热轧卷板日报

热轧卷板日报HotrolledcoilsDailyReport 作者：黑色金属与建材研究中心田欣沅卜咪咪 执业编号：F03096960(从业)Z0017505(投资咨询) 联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年7月13日星期四 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要： 【行情复盘】 期货市场：热卷期货小幅走高，2310合约日内涨0.84%至3829 元/吨。 现货市场：日内天津热卷主流报价3840元/吨，低合金加价150元/吨。早盘商家报价小幅上调，涨后成交受阻，但投机情绪跟随盘面价格有所好转。 【重要资讯】 1、7月13日全国250家长、短流程代表钢厂废钢库存总量459.76 万吨，较昨日增0.17万吨，增0.04%；库存周转天9.1天，较 昨日降0.1天；日消耗总量47.04万吨，较昨日增0.05%。 2、1-6月，全社会用电量累计43076亿千瓦时，同比增长5.0%。 6月份，全社会用电量7751亿千瓦时，同比增长3.9%。 3、乘用车市场信息联席会：7月1-9日，乘用车市场零售33.1万辆，同比去年同期下降7%，较上月同期下降2%；今年以来累计零售985.6万辆，同比增长2%。 4、6月中国出口钢材750.8万吨，较上月减少84.8万吨，环比下降10.1%；1-6月累计出口钢材4358.3万吨，同比增长31.3%。 【套利策略】房地产政策持续发力，卷螺差等待机会，热卷周产量小幅回落，产量预期不明，热卷套利观望。 【交易策略】 7月热卷处于实际需求预期转弱，供应关注度增加局面。国外衰退国内复苏，宏观节奏不一，大宗商品氛围波动较快。国内相关下游有产业刺激政策，实际需求不及预期，市场传言有新财政刺激。供给方面，2022年粗钢产量下降2.1%，全球同比下降4.2%。板材厂周产量回落，主要是北方钢企，但钢厂库存小幅回升，南方社会库存继续累积，高频表观需求小幅回升。技术上，热卷主力连续合约目前在历史成交密集区3500-4000区间运行，日线趋势线不强。操作上，弱利润下热卷估值不高，市场博弈政策预期，政府再提5%目标，目前驱动仅止于预期，符合淡季交易预期的路数，短期观望。如后续周表观需求不佳，可关注套利头寸10- 1反套。 一、期货市场行情走势 热卷2310合约收盘价3819元/吨，结算价3797元/吨，最高价3820元/吨，最低价3775元/吨，涨跌幅1.03%，成交量332960手，持仓量842732手，持仓量变化-169手，以结算价计算涨跌变化17元/吨。热卷2401合约收盘价3737元/吨，结算价3717元/吨，最高价3742元/吨，最低价3697元/吨，涨跌幅1.03%，成交量16564手，持仓量105655手，持仓量变化-673手，以结算价计算涨跌变化18元/吨。 多单持仓比例 空单持仓比例 国泰君安 19% 国泰君安 31% 中信期货 永安期货 41% 东证期货 49% 东证期货 一德期货 14% 国贸期货 9% 银河期货 7% 中信期货 5%5%9% 其他 6% 5% 其他 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 多头持仓前五名 空头持仓前五名 200000 183692 120000 180000 107209 160000 100000 140000 80000 78346 120000100000 60000 80000 41038 5651355882 40000 35955 31667 6000040000 30873 29982 20000 200000 0 国泰君安中信期货东证期货一德期货 银河期货 国泰君安永安期货东证期货国贸期货 中信期货 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 二、现货市场情况 4.75mm热轧卷板上海价格涨10至3860元/吨，北京价格持平，天津价格涨10至3840元 /吨，广州价格涨10至3810元/吨，杭州价格涨20至3890元/吨。7月13日，我的钢铁公布库 存数据显示，热卷周产量303.51万吨，环比降1.98万吨，钢厂库存95.92万吨，环比增加 6.18万吨，社会库存281.31万吨，环比降0.09万吨，总库存377.23万吨，环比增6.09万吨，热卷表观需求量297.42万吨，环比增2.02万吨。 热卷（万吨 热卷产量 钢厂库存 社会库存（33城 总库存 表观消费量 2023-07-13 303.51 95.92 281.31 377.23 297.42 2023-07-06 305.49 89.74 281.4 371.14 295.4 2023-06-22 308.71 85.44 264.72 388.06 311.88 2022-07-14 311.9 89.65 284.98 374.63 302.16 周变化 -1.98 6.18 -0.09 6.09 2.02 月变化 -5.20 10.48 16.59 -10.83 -14.46 年变化 -8.39 6.27 -3.67 2.60 -4.74 三、相关信息 数据来源：我的钢铁方正中期期货研究院 1、7月13日全国250家长、短流程代表钢厂废钢库存总量459.76万吨，较昨日增0.17万吨，增 0.04%；库存周转天9.1天，较昨日降0.1天；日消耗总量47.04万吨，较昨日增0.05%。 2、1-6月，全社会用电量累计43076亿千瓦时，同比增长5.0%。6月份，全社会用电量7751亿千瓦时，同比增长3.9%。 3、乘用车市场信息联席会：7月1-9日，乘用车市场零售33.1万辆，同比去年同期下降7%，较上月同期下降2%；今年以来累计零售985.6万辆，同比增长2%。 4、6月中国出口钢材750.8万吨，较上月减少84.8万吨，环比下降10.1%；1-6月累计出口钢材 4358.3万吨，同比增长31.3%。 2021-07-16 2021-09-16 2021-11-16 2022-01-16 2022-03-16 2022-05-16 2022-07-16 2022-09-16 2022-11-16 2023-01-16 2023-03-16 2023-05-16 四、相关图表 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 全国高炉开工率 唐山高炉开工率 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 唐山高炉产能利用率 全国高炉产能利用率 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 图1：高炉开工率图2：唐山钢厂：产能利用率 450.00 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 热卷全国社会库存 华东 西北 东北 华南 西南 华北 华中 600 热卷总库存 550 500 450 400 350 300 250 200 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018 2019202020212022 2023 2018-06-15 2018-09-15 2018-12-15 2019-03-15 2019-06-15 2019-09-15 2019-12-15 2020-03-15 2020-06-15 2020-09-15 2020-12-15 2021-03-15 2021-06-15 2021-09-15 2021-12-15 2022-03-15 2022-06-15 2022-09-15 2022-12-15 2023-03-15 2023-06-15 2020-12-18 2021-01-18 2021-02-18 2021-03-18 2021-04-18 2021-05-18 2021-06-18 2021-07-18 2021-08-18 2021-09-18 2021-10-18 2021-11-18 2021-12-18 2022-01-18 2022-02-18 2022-03-18 2022-04-18 2022-05-18 2022-06-18 2022-07-18 2022-08-18 2022-09-18 2022-10-18 2022-11-18 2022-12-18 2023-01-18 2023-02-18 2023-03-18 2023-04-18 2023-05-18 2023-06-18 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图3：热卷库存图4：热轧卷板库存 热轧:4.75热轧板卷:上海 热轧:4.75热轧板卷:天津热轧:4.75热轧板卷:杭州 热轧:4.75热轧板卷:北京 热轧:4.75热轧板卷:广州热轧:4.75热轧板卷:长沙 6300 5800 5300 4800 4300 3800 3300 2800 2019-07-19 2019-10-19 2020-01-19 2020-04-19 2020-07-19 2020-10-19 2021-01-19 2021-04-19 2021-07-19 2021-10-19 2022-01-19 2022-04-19 2022-07-19 2022-10-19 2023-01-19 2023-04-19 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图5：价格：热轧卷板4.75mm图6：汽车产量 350.00 汽车月度产量走势（万辆） 20182019 20212022 300.00 2017 2020 2023 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 家用电冰箱产量 同比 1200 40 1000 800 30 20 10 600 0 400-10 200 0 -20 -30 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 热卷基差 热轧:4.75热轧板卷:上海 期货收盘价(活跃):热轧卷板 1,000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图7：空调产量图8：热轧卷板基差 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 卷螺差 期货收盘价(活跃):热轧卷板期货收盘价(活跃):螺纹钢 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 钢坯利润 螺纹利润；天津 热卷利润；天津 螺纹利润；上海 热卷利润；上海 1,400.00 1,200.00 1,000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 2013-02 2013-11 2014-08 2015-05 2016-02 2016-11 2017-08 2018-05 2019-02 2019-11 2020-08 2021-05 2022-02 2022-11 2021-02-09 2021-04-09 2021-06-09 2021-08-09 2021-10-09 2021-12-09 2022-02-09 2022-04-09 2022-06-09 2022-08-09 2022