前台软件 - 2022 年在审查中

前办公室软件：2022年在审查中 亲爱的客户和朋友们， HoulihanLokey很高兴在评论中介绍其前台软件：2022。我们包括了行业概述，最近的并购和投资主题，相关交易公告，公开市场概述以及其他见解，以帮助您在我们充满活力和不断发展的行业中保持领先地位。 本期重点介绍了我们在2022年观察到的一些关键行业趋势和投资主题，还包括我们对2023年市场期待的想法。在接下来的问题中，我们将双击我们覆盖范围的子类别，除了更新市场趋势和数据。 我们希望您发现此更新内容丰富，并且是宝贵的资源。如果您发现其他内容对将来的更新有用，请随时致电或发电子邮件给我们，并提出建议。我们期待与您保持联系。问候， 约书亚·韦普曼 董事总经理前台软件主管 电话：212.497.4282 董事总经理 约翰·兰布罗斯 美国技术联席主管 电话：212.497.4207 查理股票 董事总经理 电话：212.497.4161 高级副总裁 DanDresner 电话：617.316.7115 乔纳森·哈姆 高级副总裁 电话:415.273.3609 大卫·费格利 副总裁 电话：929.392.4598 詹姆斯·克雷文 董事总经理 电话：+44(0)20-7484-4083 KristofferKälleskog 董事总经理 电话：+4670-742-1666 TobiasSchultheiss 董事总经理 电话：+49(0)692-0434-6416 詹姆斯·希尔 Director 电话：+44(0)20-7484-4148 AvalondeParavicini 高级副总裁 电话：+44(0)2074844084 AdrianSchlegtendal 高级副总裁 电话：+44(0)20-7484-4143 2 已收到来自 财务顾问 已获得 BuysideAdvisor 已被收购 投资组合公司 卖方顾问 投资组合公司 VC联盟 已被收购 投资组合公司 卖方顾问* 多数投资来自 卖方顾问* 已被收购 卖方顾问* 已经通过 卖方顾问 已被收购 卖方顾问* 已被收购 投资组合公司 卖方顾问* 获得了来自 卖方顾问* B系列优先融资 财务顾问* 收到了来自 独家财务顾问 已获得 $600,000,000 BuysideAdvisor 已售出 to 卖方顾问* 已获得 的子公司 $400,000,000 BuysideAdvisor 已获得 BuysideAdvisor* 已被收购 卖方顾问* 已被收购 投资组合公司 卖方顾问* 已获得 BuysideAdvisor* 收购了少数股权 BuysideAdvisor* 已被收购 卖方顾问* 已获得 BuysideAdvisor* 已被收购 卖方顾问* 投资组合公司 已被收购 卖方顾问* B系列优先融资 卖方顾问* 已被收购 $176,000,000 卖方顾问* 投资组合公司 已被收购 财务顾问 已被收购 卖方顾问* 已被收购 $521,000,000 卖方顾问* 已被收购 投资组合公司 卖方顾问* 已被收购 卖方顾问 尽管2022年宏观经济动荡，但由于几笔较大的交易，前台软件（FOS）并购市场仍然保持弹性 ，交易数量下降，但交易价值与2021年相比有所增加。 FOS并购和融资市场的长期前景仍然乐观;长期顺风将支持2023年及以后交易活动的增加。全球FOS并购活动 134 87 6251 公共和私人估值倍数在2022年下半年经历了调整-倍数已经正常化回到COVID-19之前的均值。 Afocusonkeymetrics,suchasuniteconomicsandretention,willdominanceinvestment decisiation-making.Companieswithstablefinancialprofile,proved$11 2019 盈利能力和强劲的增长前景将获得更高的估值。 $32020 $34 $52 2021 2022 交易量（$B）交易计数 交易将由继续构建整体产品的平台和寻求在特定终端市场扩展的单点解决方案推动。 我们预计，随着投资者和策略师寻求更大的规模、优质的IP、垂直特定解决方案和跨平台能力 ，所有子领域将进一步整合。 私募股权继续坐在干粉的战争宝箱上，渴望在2023年进一步部署资本。 随着全球私募股权干粉接近2万亿美元，债市趋于稳定，投资者渴望将资本投入工作。 全球干粉水平 （以万亿计） $1.9$2.0$1.9 $1.8 2022 2021 2020 2019 我们仍然看好前台软件行业的长期前景，并欢迎有机会与您分享我们对该行业的想法/观点。 销售技术 ➹客户关系管理 ➹配置、价格、报价软件 ➹销售绩效管理 ➹销售支持 营销软件 ➹数字体验平台 ➹客户数据平台 ➹商业智能和分析 ➹全渠道参与解决方案 ➹营销自动化 ➹客户体验 CMOCRO 客户支持技术 ➹对话式AI ➹经验管理 ➹联络中心软件 商务技术 ➹店内技术 ➹订单管理系统 ➹产品信息管理 ➹履行解决方案 ➹库存管理 内容管理 ➹个性化、编排和推荐 ➹启用/内容管理 ➹同意管理 ➹数字资产管理/MRM 5 全球前台营销技术花费关键的市场增长动力 2025E: $4440亿 ~7% ’21–’25 复合年增长率 2021A: $3450亿 个性化缩放指数 采用先进个性化策略的营销人员的20比1投资回报 全渠道数据摄入将赢得胜利关键数据的集成创造了整体的消费者 观点和跨渠道的连续性 对用户生成内容的需求不断增加用户生成的内容加深了消费者与品牌的 当前动态 ◾消费者使用近六种不同的接触点，其中近50％的消费者经常使用四个以上◾68%的FOS领导者未充分利用其现有技术堆栈的广度◾未来的市场增长将由集成，易于使用和全渠道 进化动力学 的技术堆栈驱动 ◾AI/ML提高了营销人员的数据处理能力，使他们能够最大限度地提高收入机会，并改善整个客户旅程中的客户互动 关系，但最大限度地发挥其影响需要敏捷的技术解决方案 AI/ML将加速领先的解决方案AI/机器学习功能将支持领先的平台无缝统一、解锁和个性化数据 第一方数据至关重要 Cookie的消除，隐私监管的扩展以及CX的期望都在推动对第一方和零方 数据的依赖和管理。 渠道数量正在激增，统一的重要性不断上升CXP隐私首先发出冲击波 新的渠道和创新的传播形式正在迅速出现，消费者的偏好正在大规模演变为新的媒介 的营销人员将数据保存在孤岛中不完全可见性 缺乏灵活性根据数据洞察调整营销活动 缺乏集中式技术跨多个渠道部署活动 随着统一的全渠道消费者体验的重要性不断增长，越来越多的点解决方案继续巩固 68% 66% 65% 政府和大型科技公司正在迫使人们重新思考数据，以推动个性化 第三方数据 专注于一个最终受众 需要品牌高度的内容个性化，直接影响客户忠诚度和保留率 隐私优先 在即将到来的趋势之前（例如，第一方和零方数据） 不断发展的技术和苛刻的消费者正在推动大型企业进行创新和适应。 一些SaaS技术是内部部署技术，现在可以在应用程序或浏览器中使用 多用户缺乏实时编辑和协作的能力 传统UX和其他模块过时且静态，缺乏创新的新功能和交互式解决方案 通常依赖于第三方cookie-迫使转向第一方“拥有”渠道的隐私变化正在威胁传统行业的主导地位 太多的功能未得到充分利用；传统解决方案过于复 杂，新的解决方案旨在更轻松地合作 多人游戏和协作 使不同的利益相关者和用户能够同时利用平台 网络效应 每个新客户都从平台上的所有现有客户中获取价值（例如，基准测试 和建议） 企业解决方案新的颠覆性能力 增加对垂直特定解决方案的关注 新的技术堆栈正在迅速出现，人们越来越关注以客户为中心的解决方案 8 被收购 产品解决方案选择交易评论 $600,000,000 ◾THLPartners于2022年12月20日达成协议，收购Bynder。 ◾此次合作将促进Bynder的发展能力，并使更多的品牌能够改善客户关系，释放新的收入潜力，并扩大营销资产的分销。 交易概述公司简介 总部:阿姆斯特丹,荷兰 成立:2013 员工:~520 Description:Bynder是一个数字资产管理平台，提供直观的解决方案来统一和转变资产的创建和共享。该公司通过其全自动化解决方案提供了一种集成的方式来交付优化的资产并改善数字体验。 “ “ Automate ◾无缝集成并连接到公司的数字生态系统，以自动将内容分发到关键客户端点。 协作 ◾简化请求、审查和批准，以获得更好、创造性和更快的结果。 分析 ◾通过数据驱动的见解和报告优化内容、用户旅程和创造性工作流。 Bynder是该类别的纯游戏市场领导者，我们认为该类别已成为大规模执行数字营销的基础。 其技术可帮助各种规模的品牌加深与客户的关系，并推动 收入增长。” CliffLongley和JeffSwenson董事总经理THL 今天的公告将通过产品创新和对合作伙伴生态系统的持续投资来加速我们的增长，使我们能够与客户一起扩展，并帮助更多品牌提供卓越的内容 经验。” BobHickey首席执行官Bynder 上市公司估值的并购溢价已经重新出现；倍数急剧上升（上市比并购更多），但此后已恢复到正常化水平。倍数的稳定将推动交易活动，因为买家和卖家的价值预期更加一致。 市场高 24.0x 20.6x 19.7x 200.0x 19.9x 20.0x 19.7x 18.6x 17.6x 16.0x 16.0x 14.4x 14.4x 13.1x 12.5x 12.5x 13.1x 12.0x 12.0x 11.4x 11.4x 11.8x 11.8x 9.2x 9.2x 9.2x 9.2x 7.9x 7.8x 7.8x 8.7x 8.7x 8.3x 8.3x 8.6x 8.6x 8.0x 8.0x 7.9x 7.8x 7.3x 7.3x 7.8x 7.5x 7.5x 7.5x 7.5x 7.1x 7.1x 6.7x 6.7x 5.9x 5.9x 4.9x 4.9x 4.0x 4.0x 0.0x 0.0x Q4'19 Q1'20 Q2'20 Q3'20 Q4'20 Q1'21 Q2'21 Q3'21 Q4'21 Q1'22 Q2'22 Q3'22 Q4'22 公共和并购SaaSEV/TTM收入中位数 24.0x 市场高 20.0x 17.6x 19.7x 19.7x 20.0x 18.6x 20.6x 19.9x 16.0x 16.0x 12.0x 12.0x 11.4x 11.4x 12.5x 12.5x 14.4x 14.4x 9.2x 11.8x 11.8x 9.2x 13.1x 13.1x 8.7x8.6x 8.0x 8.0x 4.0x 4.0x 5.9x 5.9x 4.9x 4.9x 7.9x 7.9x 7.8x 7.8x 7.3x 7.3x 9.2x 9.2x 7.8x 7.8x 8.7x 7.5x7.5x 7.5x7.5x 8.3x 7.1x 7.1x 6.7x 6.7x 8.6x 0.0x 0.0xDealCount Q4'19 Q1'20 Q2'20 Q3'20 Q4'20 Q1'21 736 801 648 909 965 775 853 1,020 1,023 1,276 1,141 934 833 Q2'21 (1) 公共并购 Q3'21 Q4'21 Q1'22 Q2'22 Q3'22 Q4'22 资料来源：451研究和标准普尔全球资本智商，截至2022年12月31日。 1◾ 在动荡的公开市场中，2022年没有前台软件IP