-02-23 2023-03-23 2023-04-23 2023-05-23 2023-06-23 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 截至2023年7月14日，花生注册仓单0（+0）张。 通货花生价格持稳运行，油料米价格平稳 主产区通货花生仁现货价格 13000 12000 11000 10000 9000 8000 7000 全国花生均价 山东通货米 河南通货米 图6、主产区通货花生仁现货价格 2020/12/28 2021/2/28 2021/4/28 2021/6/28 2021/8/28 2021/10/28 2021/12/28 2022/2/28 2022/4/28 2022/6/28 2022/8/28 2022/10/28 2022/12/28 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 图7、全国油料米市场均价 全国油料花生米平均价格日元/吨 12,000.00 10,000.00 8,000.00 6,000.00 4,000.00 2,000.00 0.00 2018-01-102019-01-102020-01-102021-01-102022-01-102023-01-10 2023/6/28 来源：国家统计局瑞达期货研究院 2023/2/28 2023/4/28 根据我的农产品网，截止7月14日，山东、河南通货花生仁现货价格分别为11800（+0）元/吨、11900（+0）元/吨。 花生处于反向市场 图8、全国油料米均价与期货价格基差 油料米与期货合约价格基差 4,000.00 3,000.00 2,000.00 1,000.00 0.00 -1,000.00 2021-02-01 2021-04-01 2021-06-01 2021-08-01 2021-10-01 2021-12-01 2022-02-01 2022-04-01 2022-06-01 2022-08-01 2022-10-01 2022-12-01 2023-02-01 2023-04-01 2023-06-01 -2,000.00 来源：同花顺瑞达期货研究院 截至7月14日，油料花生米与花生活跃期货合约的基差为2169元/吨，较上周上升62元/吨，处于反向市场。 供应端——夏花生种植面积或将扩大 图9、中国花生产量及种植面积图10、全球主要生产国家生长周期 来源：我的农产品网来源：wind瑞达期货研究院 夏花生种植基本结束，花生种植利润高于玉米、大豆，市场预期夏花生种植面积将有增加。 产业——油厂开机率处于低位，花生库存减少 花生库存 样本油厂开机率% 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 图11、样本油厂开机率%图12、样本油厂花生库存吨 100000 80000 60000 40000 20000 0 *Note： 120000 样本油厂花生库存吨 2020/2/7 2020/4/7 2020/6/7 2020/8/7 2020/10/7 2020/12/7 2021/2/7 2021/4/7 2021/6/7 2021/8/7 2021/10/7 2021/12/7 2022/2/7 2022/4/7 2022/6/7 2022/8/7 2022/10/7 2022/12/7 2023/2/7 2023/4/7 2023/6/7 2021/1/15 2021/3/15 2021/5/15 2021/7/15 2021/9/15 2021/11/15 2022/1/15 2022/3/15 2022/5/15 2022/7/15 2022/9/15 2022/11/15 2023/1/15 2023/3/15 2023/5/15 来源：我的农产品网瑞达期货研究院来源：我的农产品网瑞达期货研究院 截止7月13日，样本油厂开机率为3.7（-0.2）%，较去年同期下降15.8%；截止7月6日，样本油厂花生库存为49676（-1600）吨。 产业——油厂利润好转，但仍然亏损 山东、河南样本油厂加工利润 1000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 -400.00 -600.00 -800.00 -1000.00 -1200.00 山东加工利润（元/吨） 河南加工利润（元/吨） 图13、样本油厂加工利润元/吨 2021/3/12 2021/5/12 2021/7/12 2021/9/12 2021/11/12 2022/1/12 2022/3/12 2022/5/12 2022/7/12 2022/9/12 2022/11/12 2023/1/12 2023/3/12 2023/5/12 2023/7/12 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 本周山东、河南地区样本油厂加工利润均为-323元/吨，较上周-407元/吨上升84元/吨。 产业——花生月度进口量、出口量均减少 花生月度进口量 250000.0000 200000.0000 150000.0000 100000.0000 50000.0000 0.0000 2017/01 2017/04 2017/07 2017/10 2018/01 2018/04 2018/07 2018/10 2019/01 2019/04 2019/07 2019/10 2020/01 2020/04 2020/07 2020/10 2021/01 2021/04 2021/07 2021/10 2022/01 2022/04 2022/07 2022/10 2023/01 2023/04 图14、花生月度进口量图15、花生月度出口量 花生月度出口量 30000.0000 25000.0000 20000.0000 15000.0000 10000.0000 5000.0000 0.0000 2017/012018/012019/012020/012021/012022/012023/01 来源：海关总署瑞达期货研究院来源：海关总署瑞达期货研究院 2023年5月花生月度进口量为92954.62吨，环比下降33.64%，同比减少23.63%；2023年5月出口量为5742.43吨，环比减少21.61%，同比减少17.48%。 下游——花生油现货价格上涨 花生油-豆油价差元/吨 6,000.00 5,000.00 4,000.00 3,000.00 2,000.00 1,000.00 0.00 图16、山东花生油出厂价格图17、花生油-豆油价差 22000 10,000.00 9,000.00 20000 8,000.00 18000 7,000.00 山东花生油出厂价格元/吨 16000 14000 12000 2021/3/30 2021/4/30 2021/5/30 2021/6/30 2021/7/30 2021/8/30 2021/9/30 2021/10/30 2021/11/30 2021/12/30 2022/1/30 2022/2/28 2022/3/30 2022/4/30 2022/5/30 2022/6/30 2022/7/30 2022/8/30 2022/9/30 2022/10/30 2022/11/30 2022/12/30