大越期货铁矿石早报

证券代码：839979 铁矿石早报-2023年7月17日 大越期货投资咨询部单钧投资咨询资格证号：Z0016468 联系方式：0575-85226759 每日观点 铁矿石： 1、基本面：14日港口现货成交108.4万吨，环比上涨31.2%，上周平均每日成交92.9万吨，环比下降15.9%。上周财年冲量结束，澳巴发货量明显回落，北方港口到港量明显回升，港口疏港量持续回升，港口库存继续保持下降趋势，新一期公布的铁水产量小幅回落中性 2、基差：日照港PB粉现货883，折合盘面948，09合约基差99；日照港巴粗现货843，折合盘面918.3，09合约基差69.3 盘面贴水偏多 3、库存：港口库存12495.17万吨，环比减少10.14万吨偏多 4、盘面：20日均线向上，收盘价收于20日均线之上偏多 5、主力持仓：主力净空，多翻空偏空 6、预期：当下各省市针对粗钢平控并无实质性举措，近日市场传言江苏省钢厂收到粗钢平控的消息，但尚未收到正式文件。全国极端高温天气下终端需求处于季节性淡季，6月金融数据表现超预期，但实体需求仍有待恢复。由于前期海外的高发运导致近期国内到港迎来了明显增量，铁矿石的海漂量也处于高位，港口压港迅速回升，短期需要关注矿价前高的阻力作用。 影响因素总结 利多： 1、钢厂厂内库存进一步消耗，后市仍然存在补库需求 2、港口疏港量持续回升，铁矿石港口库存持续去化中 3、6月金融数据表现超预期利空： 1、海外发运宽松，国内到港持续回升中 2、钢材表观消费水平仍然疲软，终端需求处于淡季 3、唐山地区环保限产压力较大，市场流传粗钢压减传言 当前主要逻辑： 短期市场风险偏好再度回升，弱现实强预期背景下矿价持续高位震荡主要风险点： 1、钢厂减产力度 2、终端需求恢复状况 价格 变动 2023-07-14 2023-07-13 现货 车板价:日照港:澳大利亚:PB粉矿:61.5% 13 883 870 元/吨 PB折盘面 14.3 948.0 933.7 元/吨 车板价:日照港:巴西:巴粗(IOC6):60.5% 13 843 830 元/吨 巴粗折盘面 14.1 918.3 904.2 元/吨 期货 I01 18 764 746 元/吨 I05 18 723.5 705.5 元/吨 I09 20 849 829 元/吨 PB01基差 -3.7 184.0 187.7 元/吨 PB05基差 -3.7 224.5 228.2 元/吨 PB09基差 -5.7 99.0 104.7 元/吨 巴粗01基差 -3.9 154.3 158.2 元/吨 巴粗05基差 -3.9 194.8 198.7 元/吨 巴粗09基差 -5.9 69.3 75.2 元/吨 月间价差 9-1价差1-5价差 250150 1/16 2/16 3/16 4/16 5/16 6/16 7/16 8/16 9/16 200 5/16 6/16 7/16 8/16 9/16 10/16 11/16 12/16 1/16 100 150 50 100 0 50 -50 0 -50-100 I1809-1901I1909-2001I2009-2101I2109-2201I2209-2301I2309-2401 I1801-1805I1901-1905I2001-2005I2101-2105I2201-2205I2301-2305I2401-2405 PB粉基差 700600500400300200100 PB01基差 0 1/162/163/164/165/166/167/168/169/1610/1611/1612/161/16 I1801I1901I2001I2101 I2201I2301I2401 PB05基差PB09基差 800 700 600 500 400 300 200 100 0 5/166/167/168/169/1610/1611/1612/161/162/163/164/165/16 -100 600 9/1510/1511/1512/151/152/153/154/155/156/157/158/159/15 500 400 300 200 100 0 -100 I1805I1905I2005I2105I2205I2305I2405 I1709I1809I1909I2009I2109I2209I2309 1/162/163/164/165/166/167/168/169/1610/1611/1612/161/16 金布巴基差 600500400300200100 金布巴01基差 0 -100 I1801I1901I2001I2101I2201I2301I2401 金布巴05基差金布巴09基差 700 5/166/167/168/169/1610/1611/1612/161/162/163/164/165/16 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 500 9/1510/1511/1512/151/152/153/154/155/156/157/158/159/15 400 300 200 100 0 -100 -200 I1805I1905I2005I2105I2205I2305I2405 I1709I1809I1909I2009I2109I2209I2309 数据来源：Wind、Mysteel 现货价差 元/湿吨 PB粉-超特粉 美元/干吨度 价格:块矿溢价:62.5% 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 1/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0 1/32/33/34/35/36/37/38/39/310/311/312/3 20172018201920202021202220232017201820192020202120222023 美元/干吨 40 35 30 25 20 15 10 5 0 65%-62% 美元/干吨 70 60 50 40 30 20 10 0 62%-58% 1/32/33/34/35/36/37/38/39/310/311/312/3 2017201820192020202120222023 1/32/33/34/35/36/37/38/39/310/311/312/3 2017201820192020202120222023 配矿价差 元/湿吨 100 （卡粉+超特粉）/2-PB粉 1/4 2/4 3/4 4/4 5/4 6/4 7/4 8/4 9/4 10/4 11/4 12/4 50 0 -50 -100 -150 2017201820192020202120222023 数据来源：Mysteel 进口价差 元/吨 PB粉进口利润 元/吨 金布巴进口利润 150200 100 50 0 -50 150 1/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4 1/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4 100 50 0 -50 -100 -100-150 20172018201920202021202220232017201820192020202120222023 元/吨 杨迪粉进口利润 元/吨 超特粉进口利润 300 1/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4 250 200 150 100 50 0 -50 -100 -150 200 1/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4 150 100 50 0 -50 -100 -150 2017201820192020202120222023 2017201820192020202120222023 数据来源：Mysteel 库存 天 45 40 35 30 25 20 15 1月1日 1月14日 1月27日 2月11日 2月23日 3月3日 3月13日 3月25日 4月6日 4月14日 4月24日 5月6日 5月18日 5月26日 6月5日 6月17日 6月29日 7月7日 7月17日 7月30日 8月12日 8月25日 9月7日 9月16日 9月27日 10月13日 10月23日 11月5日 11月18日 11月30日 12月13日 12月23日 万吨 17000 16000 15000 14000 13000 12000 11000 10000 9000 8000 1月1日 进口铁矿石港口总库存：45个港口总计（周） 1月12日 1月22日 2月3日 进口矿库存调查：平均天数（周） 2月17日 2月28日 3月10日 2017年 2021年 3月20日 3月31日 4月10日 4月21日 5月1日 2018年 2022年 5月12日 5月22日 6月2日 6月12日 6月23日 港口库存环比去化，厂内库存处于极低水平 7月3日 2019年 2023年 7月14日 7月24日 8月4日 8月14日 8月25日 9月4日 2020年 9月15日 9月25日 10月9日 10月20日 10月30日 11月10日 11月20日 12月1日 12月11日 12月22日 2500 2300 2100 1900 1700 1500 1300 1100 900 1月1日 1月13日 1月24日 2月5日 2月18日 2月28日 3月10日 3月20日 3月31日 4月9日 4月20日 4月30日 5月10日 5月21日 6月2日 6月14日 6月24日 7月5日 7月16日 7月29日 8月11日 8月24日 9月6日 9月18日 9月30日 10月14日 10月27日 11月8日 11月20日 12月3日 12月14日 12月25日 万吨 10000 8000 6000 4000 2000 万吨 1月1日 进口铁矿石港口总库存：贸易矿量：45个港口 总计（周） 1月12日 1月22日 总库存:进口矿烧结粉矿（64家钢厂） 2月3日 2月17日 2月28日 3月10日 2017年 2021年 3月20日 3月31日 4月10日 4月21日 5月1日 2018年 2022年 5月12日 5月22日 6月2日 6月12日 6月23日 7月3日 2019年 2023年 7月14日 7月24日 8月4日 8月14日 8月25日 9月4日 2020年 9月15日 9月25日 10月9日 10月20日 10月30日 11月10日 11月20日 12月1日 12月11日 12月22日 2017年 2021年 2018年 2022年 2019年 2023年 2020年 2017年 2021年 2018年 2022年 2019年 2023年 2020年 数据来源：Mysteel 运价 波罗的海干散货指数(BDI) 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 1/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2 2017201820192020202120222023 美元/吨 25 20 15 10 5 铁矿石运价:西澳-青岛(BCI-C5) 美元/吨 60 50 40 30 20 10 铁矿石运价:巴西图巴朗-青岛(BCI-C3) 0 1/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2 2017201820192020202120222023 0 1/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2 2017201820192020202120222023 数据来源：Wind 数据来源：Mysteel 日均疏港量 万吨 350 330 310 290 270 250 230