投中统计：2023H1深创投IPO战绩夺魁 全面注册制赋能中小企业

www.chinaventure.com.cn 投中统计：2023H1深创投IPO战 绩夺魁全面注册制赋能中小企业 投中研究院 2023.07 核心发现 2023上半年，共143家具有VC/PE背景的中企实 现上市，VC/PE机构IPO渗透率为64.41%。深创投参投15家IPO战绩夺魁，毅达资本参投10家，中芯聚源参投8家，分列二三位。 全球市场IPO募资规模持续回落，A股市场IPO整体募资规模下降、中小企业上市数量稳定；制造业 IPO规模和数量双夺冠，江苏地区IPO最吸金，深 交所IPO数量稳居榜首。 前十大IPO项目的募资规模均在30亿元以上，占 H1募资总规模约25%，主要集中在信息技术行业 和先进制造。其中，上交所科创板占据五席。 2 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn CONTENTS 01/ 02/ 03/ 04/ 05/ VC/PE机构IPO战绩 中国企业IPO分市场分析 中国企业IPO行业、地域及交易板块分析中国企业十大热门IPO 政策热点回顾 3 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 01/ VC/PE机构IPO战绩 2023上半年，共143家具有VC/PE背景的中企实现上市，VC/PE机构IPO渗透率为64.41%，其中制造业企业获投数量最多，IT及信息化产业账面回报最大。深创投参投15家IPO战绩夺魁，毅达资本参投10家，中芯聚源参投8家，分列二三位。 Copyright©投中信息 4 www.cvinfo.com.cn 机构 IPO数量科创板数量 参投项目 2023上半年VC/PE机构IPO战绩一览 百果园 亿道信息龙迅股份 康乐卫士 泓淋电力 科瑞思一诺威 北森控股 深创投 15 5 晶升股份 中芯集成中科飞测 长青科技 华丰科技 来凯医药-B明阳电气 毅达资本 10 3 英方软件宿迁联盛亚华电子 纳睿雷达晶升股份易实精密 维天运通荣旗科技 通达海朗坤环境 中芯聚源 8 7 裕太微晶升股份 金海通中芯集成 华海诚科中科飞测 南芯科技芯动联科 元禾璞华 6 6 裕太微美芯晟 南芯科技安凯微 晶升股份 慧智微 海通开元 6 4 英方软件星昊医药 晶合集成智翔金泰 中芯集成 朗坤环境 盛宇投资 5 5 晶升股份美芯晟 华曙高科 华海诚科 慧智微 哈勃投资 5 5 裕太微华丰科技 华海诚科 美芯晟 中科飞测 广州基金 5 3 九州一轨药师帮 慧智微 朗坤环境 安凯微 红杉中国 5 2 硕迪生物科笛-B 北森控股 南芯科技 慧智微 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.07 注：图中仅展现IPO数量超过(含)4家的机构，以企业IPO上市时间为统计口径，蓝色为科创板上市企业 Copyright©投中信息5 www.cvinfo.com.cn 机构 IPO数量科创板数量 参投项目 2023上半年VC/PE机构IPO战绩一览（续） 中金资本 5 2 百果园科笛-B 裕太微 小i机器人 阿特斯 CPE源峰 5 1 粉笔禾赛美丽田园医疗健康 中芯集成 德尔玛 温氏投资 5 1 登康口腔溯联股份 美利信 南王科技 国科军工 小米长江产业基金 4 3 禾赛 裕太微 南芯科技 安凯微 越秀产业基金 4 3 百果园 九州一轨 华丰科技 安凯微 东方富海 4 2 康乐卫士 晶合集成 长青科技 智翔金泰 ♝友资本 4 2 安达科技 晶合集成 曼恩斯特 慧智微 基石资本 4 1 百果园 凌玮科技 星昊医药 芯动联科 高瓴 4 0 粉笔 硕迪生物 禾赛 宏信建发 启明创投 4 0 量子之歌 硕迪生物 禾赛 梅斯健康 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.07 注：图中仅展现IPO数量超过(含)4家的机构，以企业IPO上市时间为统计口径，蓝色为科创板上市企业 6 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 制造业获投数量多，信息产业账面回报大 2023上半年，VC/PE机构IPO账面退出回报总规模为1,820亿元，主要集中在5月和6月，平均账面回报率波动较大。 2023上半年，制造业企业获得VC/PE机构投资的数量最多，IT及信息化产业的账面退出回报最多，这与我国现阶段制造产业升级、数字产业升级的大方向相契合。其中，能源及矿业产业账面回报倍数高达4.54，也反应了当前能源安全的重要性。 2023年H1VC/PE机构IPO退出账面回报 3.79 3.98 3.08 1.51 0.98 193.91 203.35 208.81 295.84 517.10 401.21 5.15 23-0123-0223-0323-0423-0523-06 账面退出回报（亿元）平均账面回报率(倍数) 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.07 行业 VC/PE支持企业上市数量账面退出回报（亿元） 账面回报倍数 2023年H1VC/PE机构IPO退出账面回报分行业统计 制造业 40 347.49 3.42 IT及信息化 29 692.87 4.95 医疗健康 18 249.91 1.69 汽车行业 12 36.30 5.44 能源及矿业 9 75.39 4.54 化学工业 8 49.33 1.47 其他 27 368.94 1.56 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.07 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn7 科创板上市企业VC/PE渗透率最高 2023上半年，共143家具有VC/PE背景的中企实现上市， VC/PE机构IPO渗透率为64.41%，平均账面回报率为3.52，VC/PE渗透率最高的企业主要集中在上交所科创板、深交所创业板、港交所主板，其中科创板IPO的VC/PE渗透率达到90.24%；在退出回报方面，上交所科创板账面退出回报高达 910.13亿元，占总退出回报的50%，其账面回报倍数为4.95，二者均大幅领先其他交易板块。 2023年H1IPO交易板块退出分析 交易板块 VC/PE渗透率 账面退出回报（亿元） 账面回报倍数 上交所-科创板 90.24% 910.13 4.95 深交所-创业板 76.92% 277.87 3.71 港交所-主板 72.41% 337.49 1.00 深交所-主板 58.82% 56.90 1.48 北交所 50.00% 32.31 1.14 上交所-主板 42.86% 75.21 2.76 纳斯达克 25.00% 130.32 2.66 纽交所 - - - 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.07 2023年H1VC/PE渗透率分板块情况 90% 77% 72% 59% 43% 50% 25% 9 37 10 40 21 21 5 上交所主板上交所科创板深交所主板深交所创业板北交所港交所纳斯达克 获机构投资企业数量VC/PE渗透率（%） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.07 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.c8n 02/ 中国企业 IPO分市场分析 2023上半年，全球市场IPO募资规模持续回落；A股市场IPO整体募资规模下降，中小企业上市数量稳定；港股市场IPO数量、规模持续低迷，美股市场IPO较去年同期升温走暖。 Copyright©投中信息 9 www.cvinfo.com.cn 中国企业IPO市场全景树图 江苏 广东 浙江 222家 募资总规模2,255亿元 上海 安徽 港股 阿特斯 美股 20家 40亿元 29家 146亿元 珍酒李渡 中芯集成 晶合集成 IT 及信息化 A股 制造业 173家 2,069亿元 陕西能源 医疗健康 2023 H1 IPO树图 2023年H1，共计有222家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，募资总额2,255亿元； IPO募资规模TOP5企业依次为晶合集成、中芯集成、陕西能源、阿特斯、珍酒李渡； IPO集中行业为IT及信息化、制造业、医疗健康； IPO集中地域为江苏、浙江、广东、安徽、上海。 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.c1n0 2023上半年，共计222家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO， 同比上升15.63%,环比下降30.41%，募资总额2,255亿元，同比下降28.95%，环比下降35.83%。从全球来看，美联储加息， 后疫情时代全球主要国家采用紧缩的货币政策对抗通胀的措施仍在持续，流动性没有明显改善，全球IPO市场依旧较为冷清，IPO数量较去年同期小幅回升，募资规模持续大幅回落。 2018年H1-2023年H1全球市场中企IPO规模及数量 325 319 288 230 222 188 192 161 160 143 1270 1558 2255 2355 2604 3174 3514 3871 4130 4551 6253 377 2018H1H22019H1H22020H1H22021H1H22022H1H22023H1 IPO募资规模（亿元）IPO中企数量（家） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.07 2022年6月-2023年6月全球市场中企IPO规模及数量 78 52 54 56 38 37 42 50 45 36 43 21 27 392 598 902 748 384 322 583 101 274 362 558 484 476 22-0622-0722-0822-0922-1022-1122-1223-0123-0223-0323-0423-0523-06 IPO募资规模（亿元）IPO中企数量（家） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.07 2023上半年，共计173家中国企业在沪深和北交所三市IPO，同比 上升2.37%，环比下降32.16%；IPO募资金额共计2,069亿元，同比下降32.01%，环比下降24.54%。 2023上半年，有162只新股上会，其中95只已审核通过，4只上会未通过，新股上会审核通过率为58.64%。其中，中国证券监督管理委员会审核通过科创板IPO注册56家，终止审核32家，IPO上市41家，科创板上市企业数量累计达到542家。 自2023年4月全面注册制实行以来，一方面，中小企业能够获得更多二级市场上市融资的机会，另一方面，市场流动性困境又为中小企业上市募资规模增加了限制。 2018年H1-2023年H1A股市场中企IPO规模及数量 245 42 64 455 603 63 923 1387 118 1887 137 2069 173 2093 2742 255 3043 169 3233 236 3237 276 2018H1H22019H1H22020H1H22021H1H22022H1H22023H1 IPO募资规模（亿元）IPO中企数量（家） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.07 2023年6月，共计39家中国企业在沪深和北交所三市IPO，IPO 数量同比上升25.81%，环比上升25.81%，募资规模460亿元，同比上升22.02%，环比规模持平。2023年4月全面注册 制实行后，IPO募资规模保持相对稳定。 2023年6月，上交所科创板上市14家，深交所创业板上市18家，深交所主板上市1家，北交所上市6家。可以看出，作为服务中小企业定位的科创板和创业板，承接了大部分的新股上市，二级市场服务实体经济能力进一步加强。 2022年6月-2023年6月A股市场中企IPO规模及数量 60 47 50 34 31 31 33 34 35 31 39 24 10 377 382 726 624 281 286 444 69 249 331 499 461 460 22-0